Návrat kapitálu (ROC) Definice a příklad |

Co je to:

( )> Investice do nemovitostí (REIT), podílových fondů, komanditních komanditních komodit (MLP) a dalších investic obvykle činí jistotu investora z finančních prostředků, které nebyly odvozeny z čistého zisku. návratnost kapitálu. Existuje několik důvodů, proč to dělají.

S finančními prostředky se ROC obvykle provádí, protože jejich podkladové investice nevytvářely roční výnosy potřebné k tomu, aby očekávané výplaty dividend pro investory za rok. To v podstatě nutí manažera, aby se ponořil do fondu / trustu / partnera, aby přišel s penězi.

S důvěrou je to jiný příběh. Trusty mají často velmi vysoké odpisové náklady. Zatímco tyto náklady ovlivňují čistý příjem, nemají vliv na výši hotovosti, kterou má k dispozici. Když důvěra rozděluje více než její čistý příjem, převyšující část distribuce se považuje za kapitálovou návratnost.

Peněžní toky z prodeje kapitálových aktiv mohou také představovat návratnost kapitálu v tom smyslu, že hotovost nepochází běžnou obchodní činnost účetní jednotky a místo toho představuje část původní investice do podnikání.

Návrat kapitálu se nepovažuje za příjem a je tedy osvobozen od daně - to znamená, dokud návratnost kapitálu nepřekročí původní investice. Například pokud jste investovali 10 dolarů do společnosti XYZ a obdrželi jste za jeden rok kapitálový výnos ve výši 5 Kč, tato platba ve výši 5 Kč by byla osvobozená od daně. Pokud jste však ve druhém roce obdrželi výnosnost ve výši $ 6, v celkové výši 11 USD na výnosy z kapitálu, částka, která přesahuje původní investici (v tomto případě 1 dolar), je zdaněna jako běžný příjem za hraniční daňovou sazbu

Návrat kapitálu snižuje nákladovou základnu investice. Pokud jste investovali 10 USD a poté obdrželi návratnost kapitálu $ 1, vaše cena se stane $ 9. To se týká důležitých daňových důsledků popsaných níže:

Návrat kapitálu se objevuje v rámečku 19, část "Distribuce" plánu IRS Schedule K-1, který MKP musí každoročně zasílat svým omezeným partnerům

Proč to záleží:

Existují dva významné atributy

návratnosti kapitálu

. První jsou budoucí daňové efekty. Pokud v našem výše uvedeném příkladu prodáte svou investici společnosti XYZ po roce první, kdy základ klesl na 5 USD, zdanitelná částka spojená s prodejem je založena na rozdílu mezi 5 USD a prodejní cenou. Takže i když jste možná zaplatili 10 dolarů za investici, vypočítáte částku daně, jako byste zaplatili pouze 5 dolarů. Jakýkoli zisk z prodeje je zdaněn vaší běžnou sazbou daně z příjmu. To může výrazně zvýšit váš daňový účet, ale někteří investoři považují příliv hotovosti za návrat kapitálu za to. Za druhé, emitenti někdy dělají výnosy z kapitálu, aby udrželi úroveň výplat akcionářů. Pokud například společnost XYZ vygenerovala dostatečné výnosy na zaplacení dividendy ve výši 3 dolarů za akcii než 5 dolarů ročně očekávaných akcionáři, mohla by provést platbu ve formě dlužné dividendy ve výši 3 dolary na akcii a výnosu 2 dolary na akcii kapitál tak, aby akcionáři obdrželi 5 dolarů. Daňové dopady výnosů kapitálu mohou být pro některé investory obzvlášť pichlavé a měly by konzultovat s kvalifikovaným daňovým poradcem, aby mohli rozhodovat o zacházení s investičními distribucemi. >