Jak mohou investoři sebotovat vlastní výnosy z portfolia

Akciový trh tento rok dosáhl rekordních výnosů, ale vaše portfolio se nemusí zobrazit.

V jistých ohledech to lze očekávat: Vyvážené portfolio neposkytne stejné výnosy jako průmyslový průměr Dow Jones nebo Standard & Poor's 500, ani by neměl. Budete muset investovat 100% do akcií, abyste odráželi výkonnost trhu, a tento druh agresivní alokace nemusí být vhodný pro vaši toleranci vůči riziku nebo časový horizont.

Obecně řečeno, pokud má trh dobrý rok, mělo by se stát také vaše portfolio. Pokud tomu tak není, možná budete chtít ukázat prstem směrem k sobě.

"Největším rizikem není volatilita trhu, ale nestálost vlastního chování," říká Daniel Crosby, odborník na finanční chování a zakladatel investiční společnosti Nocturne Capital.

Crosby říká, že psychologové identifikovali chování, které by mohlo ublížit způsobu, jakým investujeme. Zde jsou tři, které s největší pravděpodobností přetáhnou vaše výnosy spolu se strategiemi, jak je vyřešit.

Nadměrná důvěra vede k nadměrnému obchodování

Převážná většina dlouhodobých investorů by neměla často obchodovat; ti, kteří se otevřou nejen rizikům, ale také zvýšeným transakčním poplatkům a daňovým důsledkům, které mohou přetáhnout výnosy.

"Jedním z důvodů, proč investoři obchodují víc, než by měli, je, že si myslí, že ví víc než oni," říká Terrance Odean, profesor financí na Kalifornské univerzitě v Berkeley, který zkoumá chování investorů. "Myslí si, že mají větší schopnost, než mají, že skončí obchodování víc, než by měli, a to zraňuje návrat."

Pokud máte tendenci držet nadržený prst na tlačítko kupovat nebo prodávat, držte se od jednotlivých akcií a jejich volatility, které vás mohou lákají k častým obchodům. Místo toho investujte prostřednictvím indexových fondů, které pasivně sledují segment trhu.

Tyto fondy jsou levnější a dobře diverzifikované a často vystupují dokonce i profesionální investoři, jako ti, kteří jsou na čele aktivně spravovaných podílových fondů. Podle nejnovějšího Aktivního / Pasivního barometru společnosti Morningstar, který měří výkon aktivních prostředků spravovaných proti pasivním protějškům, průměrný dolar v pasivních fondech obvykle překonává průměrný dolar v aktivně spravovaných fondech.

Zabraňujeme ztrátě za každou cenu

"Nenávidíme ztráty více než dvakrát tolik, kolik máme rády srovnatelné zisky. Vyhrajte 50 dolarů v kasinu a je to trochu "meh", ale ztratíte 50 dolarů z peněženky a zničíte svou noc, "říká Crosby. Kvůli tomu můžeme držet dřívější investice déle, než bychom měli, abychom odložili uznání ztráty nebo útěk do hotovosti za jakékoliv známky poklesu.

Když trh klesá, je rozumné očekávat, že vaše portfolio dělá totéž - a je moudré ho vytáhnout. Na druhé straně stojí za to pravidelně vyhodnocovat a potenciálně zanechávat tržní odlehlé hodnoty, které trpí trvalými ztrátami nebo investicemi, které již neodpovídají vašemu dlouhodobému plánu.

Chcete-li zpomalit strach ze ztráty, nastavte dlouhodobou strategii a poté proveďte zprůměrování dolarových nákladů, což znamená, že v pravidelných intervalech budete do svých investic driblovat určitou částku peněz. Pokud přispějete na 401 (k) nebo uskutečníte plánované převody do individuálního účtu pro odchod do důchodu, již to provedete.

Protože vždy investujete stejnou částku dolaru, kupujete více akcií, když jsou ceny nízké a méně, když jsou ceny vysoké. První z nich může vymanit z bolesti z klesajícího trhu, protože dostanete to, co se cítí jako sleva na následné nákupy.

Investování podle předem stanoveného plánu, jako je toto, také odebírá emoce z hry. "Pokud jste nadšeni, je to špatný nápad," říká Crosby. "Dobré investování je bolestně nudné."

Blindery brání rozhodování

Pokud si přečtete pouze politické weby, které se přizpůsobují vašim názorům nebo blokují přátelé z Facebooku s protichůdnou politikou, už víte, co to znamená: Je to tendence slevit informace, které diskreditují vaše zavedené víry.

Jako investoři to děláme částečně, protože za rozhodnutí, které jsme udělali, jsme dali peníze - někdy spoustu peněz. Nechceme slyšet, že je to špatné.

Ale tyto peníze budou mít prospěch z vyváženého výzkumu jak do budoucích investic, tak do těch, které již držíte. Když znovu vyvažujete své portfolio nebo přehodnotíte svou strategii, podívejte se na každou investici, jako kdybyste ji poprvé koupila a ponořila se do výzkumu z různých zdrojů.

A pokud to nemůžete nebo nechcete dělat? Pak se můžete vrátit zpět do indexového fondu, pracovat s finančním poradcem nebo držet své účty u automatizovaného finančního poradce - často nazývaného robo-poradce - což je služba online, která spravuje investice pro vás.

Arielle O'Shea je personální spisovatelka společnosti Investmentmatome, osobní finanční stránky. E-mail: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Tento článek napsal Investmentmatome a byl původně vydán The Associated Press.