3 Typy společností s výbušným růstem - a proč jsou nebezpečné |

Růst pro své vlastní sako, zapadá do mnoha společností - a investorů. Každý rok kolem tohoto roku vydávají finanční publikace svůj seznam nejrychleji rostoucích společností v USA. A jejich reklamní oddělení je milují. Jsou to často nejoblíbenější problémy roku, protože se spotřebitelé pokusí nalézt "další Microsoft (Nasdaq: MSFT) nebo" další Google (Nasdaq: GOOG) . Přesto je to, co tyto publikace neřeknou, protože se pokoušejí zvládnout mediální buzz: Nejrychleji rostoucí společnosti nejsou často nejlepší investice. V úsilí o rychlý růst se tyto společnosti zaměřují na akce, které jsou proti zájmu akcionářů. Rychlý růst není vždy jistým signálem zdraví společnosti. Zkompilovali jsme seznam tří typů společností s vysokým růstem, kterým byste se měli vyvarovat.

1. Peníze-Raisers

Společnosti zaměřené na růst a bankéři Wall Street jsou často zablokovány v nehorázném tanci. Bankáři nabízejí slib čerstvých peněz, aby pomohli těmto společnostem rychle rozšiřovat - ale s úlovkem, který většina investorů přehlíží. Nejen, že tyto společnosti vydají čerstvé akcie klientům bankéřů výměnou za peníze, což vede k zředění investičního podílu stávajících akcionářů, ale tito bankéři také pomáhají sobě jinému páru investičních výhod, které mohou zničit investory - opce a warranty.

Opce na akcie jsou často poskytovány upisovatelům jakékoliv akciové nabídky, která může být převedena na ještě více akcií, pokud cena akcií v krátké době stoupne (zpravidla do jednoho roku). Záruční listy jsou také vydány za právo koupit akcie za pevnou cenu, která je často nižší než současná tržní cena. Tyto záruky mohou zůstat z pohledu po dobu několika let, dokud se pojišťovna náhle znovu neobjeví, aby si vyžádala jeho odměnu.

(Více o tom: Možnosti a warranty, které jsou v zásadě smluvními, fungují podobným způsobem, ale zásadně se liší. Zatímco společnost má právo vydávat volby, které mohou být zdarma, banka má právo vydávat opční listy, které mají cenu spojenou s nimi.)

[InvestingAnswers Feature: Jak na místě dlouhodobé, Ziskové růstové akcie

Pokud hledáte společnosti zaměřené na růst, měli byste se zaměřit na firmy, které již mají dostatek hotovosti, vytvářet pozitivní peněžní toky z operací a financovat svůj růst vlastními zdroji. Bankéři Wall Street mají tendenci je vyhýbat, takže je nenajdete na seznamy nákupů na Wall Street, ale na internetu jsou dostatečné zdroje, které vám umožňují prohlížet společnosti s vysokým růstem, které jsou mimo radar Wall Street. Jakmile je najdete, zkontrolujte, zda v minulých letech zůstal objem zbývajících akcií poměrně konstantní. 2. Růst pro vlastní potřebu Mnoho mladých a rostoucích společností se snaží, aby se na těch "rychle rostoucích" seznamech uvedených výše. Velmi rychlý růst přináší určitou míru legitimity, tichým slovem: "Trh miluje naše výrobky." Přesto pokušení je skvělé získat nové zákazníky a nové smlouvy za každou cenu. Společnosti to jen zřídka přiznávají, ale velké nové výhry zákazníků často přicházejí na úkor rozumné ceny produktů. Podívejte se na výkaz zisku a ztráty společnosti. Společnost, která může zachytit nové obchody a udržet firmu na svém ceníku, bude mít zpravidla ploché nebo stoupající hrubé ziskové marže. Naopak, společnost, která honí růst a snižuje ceny pro získání podnikání pro vlastní prospěch, bude vždy vidět, že hrubé marže začnou klesat. To je často případ, kdy se produktová řada společnosti zvětšila a jediný způsob prodeje pytlů je snížit ceny. To může být dobré pro horní hranici společnosti, ale pro investory zaměřené na zisky má jen malý přínos. 3. Bloaters Na související poznámky rychle rostoucí společnosti často ztrácejí své štíhlé chování, zabírají se na hordách středních manažerů a budují skutečně národní organizaci. V některých případech rychle rostoucí počet zaměstnanců společnosti znamená, že výdaje rostou ještě rychleji než tržby, což způsobí snížení provozních marží. Perfektní růst zásob je společnost, která přináší spoustu více příjmů bez přiměřeného nárůstu nákladů na prodané zboží nebo podnikové režie Investiční odpověď: Opravným ukazatelem růstu akcií není míra růstu tržeb, ale míra růstu zisku na akcii. Přemýšlejte o tom: Pokud společnost vidí, že její prodej vzrostl z 10 milionů dolarů na 20 milionů dolarů, ale vidí její čistý výnos pouze o 20%, tyto mimořádné tržby se nezaplatí. A pokud počet akcií společnosti vzroste o více než 20%, pak se čistý příjem na akcii skutečně zmenší. A to není ten typ růstu, který investoři opravdu vychutnávají. P.S. Z více než 14 483 společností, které jsou veřejně obchodované na burzách ve Spojených státech, nabízí nyní pouze 10 nejbezpečnější místo pro vaše peníze. Dokonce i v jednom z nejvíce volatilních let v historii trhu tyto společnosti dosáhly tržního zisku průměrného celkového výnosu přes 15%. Získejte volný přístup k názvům a symbolům těchto společností v naší nejnovější zprávě 10 nejbezpečnějších akcií v Americe