Definice a příklad dluhopisového fondu

Co je to:

Dluhopisový fond dluhopisů Jak to funguje (Příklad):

Dluhopisové fondy

přicházejí v mnoha podobách a velikostech. Některé z hlavních kategorií dluhopisových fondů jsou: U.S. Fondy dluhopisů

• Komunitní dluhopisové fondy
• Hypoteční záložní fondy
• Fondy firemních dluhopisů (v rámci této kategorie je několik podkategorií založených na cílové splatnosti, ratingu, průmyslu apod.)
• Smíšené (kde správce fondu investuje do různých kategorií dluhopisů)
• Je důležité si uvědomit, že dluhopisové fondy jsou složeny z dluhopisů, ale ne vždy se chovají jako dluhopisy.
• Například dluhopisové fondy nezrají jako jednotlivé dluhopisy. Správci fondů místo toho nakupují a prodávají dluhopisy s odlišnou splatností, což vytváří neustále se měnící zisky, ztráty a výnosy z obchodování. Přestože investice do dluhopisového fondu vyspívají, investoři fondu zpravidla neobdrží původní investice, dokud své akcie neprodávají (a ani tehdy neexistuje žádná záruka, že cena akcií fondu nebude nižší než kupní cena investora).

Většina investorů souhlasí s tím, že je obvykle jednodušší a levnější investovat do dluhopisových fondů, než vybrat si každý dluhopis v portfoliu. A kromě pohodlí měsíčních plateb okamžitá diverzifikace dluhopisového fondu často znamená nižší riziko. Dluhopisové fondy jsou také způsob, jak vyhnout se častěji vyšším transakčním nákladům a snižovat likviditu spojenou s obchodováním s jednotlivými dluhopisy - je často snadnější prodávat akcie dluhopisových fondů než prodat určitou dluhopis, zejména pokud má dluhopis neobvyklé vlastnosti nebo nízké úvěrové hodnocení

Proč to záleží:

Dluhopisové fondy nabízejí mnoho možností na míru, které přesahují jednoduchý časový horizont. Například fondy s cílovou splatností jsou skvělé pro investory, kteří potřebují určitou částku na určitý účel na určitém místě v budoucnosti (např. Školné). Městské dluhopisové fondy mohou být užitečné příjmové investice pro investory ve zvláště vysokých daňových pásmech. Mezinárodní dluhopisové fondy nabízejí větší návratnost a rizikový potenciál ze svých investic do dluhopisů vydaných zahraničními vládami nebo zahraničními společnostmi na různých trzích, průmyslových odvětvích a měnách.

V rizikovém spektru jsou ještě vyšší dluhopisové fondy s vysokým výnosem, které investují ve firemních dluhopisech ohodnocených pod BBB a mají tendenci být citlivější vůči změnám ve finančních výhledech svých emitentů než ke změnám úrokových sazeb (následně mohou investorům skutečně nabídnout zajištění proti úrokovému riziku).