Divil se, kdy chcete prodávat akcie? Použijte tento kontrolní seznam o délce 4 minut |

Jako investor, který rád prostě koupí, drží a shromažďuje výnosy z mých investic, obvykle nenávidím myšlenku, že mám prodávat jednu ze svých akcií v mém portfoliu. Rád bych si myslel, že jsem investoval do dobrých firem, které se nikdy nepotřebovaly prodávat.

Ale někdy dokonce i akcie, které daly roky solidní návratnosti, ztrácejí krok. Jinak dobrá společnost může být průměrná. A pak jsou chvíle, kdy zjistíte, že jste vybrali bombu ze skladu namísto pokladu.

Mezitím čekají desítky dalších potenciálně velkých akcií, díky nimž by vaše peníze mohly růst mnohem rychleji - tak proč ne jen vyskočit akcie, která je nevykonáváte?

Protože prodej z nesprávných důvodů může být nákladná chyba

Je mnohem snazší koupit akcie, než kdybyste věděli, kdy byste je měli prodávat. Mnoho investorů je reaktivní a prodává současně všichni ostatní - když se bojí. Ale vaše emoce nejsou nejlepší příručkou pro rozhodování o finančních rozhodnutích. Podívejte se, jak investoři reagovali na poklesy akciových trhů za posledních pět let:

Jak vidíte, investoři často reagují a prodávají poté, co je pozdě. Jindy se drží a ztrácejí peníze na lístku. Proto je důležité být

proaktivní, sledovat finance a pohyby společnosti za akcie, kterou vlastníte, takže můžete vidět výstražné značky před tím, než vaše akcie klesnou (nebo v některých případech se plunží dále, než to již bylo). Zatímco je obecně dobrý nápad, aby většina investorů prodávala mírně, je zde několik emocí bez znamení, které říkají, že je konečně čas prodat akcie:

Varovné znamení # 1: Vaše akcie mají šokující vysokou cenu (P / E).

Zatímco jste si mohli užívat zdravé zisky z akcií, které jste drželi po několik let, věnujte pozornost poměru cena / výdělek (P / E) který v podstatě porovnává poslední výnosy společnosti s cenou akcií. Stejně jako poměrně nízká hodnota P / E může znamenat, že akcie jsou výhodné, relativně vysoká hodnota P / E může znamenat, že akcie jsou předražené a připraveny k poklesu.

Věc v bodě: Od roku 1990 do konce roku 1, Akcie společnosti Microsoft (Nasdaq: MSFT) vyskočily nad 15,600%. Nicméně jeho hodnota P / E ukázala, že akcie se vyšplhaly dobře na předražené území, obchodovaly za cenu, která byla 84krát vyšší než cena za akcii. Jakmile si investoři uvědomili, že akcie byly nadhodnoceny, mnohé z nich ztratily akciové akcie a akcie MSFT ztratily téměř dvě třetiny (63%) své hodnoty během roku 2000. Zůstaňte upozorněni:

Zatímco vysoká hodnota P / t vždy znamená, že akcie jsou nadhodnocené (růstové akcie mají někdy mnohem vyšší poměry P / E), možná budete chtít dále prošetřit, pokud vaše akcie mají hodnotu P / E, která je výrazně vyšší než její podíl na trhu nebo celkové tržní hodnoty P / E (historicky to bylo mezi 14 a 17 lety). Můžete porovnat společnost P / E se svými kolegy pomocí webových stránek o finančních údajích Morningstar.com - zde je způsob, jakým společnost Microsoft dnes porovnává. [Další způsoby, jak zjistit, zda je společnost nadhodnocená, si přečtěte Pravidlo # 1 Investor se musí dozvědět.]

Výstražný štítek #

2: konkurenční výhoda společnosti je ohrožena. Ať už je to vynikající produkt, síla značky, nízké ceny, patenty nebo technologie, stěna, která brání konkurentům, aby ztratili tržní podíl a zisky. Pokud však konkurenti najdou lepší způsob, konkurenční výhoda společnosti může rychle zmizet a budoucí růst akcií by mohl být ohrožen. Například filmová půjčovna Blockbuster zvykli porazit konkurence s výhodou tím, že měla více obchodů, více dostupných filmů a flexibilních politik návratu. Ale když konkurenti jako Netflix nabízejí službu DVD a filmy pro poštu online a streamují z domova online, konkurenční výhoda Blockbusteru zcela zmizela, akcie se staly bezcennými a společnost podala bankrot - vše v letech 2002 až 2010.

Zůstaňte v pohotovosti:

Přečtěte si nejnovější zprávy o vašich akcích a podívejte se na rozsáhlé změny v průmyslových trendech. Jsou konkurenti poskytovat lepší služby nebo nabízejí lepší cenu? Změní se chuť zákazníků a je společnost, do které jste investována, přizpůsobit se těmto změnám lépe než jejich konkurenti? Je průmysl jako celek rostoucí nebo zmenšující se? Nikdo nemůže předvídat přesně, co se stane, když se průmysl změní, ale vaše akcie by měla představovat společnost, která má jasný náskok před konkurencí ve zdravém průmyslu - jinak, buďte připraveni prodávat.

