Definice a příklad inflace

Co je to:

Inflace je míra růstu cen a klesající kupní síla. To je důvod, proč něco, co stojí v roce 1980, bylo $ 2, 37 v roce 2005.

Jak to funguje (Příklad):

Dvě obecné teorie vysvětlují inflaci. První teorie, poptávka-pull, říká, že ceny se zvyšují, když poptávka po zboží a službách převyšuje jejich nabídku. Druhá, teorie nákladových tlaků, říká, že podniky vytvářejí inflaci, když zvyšují své ceny, aby pokryly vyšší ceny dodávek a udržovaly ziskové marže.

Úřad pro statistiku práce (BLS) vypočítá a zveřejňuje Index spotřebitelských cen (CPI), což je nejvíce uznávané inflační opatření ve Spojených státech každý měsíc. CPI měří změnu maloobchodních cen přibližně 80 000 konkrétních výrobků a služeb nazývaných tržní koš. Příkladem konkrétního zboží by mohl být pytel o hmotnosti 4,4 liber z "extra-fantazie" třídy Golden Delicious jablka. Zboží a služby spadají do osmi hlavních kategorií: potraviny a nápoje, bydlení, oblečení, doprava, lékařská péče, rekreace, vzdělávání a komunikace a další. BLS aktualizuje tržní koš každých několik let, aby odstranil zastaralé předměty; poslední aktualizace proběhla v letech 2001 a 2002.

BLS vypočítává CPI porovnáním nákladů tržního koše se stejným košem v počátečním roce (obvykle 1982-1984). Za tímto účelem stanovuje BLS průměrnou cenu tržního koše v letech 1982, 1983 a 1984 na hodnotu 100. Poté BLS v každém následujícím období vypočítává cenové změny ve vztahu k tomuto číslu. CPI ve výši 120 například znamená, že ceny jsou o 20% vyšší než v základním období.

Existuje více než jedno opatření CPI. Nejčastější index spotřebitelských cen pro všechny městské spotřebitele (CPI-U) měří ceny v městských oblastech, kde sídlí většina amerického obyvatelstva. Index spotřebitelských cen v řetězci pro všechny městské spotřebitele (CPI-U) a CPI pro neziskové organizace a pracovníky v účetnictví (CPI-W) také měří inflaci, ale používají různé předpoklady (v případě C- CPI-U odpovídá za určité chování spotřebitelů, jako je náhrada položek) nebo pouze s některými typy domácností.

Stejně jako existuje více než jedno měření CPI, existuje několik různých měření inflace. Index spotřebitelských cen

(PPI) je například oblíbené inflační opatření, které měří průměrnou změnu ve velkoobchodních cenách. PPI se často zvyšuje před CPI, a to je poněkud přední indikátor inflace. Dalšími opatřeními je Index zaměstnanosti (Index nákladů práce), který měří inflaci na trhu práce; program BLS International Price, který měří inflaci v dovozních a vývozních cenách; a deflátor hrubého domácího produktu (deflátor HDP), který kombinuje ceny se spotřebiteli, výrobci a vládou.

Inflace má významný vliv na návratnost investic a rozhodnutí. Předpokládejme například, že investujete 1 000 dolarů do jednoletého dluhopisu společnosti XYZ. Pokud dluhopis dává 5%, pak na konci roku získáte 1 050 USD. Váš 5% návrat nemusí být tak dobrý, jak by vypadal, kdyby míra inflace byla v průběhu roku 4%. Váš skutečný návrat je ve skutečnosti 1%. Některé cenné papíry, jako jsou Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), spojují své hlavní a kupónové platby s CPI, aby kompenzovaly investorovi za inflaci. Chicago Mercantile Exchange také obchoduje futures kontrakty na CPI. Ty mohou být použity k zajištění inflace a naznačují názor trhu o budoucích cenách.

Proč to záleží:

Základní vztah inflace k nabídce a poptávce znamená, že inflace přímo nebo nepřímo ovlivňuje téměř všechna finanční rozhodnutí, na úrokové sazby a od rozdělení aktiv k cenám akcií. Míra inflace také nabízí důležité informace o stavu ekonomiky. Většina ekonomů souhlasí s tím, že mírná inflace je znamením rostoucí ekonomiky a že deflace je známkou stagnace.

Když je inflace vysoká, celkové ceny v ekonomice rostou. V tomto typu prostředí mají podniky obecně jen málo potíží se zvyšováním cen zákazníkům. A co víc, inflační data jsou určitou hybnou silou; kdy spotřebitelé vidí inflaci, obvykle očekávají růst cen. To usnadňuje podnikům odůvodňovat zvýšení cen. Nicméně, když je inflace poměrně nízká, je pro většinu společností velmi obtížné zvýšit ceny za zboží a služby. Navíc může inflace ovlivnit následující oblasti:

Výkonnost firem

Inflace může narušit finanční výkonnost společnosti. Například společnost, která vykazuje vysoký růst příjmů během období stoupající inflace, by mohla být zavádějící akcionáři, pokud by tyto příjmy byly důsledkem inflačního tlaku spíše než manažerských dovedností. Z tohoto důvodu mnozí analytici používají inflační informace k "deflaci" nebo k úpravě některých finančních opatření, aby je mohli přesně porovnávat v průběhu času. Inflace může také ovlivnit volby společnosti v účetních metodách.

Analýza cenných papírů

Přestože všechny výše uvedené faktory mohou ovlivnit akciovou cenu společnosti, pravděpodobně největší vliv inflace na cenné papíry se nachází v diskontní sazbě. Pokud je inflace vysoká nebo stoupá, budoucí dividendy nebo úrokové platby z investice jsou nižší. Většinou platí, že čím vyšší je inflace, tím vyšší je diskontní sazba a tím nižší je hodnota jistoty. Opak je také pravda.

Měnová politika

Protože úlohou Federálního rezervního fondu je udržovat dlouhodobou ekonomickou prosperitu realizací měnové politiky, zaujímá intenzivní zájem o míry inflace při rozhodování, zda zvýšit nebo snížit výkup. To je jeden z důvodů, proč někteří analytici považují inflaci za míru efektivity některých vládních politik.

Smlouvy a závazky

Smlouvy a jiné závazky týkající se plateb v čase často považují inflaci. Například mnoho pracovních smluv přizpůsobuje úpravy mezd změnám v CPI, stejně jako některé výživné, podpora dítěte, nájemné, poplatky za autorská práva a další závazky ovlivněné změnami kupní síly. Lidé žijící z pevných příjmů jsou obzvláště ovlivňováni inflací a proto vláda obvykle pravidelně upravuje kontroly sociálního zabezpečení a razítka potravin, stejně jako mzdy federálních zaměstnanců a příslušníků armády.

Další informace o inflačních opatřeních Úřadu pro statistiku práce naleznete na adrese www.bls.gov/cpi