Jedna věc, která by mohla zničit velkou investici

Je vždy zajímavé podívat se na seznam nejvíce těžce zkrácených akcií. Mnozí investoři rádi vidí, které společnosti se očekávají, že se rozpadnou různými krátkodobými měřidly. Dlouhodobé držení těchto akcií může znamenat pauzu a možná i důvod prodávat, pokud se objeví argumenty krátkých prodejců.

Ostatní investoři používají seznam nejsilněji zkrácených akcií, aby našli krátké kandidáty samy. A to je obrovská chyba. To je proto, že nejvíce těžce zásobované akcie jsou často největší přírůstky, když dojde k velkým událostem.

Tento fenomén jsme viděli znovu v posledních dnech. V úterý ráno, 10. dubna, byl v nouzovém obchodním řetězci Supervalu (NYSE: SVU) zvážen čtvrtletní výsledky. Byly to docela špatné, ale možná ne tak špatné, jak se domnívaly nejagresivnější krátkodobé prodejce.

Tito krátkých prodávačů drželi 73 milionů akcií na krátkých účtech, což činilo čtvrté nejvíce zkrácené akcie na burze v New Yorku. Tento krátký zájem se rovnal 14dennímu objemu obchodování.

Jednoduše přinášející špatné, ale ne příšerné zisky vedly investory k velkému krátkému pokrytí. Do konce obchodování ve čtvrtek akcie vzrostly o 23%.

Některé z těchto vzestupných bodů jistě pocházely od krátkých prodejců pokrývajících jejich pozici tím, že si koupili půjčené akcie. Přibližně 10 miliónů akcií obchodovalo denně se čtvrtletním výkazem, ačkoli tato hodnota se zvýšila na 38 milionů v den vydání výsledků.

Později ten den, Alcoa (NYSE: AA) vážil s výsledky které byly lepší než analytici předpověděli. Jako pátý nejsilněji zkrácený akciový trh na trhu by nemělo být překvapením, že podíl rychle rostl a v posledních několika obchodních zasedáních je nyní téměř 10%.

Klíčová Takeaway

Mohlo by to být moudřejší aby zjistila, zda silně zkrácené akcie mají více než potenciální prodejci. Pokud ano, tyto šortky mohou nevědomky přimět k tomu, aby se podílely na vašem nákupním úsilí, protože pokryjí pozice.

Toto je myšlenka k jídlu, když se vydáme do zubů sezóny výdělků. Zde jsou některé z hlavních cílů pro krátké prodejce a očekávané termíny pro jejich hlášení.

Rizika a odměny

Safeway (NYSE: SWY) , další silně zkrácený obchodník s potravinami, sázek na tyto akcie. Slyšely se zprávy o tom, že se společnost může dostat, a zdá se, že tyto pověsti mají málo zásluh. Přesto, jen pověst pravděpodobně vystrašila krátkodobé prodejce a akcie jsou nyní pro čtyři přímé zasedání (v době tohoto psaní).

Někdy se zdá, že některé společnosti si zaslouží pozornost krátkých prodejců. Například jsem v říjnu 2011 uvedl dlouhodobé hrozby pro maloobchodní prodejce videohry Gamestop (NYSE: GME) a ačkoli akcie jsou od té doby více než 10% (jako širší trh se neustále pohyboval nahoru), nedávno zveřejněné údaje o prodeji znamenají ještě zhoršující se čtvrtletní výsledky v následujících obdobích.

V prodeji videohier a konzol se prudce snížil v březnu podle skupiny NPD a je těžší vidět, jak může tato společnost vydělat více než 3 dolary za akcii ve fiskálním (leden) 2013 a 2014, jak v současné době očekávají analytici. Přesto, s tak velkou krátkou pozicí na místě, může být moudřejší prodávat tuto akcii (pokud ji vlastníte dlouho) a pak ji zkrátit.

Zisk z "Short Squeeze"

aby bylo možné profitovat z potenciálního krátkého squeezeu, je vhodné zaměřit se na akcie, které mají obrovské krátké pozice ve vztahu k jejich dennímu objemu obchodování (známé jako "kryty").

Tyto akcie zahrnují:

• St. Joe (NYSE: JOE) , s 36 dny na pokrytí
• Briggs & Stratton (NYSE: BGG) (NYSE: MDP)
• , mediální firma s 27 dny na pokrytí Americké pozdravy (NYSE: AM)
• , což činí pohlednice s 26 dnech, které se mají pokrýt. Měli byste jen hledat proti krátkým prodejcům s těmito akciemi, pokud váš vlastní výzkum poskytuje jasný případ, že obchodní trendy jsou v pořádku a nejsou v průšvihu, protože prodejci pravděpodobně podezřívají.

Investiční odpověď:

Pokud se domníváte, že trh bude vyšší, stačí jen zaměřit se na potenciální krátký zmáčknutí. Klesající trh by mohl správně prokázat tyto krátké prodejce, i když se mýlí. Měli byste vždy zkontrolovat velikost krátké pozice před investováním do jakékoliv akcie. Pokud budete dlouho, pak budete chtít aspoň vědět, co si šortky myslí. A pokud myslíte na to, že zkrátíte, postupujte velmi pečlivě, abyste se dostali do krátkého stlačování, pokud je celková krátká pozice již značně velká.