Buffett "Big Four" Sleep-At-Night Portfolio | "Buffett tvrdí, že investor na začátku své kariéry by měl dostat punčnici s pouze 20 jamkami, čímž by omezil počet investic, které lze uskutečnit. Ano, během celé kariéry je povoleno pouze 20 investic.
Mary Buffett Interview 2
Když je Buffett omezen na 20 investic během kariéry, investor by zvažoval výsledky svých rozhodnutí opatrněji. Nejen, že by se zvýšila výkonnost, ale riziko, které bylo přijato, by také bylo značně sníženo.
Buffett se jistě držel této filozofie na cestě, aby se stal jedním z nejbohatších lidí na planetě. Hodně ze svých miliard může být připsáno jen několika velkým investicím. (Můj kolega Amy Calistri vysvětluje mnoho výhod Buffettova argumentu v tomto článku.)
Jednou, která skutečně vyprchá, jsou Buffettovy investice do
American Express (NYSE: AXP)
. což bylo důsledkem neslavného "skandálu o salátovém oleji" v roce 1964 - kdy společnost byla na háku za to, že zaručila záruku ve výši 150 milionů dolarů za úvěry, které neexistovaly - akcie společnosti American Express byly pochybnosti. Potenciální odpovědnost společnosti poslala investory, kteří běží na kopcích. Jeho akcie klesly o více než 50%, což stálo společnosti téměř 58 milionů dolarů. Zatímco všichni vyháněli a snižovali ztráty, Buffett to viděl jako zlatou příležitost. Věřil, že obavy z eventuální odpovědnosti byly přehnané a investoval do společnosti American Express velkou koncentrací. Ve skutečnosti Buffett ve skutečnosti změnil své investiční pravidla v Buffettovském partnerství, čímž zvýšil částku, kterou mohl dovolit do jedné pozice na 40%, aby plně využil příležitosti. Před společností American Express Buffett sliboval investorům, že žádná investice nebude tvořit více než 25% Buffettova partnerství. Buffett je očividně obrovský závazek založený na své víře v sílu této jedné společnosti. A během dvou let Buffett více než zdvojnásobil své peníze na americkém expresu a opustil své předtím skeptické investory v úctě.
Základy úspěšnosti American Express skutečně stály zkouškou času díky tržním výkyvům a minimům. A dnes akcie stále tvoří téměř 12% portfolia společnosti Berkshire Hathaway ve výši 117 miliard dolarů.
Věřím, že je teď rozhodující čas, abych následoval Buffettovu vedoucí pozici …
Jsme nyní pět let minulý nejnovější nárůst akciového trhu. Začátkem března 2009 byl index S & P na nejnižší úrovni 666 (děsivý?), Ale od té doby se ztrojnásobil.
Zdá se, že akciový trh má nikde jinde než nahoru, což dělá minulost pět let snadné pro investory. Ale příští pět bude pravděpodobně mnohem obtížnější.
Mnohé z akcií, které měly od tržního dna nejlepší výkon, jsou ty, které mají menší kapitalizaci, roztříštěné obchodní modely nebo slabé bilance. Pravděpodobně jste slyšel frázi: "Stoupající příliv zvedá všechny lodě."
Když přichází nevyhnutelná korekce na trhu, jsou to i akcie, které budou nejvíce klesat. Teď, na konci úžasného pětiletého běhu, může být čas (jako Buffett) soustředit bohatství na kvalitu.
Nenavrhuji, že bychom se měli jen pokusit být jako Buffett. Říkám, že bychom se měli soustředit na naše portfolia, kde se Buffett soustředil.
Muž má ve svých čtyřech neuvěřitelně vysokých akcích 55% portfolia společnosti ve výši 117 miliard dolarů. Jedná se o akcie, které dokázaly, že dobře drží na obtížnějším akciovém trhu.
Zde je rozpis držení společnosti Berkshire Hathaway v těchto čtyřech dominantních společnostech:
Společnost
Akcie (v milionech))
Hodnota (miliardy)
% Portfolia
| Výtěžnost | |||||
| 1,299 | 16,524 | 14,06% | 3,00% | Wells Fargo (WFC) | 483 |
| 11,871 | 21,950 | 18,68% | 2,70% | 1,797 | |
| IBM (IBM) | 61 | 11,681 | 12,778 | 10,87% | 2,40% |
| celkem |
26,138 | 65,008 | 55,32% | 2,38% | |
| rozpětí v pozdních osmdesátých a počátku devadesátých let. Podle Buffetta by konkurence nemohla poškodit příkop kolem značky Coca-Cola s neomezeným rozpočtem. | Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC) | Kolik Buffett miluje Wells Fargo? Dovolte mi počítat cesty. Téměř 22 miliard z nich, což je počet dolarů, které Buffett investoval do banky za Berkshire. To je nejvíce peněz, které Buffett někdy investoval do veřejně obchodovaných akcií. | Buffettova láska k Wells Fargo vychází z jeho obrovské, stabilní, nízkých nákladů, což je obrovská konkurenční výhoda. (NYSE: AXP) | Ano, Buffett po všech těch letech stále drží American Express. Počáteční investice společnosti Berkshire ve výši 151 milionů dolarů se změnila na 1,2 miliardy dolarů. | Jako Coca Cola, americká expresní společnost má dominantní celosvětovou značku, která jí umožňuje kombinovat akciový kapitál s velmi dobrými sazbami. A to, co společnost American Express nemůže investovat s vysokou návratností, se společnost vrátí akcionářům prostřednictvím dividend a výkupu akcií. |
| Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM) | Každý Buffett byl překvapen, investovala 12 miliard dolarů do technologické společnosti. Ale Buffett vidí IBM jako více služeb než firma hardwarových technologií. | Ze všech svých čtyř největších investorů dnes mohou investoři koupit IBM nejblíže průměrné původní investici společnosti Buffett. | Myslím, že investoři by udělali dobře sledovat vedení Buffetta a oříznutí expozice malým a nízkým kvalitním firmám a soustředit se na Buffettovy velké čtyři. V jakémkoli akciovém trhu ustoupí tyto akcie pravděpodobně vydržet mnohem lépe než na trhu. A nyní je čas se soustředit na kvalitu | Rizika, která je třeba zvážit | : |
Pokud bude tržní trh býků pokračovat, tyto společnosti s velkou kapitalizací by mohly dočasně sledovat celkové indexy
Akce
-> Koupit akcie Buffettových velkých čtyř a spát dobře víte, že na obtížnějším akciovém trhu by to mohlo být nejlepší společností, která by vlastnila.