Výstražné znamení 3: Společnost dělá drastické změny ve svém směru nebo vůdcovství.

Možná jste původně koupili akcie, protože jste cítili, že společnost měla vítězný obchodní model a dobrý management, který by vám v průběhu času poskytl zdravé výnosy. Ale pak se společnost najednou změní - možná ztratí svého vizionářského vůdce, který ji přivedl k úspěchu (například Apple Steve Jobs) nebo možná změní svůj obchodní model nebo vizi. Drahé změny, jako jsou tyto, mohou dramaticky změnit budoucí výkon společnosti. Zůstaňte upozorněni:

Změna je nevyhnutelná téměř v každé společnosti, ale pokud podnik ztratí vůdce nebo obchodní model, který jste považovali za úspěšný, je čas přehodnotit. Cítíte, že společnost bude i nadále úspěšná? Výzkum nových vůdců a změn, sledování vašich instinktů a zvážení dumpingu akcií, pokud se cítíte nejistě o budoucnosti společnosti.

[InvestingAnswers Feature: Jak výkonná odlet může být špatná (nebo dobrá) hodnota vaší akcie] Výstražný znak

4: Tržní tržby společnosti klesají nebo klesají.

Zatímco tvrdá ekonomika může pro společnosti znamenat obtížný růst tržeb každý rok, trend poklesu tržeb může znamenat, že společnost má problémy s marketingem nebo prodávat své produkty a služby nebo hledat nové zdroje příjmu Zůstaňte upozorněni:

Sledujte roční výkaz zisku a ztráty společnosti; jeho horní linie měla být v posledních letech stabilní nebo rostoucí. Pokud tržby směrem dolů, zejména v průmyslu, kde konkurenti zažili růst tržeb ve stejném období, může být čas prodat, pokud si nemyslíte, že jsou pro firmu před námi dobré časy.

Výstražné znamení 5: Zisková marže společnosti (a výdělky) se zmenšují.

Zisková marže je prostě procento výnosů, které firma podniká jako zisk (po zaplacení výdajů, daní a úroků). Trend zmenšujících se ročních ziskových marží signalizuje, že výdaje společnosti rostou rychleji než výnosy - což znamená, že společnost má problémy s udržením nákladů pod kontrolou a udržováním zisku. Zůstaňte upozorněni:

Stejně jako u výnosů, podívejte se minulých ročních výkazů příjmů společnosti, aby zjistila, zda ziskové marže zůstanou stabilní a že čistý příjem (zisk) rostl v posledních několika letech. Pokud se konkurence podařilo udržet své ziskové marže a čistý příjem rostoucí, zatímco výdělky vaší společnosti se zastavily nebo poklesly, buďte připraveni zasáhnout tlačítko prodeje.

Výstražné znamení 6: Společnost nedávno snížila platbu dividend.

Management bude téměř vždy kladen pozitivní roli na věci, které budou mít budoucnost společnosti vypadat rušivě pro analytiky. Ale jednání společnosti budou mluvit hlasitěji než slova. Zatímco vyspělá společnost, která zvyšuje svou čtvrtletní platbu dividend, může znamenat optimismus ohledně své budoucnosti a může odměňovat své akcionáře větší dividendou, společnost, která snižuje výplatu dividend často očekává nižší výdělky a nižší růst v budoucnu Zůstaňte upozorněni:

Pokud společnost (za předpokladu, že vyplácí dividendu vůbec) oznamuje, že sníží výši svých dividend vyplácených akcionářům, pochopí, proč bylo rozhodnutí učiněno. Některé společnosti snižují platbu dividend, aby uvolnily hotovost za účelem výzkumu a vývoje či rozšiřování, což je v pořádku, pokud si myslíte, že je to dobrý krok (viz pomoc č. 3). Ale jindy to tak není. Pokud se nechcete držet kolem a předpovídat bouři slabých budoucích výnosů, může být oznámení o snížení dividendy dalším indikátorem, že je čas vyjít.

[InvestingAnswers Feature: Jak rozpoznat, kdy se vyplácí výplata dividend] Investiční odpověď:

Vědět, kdy prodat akcie, je extrémně obtížné i pro profesionální investory, takže se podívejte na více než jedno nebo dvě varovné znamení před vámi vytáhnout. Akcie, které skutečně stojí za prodej, pravděpodobně budou mít více než několik z těchto chyb, což usnadní vaše rozhodnutí. Pokud držíte akcie, kterou držíte, společnost, která je v úpadku nebo v klesajícím průmyslu, pokud důvody, pro které jste zásoby nakoupili, se značně změnily, pokud je akcie nadhodnoceny, nebo pokud akcie trpí všemi výšemi, být čas na hotovost v žetonech. Na jasné straně budete mít více peněz zdarma, abyste mohli udělat další skvělou investici.