4 Způsoby, jak můžete vidět zdravou firmu

Místo spoléhání se na makléře s plnými službami a hlavního obchodního tisku pro investiční směřování, mnoho investorů se rozhodnou vzít věci do vlastních rukou.

S hromadou informací, které jsou volně k dispozici na internetu, není nic, co by vás zastavilo v tom, že byste vytvořili svou vlastní, nezávislou a nestrannou investiční analýzu. Tím, že uděláte svůj vlastní výzkum, budete se moci oddělit od stáda lemmings při příštím spuštění nabíjení směrem k útesům.

Prvním krokem, jak se stát investiční chybou, je neustále hledat vzdělávací obsah (čtete to znamená, že jste již na správné cestě.)

Abyste se však lépe seznámili s jakoukoli společností, musíte se seznámit s jejími finančními výkazy. Jen s malou manipulací mohou informace obsažené v účetní závěrce nakonec odhalit úroveň rizika a ziskový potenciál vaší budoucí investice.

Finanční výkazy jsou součástí každoročních a čtvrtletních zpráv každé společnosti. Firemní webové stránky mají obecně odkaz na vztahy s investory, který vás nasměruje k finančním výkazům, historickým cenám akcií, tiskové zprávy a spoustě dalších dobrých informací. Můžete také navštívit www.sec.gov, abyste viděli účetní závěrku, že všechny společnosti, které jsou veřejně obchodované, musí podat.

Když říkáme "účetní závěrku", mluvíme o rozvaze, výkazu zisku a ztráty a přehled o peněžních tocích. V rozvaze se zobrazují aktiva a dluhy společnosti; výkaz zisku a ztráty ukazuje, jak dobře firma zvýšila tržby a minimalizovala výdaje; a přehled o peněžních tocích ukazuje, jak společnost generuje a / nebo používá hotovost v průběhu celého roku.

Moje oblíbené nástroje tvoří soubor jednoduchých, ale výkonných ukazatelů odvozených z řádkových položek, které najdete v účetní závěrce každé společnosti. Ukážu vám, jak tyto ukazatele vypočítat a interpretovat, a pak zvýrazním pět zdravých společností, které splnily moje kritéria.

Zde jsou mé oblíbené finanční charakteristiky zdravé společnosti:

Ziskové marže z provozních operací marže) rostou a jsou vyšší než průměr v průmyslu.

provozní rozpětí je vypočítáno vydělením provozních zisků podle celkových tržeb. Obě tyto řádkové položky se nacházejí ve výkazu zisku a ztráty.

Provozní marže znázorňuje průběžnou ziskovost obchodních činností společnosti. Zisky zdravého zisku odrážejí silnou pozici na trhu a efektivní proces. () Bezúplatný hotovostní tok

Volný peněžní tok (FCF) se vypočítá odečtením kapitálových výdajů z provozních peněžních toků. Obě tyto řádkové položky se nacházejí ve výkazu peněžních toků.

FCF lze považovat za přebytečné peníze, které má společnost k dispozici poté, co investuje sama. Zdravá společnost bude téměř vždy vytvářet pozitivní čistý peněžní tok, a to i v letech, kdy jsou zisky hrozné.

Růst prokázaných příjmů.

Můžete vypočítat, jak rychle rostou příjmy podle tohoto vzorce: (dnešní výdělky - / výdělky za poslední čtvrtletí. Výsledek se nachází ve výkazu zisku a ztráty.

Pokud se podíváte na výsledky minulých zárobků firmy, můžete vám poskytnout informace o tom, jak se vyrovnává během recese. Manažment byl s výhodou schopen zvýšit čtvrtletní výdělky i během hospodářského poklesu.

Poměrný poměr ceny a výnosů (P / E).

Podívejte se na předpokládaný zisk společnosti na akcii v příštích 12 měsících. Rozdělí to podle aktuální ceny akcií na akcii. Ve většině případů by P / E neměla překročit růst výdělku akcií o více než 25 procent.

Nyní je zde seznam pěti velkých společností, které prošly našimi přísnými metrikami: poměrně vysoké zisky, spousta volných peněz průtok, vykazoval čtvrtletní růst zisku a přiměřený poměr P / E

S využitím výše uvedených základních kritérií jako výchozího bodu můžete tyto a další zásadně "zdravé zásoby" dále prohlédnout sami.