7 Kritické rysy nejlepších světových investic |

Jsem velký stoupenec hudby, nejen pro zábavu - věřím, že je to průmysl, který hodně učí o významu masového odvolání při investování.

Je to příběh, který jsem nedávno četl o aspirující hvězdě, která sedí s nejvýznamnějším hudebním producentem - producent okamžitě vytáhne řadu flashových karet - a žádá od nich, aby se na ně díval.

U mladého muže najdou černé a bílé siluety známých rapových hvězd, které mu producent okamžitě začal klást otázku: "Kdo to je "Kdo je tohle?"

Každá z nich se snadno jmenuje. Zjistěte přesně, kdo jsou umělci, a to i bez tváří - tím, že vynulujete znaky, jako je klobouk s ochrannou známkou, náhrdelník podpisu nebo jedinečná póza.

V tomto okamžiku se výrobce nakloní a říká: "Přesně. "

Jeho věc je následující: Aby byla značka atraktivní a zapamatovatelná, musí mít jisté vlastnosti a být snadno definovatelná.

Totéž platí pro velké podniky. podniky na světě - a obvykle některé z nejlepších investic - mají značky, které lze jednoduše definovat a mít jen hrst klíčových vlastností.

Jen si představte, kolik úspěšných společností lze sjednotit několika slovy.

Wal-Mart (NYSE: WMT) je známá pro "nízké ceny". Apple (Nasdaq: AAPL) je "inovativní a cool". Berkshire Hathaway ("NYSE: BRK-B") je "důvěryhodná".

Všechny tyto firmy také vyřezaly dominantní výklenky, které investorům jasně ukazují přesně to, co od těchto podniků očekávají, a proč by se o ně měli těšit

Nemohu přemýšlet o příkladu lepší než RadioShack (NYSE: RSH) - firma, která se zhroutila před očima investorů, ačkoli byla jednou -denovaný název v USA

Maloobchodní firma oznámila čtvrtletní a loňské zisky za tento měsíc. A výsledky byly škaredé.

Ztráta čtvrtého čtvrtletí společnosti RadioShack se zvýšila na více než 190 milionů dolarů, což je více než trojnásobek ztráty ve výši 63 milionů dolarů, které společnost zaznamenala za stejné období roku 2012.

Akcie se zhoršily o 17% zprávy. Ale co víc je, jak ukazuje níže uvedený graf, investoři společnosti RadioShack utrpěli v uplynulých čtyřech letech téměř úplné vyčerpání, přičemž zásoby od počátku roku 2010 klesly o 90%.

Budoucnost nevypadá lépe. RadioShack oznámil, že uzavře až 1100 obchodů po celém Spojených státech - více než 20% obchodů. Všichni tito analytici předpovídají bankrot a potenciální úmrtí společnosti.

RadioShack nedostatek definující "téma" ukazuje, jak

ne

vybudovat úspěšnou firmu. Ve skutečnosti je to nejhorší podnik, o čem můžu uvažovat. Vzlety jsou obzvláště zřejmé, když provozujeme společnost prostřednictvím seznamu vlastností, které používám, abych hledal velké podniky v mém prémiovém zpravodaji, Top 10 akcií

. (Nakupujeme pouze to, co považujeme za jednu z nejlepších firem na světě.) Zvažte následující body: Největší podniky světa prodávají své výrobky za prémiové ceny. RadioShack se skutečně snaží tuto strategii - snaží se zvýšit své marže, aby zlepšil zisky. Problém spočívá v tom, že spotřebitelé potřebují odůvodněné zaplacení pojistných cen. IPhone je mnohem vzrušující než LG Optimus. Koks (NYSE: KO) je více milován než pan PiBB. Tam je něco zvláštního o diamantu v krabici Tiffany (NYSE: TIF) než diamant od J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack je … žádný z výše uvedených.

Největší podniky na světě prodávají produkty používané v každodenním životě. RadioShack se proti tomuto pravidlu chová - snaží se prodávat složitější a nejasné produkty se soukromou značkou. Čím méně váš produkt se stává, tím tvrdší bude vaše podnikatelská exekuce.

Největší podniky světa mají globální dosah a odvolání na svůj produkt. Každý, kdo byl v tokijském obřím okrese elektroniky Akihabara, ví, že RadioShack nikdy nebude mít globální dosah. Většina zemí má své vlastní maloobchodní elektronické obchody - mnohé z nich jsou velmi pokročilé. Chcete-li být skutečně globální, musí podnik nabízet zcela novou zkušenost, která není dostupná ve vlastní zemi - způsob, jakým podniká společnost Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Největší podniky na světě mají neomezený růstový potenciál. Je těžké přidávat nové produkty nebo příjmové toky do vašeho podnikání, když se zákazníci stále více vyhýbají vašim existujícím linkám. Jakmile ztratíte oční bulvy zákazníkům, ztratili jste většinu své schopnosti pohybovat se v nových směrech.

Největší podniky světa mají jasné konkurenční výhody, které ovládají jejich konkurenci. Tenhle je úplný poprsí pro RadioShack. Naznačte všechny aspekty maloobchodu a existuje konkurenční firma, která to lépe. RadioShack není nejlevnější, hippest nebo nejširší. Snaží se to dohonit všude.

Největší podniky na světě vytvářejí obrovský peněžní tok s nízkými požadavky na kapitálové výdaje. Jak již bylo řečeno, RadioShack se snaží přetvarovat věci přidáním nových produktů do svých obchodů. Ale každý nový produkt znamená zcela nový nákup zásob - s výraznými náklady. To je ještě více riskantní, když se zabýváte nedokázanými novými produkty. RadioShack by mohl skončit spoustou kapitálových výdajů a málo ve způsobu prodeje.

Největší podniky na světě mají extrémně vysoké zisky nebo alespoň marže, které překonávají jeho širší průmysl. To je těžké udělat, když nemůžete účtovat prémiové ceny. RadioShack postrádá měřítko soutěžícího, jako je Best Buy, který by mu umožnil snížit náklady na zásoby a distribuci, aby se zlepšily marže.

Chcete-li zavolat RadioShack, nejhorší podnikání na světě je poněkud hyperbole. Existuje však spousta varovných bodů - fatální nedostatky, které by všichni investoři měli hledat, když se zabývají dalšími podniky v maloobchodním sektoru i mimo ně.

Domnívám se, že to také posiluje jednu z hlavních přesvědčení

Top 10 akcií

- že nejlepší investice na světě mají společné jednoduché, ale zásadní věci. Tyto hnací síly úspěchu se skládají spíše z filozofie než z finančních prostředků. Zatím jsme v posledních letech zaznamenali vynikající výsledky sledováním této strategie. Ve skutečnosti, z 16 podílů v portfoliu Top 10 akcií, 14 bylo ziskové a více než polovina je více než 22%, protože jsme je doporučovali. Někteří dokonce získali 41%, 45% nebo dokonce 59% za méně než 3 roky. (V mém nejnovějším výzkumu mluvím o několika z těchto společností, které si můžete prohlédnout zde.) Jednoduše řečeno, hledáním firem, které dělají "malé věci" správně, můžete najít investice, které vytvoří hodnotu pro nadcházející roky - a vyhnout se těm, které zničí bohatství akcionářů.