Definice a příklad

Vysoké frekvence (HFT)

strategie, která využívá proměnlivou neefektivitu trhu. Tyto ultra krátkodobé pozice mohou být v širokém spektru aktiv: akcie, opce, futures, měny, fondy obchodované na burze (ETF) a prakticky jakákoli jiná aktiva, s nimiž lze obchodovat elektronicky. Jak to funguje Příklad:

Při provádění

vysokofrekvenčního obchodování analyzují sofistikované počítačové algoritmy tržní data, aby zjistily temné, intraday obchodní možnosti, které existují jen zlomek sekundy. Vysoké frekvence obchodování závisí na počítačích, protože lidské bytosti nejsou schopny zpracovávat a interpretovat ohromující množství dat potřebných k provádění těchto "mikrotrade". Vysokofrekvenční obchodníci obvykle likvidují své portfolio celé denní bázi. Na konci dne může dokonce i zlomky penny v zisku rychle narůstat na velkém objemu obchodů. Někdy nazýváme "churn a spálit", tento druh obchodování obvykle nepoužívá pákový efekt nebo akumuluje pozice. Pokud se snažíme zachytit pouhý zlomek penny za akcii nebo měnovou jednotku na každém obchodu, vysokofrekvenční obchodníci se několikrát denně dostanou do svých krátkodobých pozic.

Nejběžnější metodou HFT je "arbitráž, "která využívá předvídatelných - ale dočasných - odchylek od stabilních statistických vztahů mezi cennými papíry. Klasický příklad se snaží využít tekutých a stále se měnících vztahů mezi cenami domácích dluhopisů, devizami, měnovými spotovými cenami a forwardovými smlouvami, které tvoří teorii "parity úrokových sazeb".

Vysokofrekvenční obchodování je extrémně riskantní. Velké výnosy v krátkém časovém úseku mohou také vést k velkým ztrátám.

Proč to záleží:

Vysokofrekvenční obchodování provádí pouze vysoce sofistikovaní obchodníci s matematickým zázemím pro programování složitých algoritmů stejně jako technologická síla provést miliony obchodů během několika sekund.

V rámci finanční komunity existuje značná diskuse o tom, zda je HFT pro kapitálové trhy dobré nebo špatné. Zástupci HFT tvrdí, že poskytuje dodatečnou likviditu zvýšením objemu obchodů v daný den. Odporci naznačují, že vysokofrekvenční obchodování může být použito k manipulaci s cenami, což firmám HFT umožňuje vytvářet miliardy dolarů na náklady jiných obchodníků.