Indexové fondy vs. vzájemné fondy: Rozdíly, které jsou důležité
#Вакцина и #Трамп для индексов США, золота и нефти
Obsah:
- Rychlý pohled: indexový fond vs. podílový fond
- Pasivní vs. aktivní správa
- Investiční cíle
- Největší rozdíl pro investory: Náklady
- Co bude dál?
- Začít: Zde je návod, jak investovat do indexových fondů
- Vidět tento pokles typických poměrových nákladů na podílový fond
- Porovnejte nejlepších online makléřů pro vzájemné fondy
Tři hlavní věci rozlišují indexový fond od aktivně spravovaného podílového fondu: kdo - nebo co - rozhoduje o tom, které investice má fond, investiční cíl fondu a kolik investoři zaplatí za vlastní poplatky.
Ale možná největší rozdíl mezi těmito dvěma odlišnými kategoriemi podílových fondů je následující: Pokud je daná volba, mají investoři lepší záběr na dosažení vyšších výnosů s indexovým fondem. Zkoumání rozdílů odhaluje proč.
Rychlý pohled: indexový fond vs. podílový fond
| Indexový fond | Vzájemný fond | |
|---|---|---|
| Investiční cíl | Porovnejte návratnost investic benchmarkového indexu akciových trhů (např. S & P 500) | Vyhodnoťte návratnost investic srovnatelného referenčního indexu |
| Investuje do | Zásoby, dluhopisy a jiné cenné papíry | Zásoby, dluhopisy a jiné cenné papíry |
| Styl řízení | Pasivní. Investiční mix je automatizován tak, aby odpovídal přesnému držení benchmarkového indexu | Aktivní. Akcionáři (správci fondů / analytici) si vybírají fondy |
| Průměrný poplatek za správu (nákladový poměr) * | 0.09% | 0.82% |
| Následná návratnost roční investice ve výši 1 000 dolarů, která dosahuje 7% průměrné roční návratnosti za 30 let | $99,000 | $86,000 |
| Částka ztratila poplatky za 30 let | $1,800 | $15,000 |
* Zdroj: Vážené průměrné hodnoty z údajů z roku 2016 od Institutu investičních společností
Pasivní vs. aktivní správa
Správa podílových fondů vyžaduje provedení denních (někdy hodinových) investičních rozhodnutí. Jedním z rozdílů mezi indexem a pravidelnými podílovými fondy je ten, kdo stojí za oponou, která volá na snímky.
Neexistuje potřeba aktivního lidského dohledu, který by určil, které investice do nákupu a prodeje v rámci indexového podílového fondu, jehož podílové listy jsou automatizovány pro sledování indexu - například Standard & Poor's 500 - takže pokud je akcie v indexu, bude to ve fondu.
»Jste připraveni začít? Podívejte se, jak investovat s podílovými fondy
Protože nikdo aktivně neřídí portfólio - výkon je založen pouze na pohybech cen jednotlivých akcií v indexu a nikoli na obchodování se zásobami a ze zásob - investiční index je považován za pasivní investiční strategii.
V aktivně spravovaném podílovém fondu činí správce fondu nebo řídící tým veškerá investiční rozhodnutí. Mohou nakupovat pro investice do fondu v rámci několika indexů a v rámci různých typů investic - pokud si zvolí, jaká částka se řídí stanoveným fondem. Vybírají se, které akcie a kolik akcií si kupují nebo ponechávají z portfolia. A tady začíná problém pro aktivně spravované podíly.
Historie ukázala, že je extrémně obtížné porazit pasivní tržní výnosy trvale rok a rok.
Historie ukázala, že je extrémně obtížné porazit pasivní tržní výnosy (indexy a.k.a.) za rok a rok. Ve skutečnosti za posledních 15 let, které skončily v prosinci 2016, více než 90% amerických fondů s velkými čepicimi, středními a malými kapitály, které vedou manažeři, bylo horší než S & P 500, podle údajů S & P Dow Indices.
»Žádný účet zprostředkovatele? Zde je návod, jak vybrat to nejlepší pro vás
Investiční cíle
Pokud je nemůžeš porazit, připoj se k nim. To je v podstatě to, co indexové investory dělají.
Jediným investičním cílem indexového fondu je odrážet výkonnost základního referenčního indexu. Když se S & P 500 zigne nebo zaguje, tak činí i indexový index S & P 500.
Investiční cíl aktivně spravovaného podílového fondu je překonat tržní průměry - získat vyšší výnos tím, že odborníci strategicky vybírají investice, o kterých se domnívá, že zvýší celkovou výkonnost.
Potenciální výkonnost indexu je důvodem, proč si investor zvolí aktivně spravovaný fond nad indexovým fondem. Vyplatíte však vyšší cenu za odborné znalosti manažera, což nás vede k dalšímu a nejkritičtějšímu rozdílu mezi indexovými fondy a aktivně spravovanými podílovými fondy.
»Jste připraveni začít? Naučte se investovat do indexových fondů
Největší rozdíl pro investory: Náklady
Jak si dokážete představit, stojí to za to, že lidé mají na show. Existují platy investičních manažerů, bonusy, zaměstnanecké výhody, kancelářské prostory a náklady na marketingové materiály, které přilákaly více investorů do podílových fondů.
Kdo zaplatí tyto náklady? Vy, akcionář. Jsou zahrnuty do poplatku, který se nazývá poměr výdajů podílových fondů.
A zde leží jedna z největších světových investic Catch-22: investoři platí více vlastních akcií aktivně spravovaných podílových fondů a doufají, že mají lepší výkon než indexové fondy. Vyšší poplatky však investoři platit přímo do výnosů, které dostávají od fondu, což vedlo k tomu, že většina aktivně spravovaných podílových fondů podhodnocuje.
Indexové fondy se staly známými a oslavovanými pro své nízké investiční náklady.
Indexové fondy stojí i peníze - ale mnohem méně, když z platové rovnice odevzdáte platy Wall Street na plný úvazek. To je důvod, proč se indexové fondy - a jejich protějšky, fondy obchodované na burze (ETF) stávají známými a oslavovanými pro své nízké investiční náklady ve srovnání s aktivně spravovanými fondy.
Ztráta poplatků však neskončí s poměrem nákladů.Vzhledem k tomu, že je odečtena přímo z výnosů investora, což zanechává méně peněz na účtu, aby se spojily a rostly v průběhu času. Je to poplatek dvojnásobný a cena může běžet vysoko. (Vypočítali jsme, že 1% rozdíl v poplatcích by mohl stát za tisíciletí více než půl milionu dolarů v průběhu času.)
Spodní linie: čím nižší jsou náklady na správu, tím vyšší návratnost investice pro akcionáře.
