Tyto 2 akcie by mohly získat až 55% brzy

kteří se pohybují daleko nad technologickým potravinovým řetězcem, také nejžhavější mladé technologické společnosti vytvářejí pro své zaměstnance a akcionáře velké bohatství: Nedávná IPO

RocketFuel (Nasdaq: FUEL) a FireEye od posledního měsíce více než dvojnásobně. Tyto společnosti výrazně zvyšují tržby, ale také se rychle stávají bohatě ceněnými. FireEye se například odhaduje na 4,7 miliardy dolarů, ale očekává se, že v roce 2014 bude mít prodej pouze 230 milionů dolarů. Na druhém konci technologie investujícího spektra jsou některé hluboké hodnoty. Ale v takových případech, jako je

IBM (NYSE: IBM) , bude růst tak omezený, že je opravdu spíše podobný hodnotovým pascům. Jednoduše řečeno, ve světě technologií můžete mít růst nebo hodnotu, ale ne obojí.

Ale několik společností stojí za rozumnou míru růstu i hodnoty. Každá společnost je uprostřed krátkodobých vítrů, které tlumí růst zisku v roce 2013, ale každý z nich má katalyzátor, který by jim mohl pomoci vrátit přízeň v roce 2014.

Broadcom (Nasdaq: BRCM)

Tento výrobce komunikačních čipů růst juggernaut v uplynulém desetiletí, protože tržby vzrostly z 2,7 miliardy dolarů v roce 2006 na 6,8 miliardy dolarů v roce 2010. Od té doby vzrostl růst, protože tržby vzrostly v letech 2011 a 2012 o méně než 10% a pravděpodobně budou růst méně než 5% letošního roku a první poloviny roku 2014.

Co se stalo? Společnost Broadcom nedokázala udržet krok s rivaly, jako je

Qualcomm (Nasdaq: QCOM) , v oblasti bezdrátových čipů, které nastavily pódium pro obzvláště slabé blízké pobočkové vedení. Výsledkem je, že tyto akcie nyní obchodují s víceletými minimem. Přesto jsou investoři příliš krátkozrakí a zaměřují se na pravděpodobně slabé výsledky v příštích několika čtvrtletích a měly by se místo toho soustředit na příštích pár let. klíčových ovladačů společnosti Broadcom bude rostoucí rozvinutí pokročilých telekomunikačních sítí, známé jako LTE (Long-Term Evolution). Společnost Broadcom nedávno získala bezdrátovou divizi společnosti Renesas, která by ji neumožnila překonat společnost Qualcomm v segmentu bezdrátového základního pásma, ale měla by pomáhat jednat jako druhý poskytovatel zdrojů s poskytovateli bezdrátových služeb, kteří obvykle rozdělují smlouvy na klíčové komponenty mezi dva dodavatele.

Právě teď investoři předpokládají, že Broadcom s tímto úsilím projeví malou trakci. Za předpokladu nejhoršího scénáře analytici společnosti Morgan Stanley odložili bezdrátové podnikání a věří, že zbytek podniku činí 31 dolarů za akcii, což je zhruba 20% nad současnou cenou. A co když Broadcom získává trakci v LTE? Pokud společnost zajistí, že LTE zvítězí (v druhé polovině roku 2014) s hlavními zákazníky a udržuje dominantní podíl na konektivitě, "podle těchto analytiků budou akcie obchodovat až do výše 42 dolarů.

zůstává působivé. Společnost je předním poskytovatelem čipů, které přicházejí do širokopásmových sítí a dalších částí telekomunikační infrastruktury. A je to velmi výnosné podnikání: každoroční svobodný peněžní tok bude pravděpodobně udržovat přesahující 1,5 miliardy dolarů navzdory krátkodobým výzvám.

Stále skutečná náskok této zásoby přichází pouze s trakcí LTE. "Přestože se domníváme, že společnost BRCM je na mnoha trzích velmi dobře umístěna, a to zejména v atraktivních okrajových oblastech, jako je síťová infrastruktura a širokopásmové připojení, je osud firmy v oblasti mobilních a bezdrátových sítí stále ve vzduchu," řekl ředitel výzkumu Cody Acree v Williams Capital. "Věříme, že by to mohlo být atraktivním vstupním bodem pro dlouhodobé investory, protože vyhlášení vítězství 4G (LTE) v příštích měsících by mohlo být hnacím motorem zhodnocení akcií." Cenový cíl 35 USD je o 30% vyšší než současné úrovně.

Klíčová takeaway: Akcie mají solidní podporu na současných úrovních a budou mít solidní růst, pokud Broadcom může oživit bezdrátové podnikání.

EMC (NYSE: EMC)

Tato společnost zůstává jasným lídrem v oblasti ukládání dat, ale jeho podíly nedokázaly udržet krok s širším trhem, neboť cenové tlaky zhoršily hranice o několik základních bodů.

V důsledku toho je to jedna z nejlevnějších technologických akcií, které najdete. "Zásoby EMC (podniková hodnota pro volné peněžní toky) se sjednaly až 8x, zhruba v blízkosti spodní krize. To se blíží (Hewlett-Packard (NYSE: HPQ)) a Apple (Nasdaq: AAPL), "analytici na UBS.

Přesto je ocenění ještě atraktivnější, když vezmete v úvahu 80% podíly společnosti EMC ve společnosti VMware (NYSE: VMW). Poté se podniková hodnota uvolní více toků peněžních toků pod 7, podle UBS (což znamená, že výnosy z volného peněžního toku jsou vyšší než 13%).

Většina levných levných technologií si zaslouží své nízké násobky jednoduše proto, že mají nesprávný obchod modely pro tyto časy. EMC je však centrem jednoho z největších trendů: cloud computing. "EMC považujeme za jednu z lepších pozic velkých prodejců s mírným růstem skladů, vlastnictvím VMware a možností Big Data v Pivotal," píše analytici UBS, kteří mají cenový cíl ve výši $ 30, zhruba o 20% vyšší než současné úrovně. Přesto se domnívají, že akcie by se mohly pohybovat až na 35 dolarů, pokud Pivotal, který byl vytvořen EMC a VMW na začátku tohoto roku, získá skutečný záběr. (Více o Pivotal zde můžete přečíst.)

Rizika, která je třeba zvážit: Širší Nasdaq se v posledních několika letech pohybuje mnohem výše a jakákoli korekce do této skupiny by mohla pro společnost Broadcom nebo EMC ztížit.

Akce to Take -> Klíčová takeaway: Stejně jako Broadcom, akcie společnosti EMC mají solidní podporu na současných úrovních s mírně vzhůru. A každá firma sleduje růstovou iniciativu, která by mohla přinést mnohem více.