Jak investovat do obratů?

Investuji 20 let a během první poloviny investiční kariéry jsem opakovaně stejná chyba. Koupil bych zbytečné zásoby, sotva jsem po dlouhou dobu pobýval a já konečně vzdát a prodat svou investici za skromný zisk nebo skromnou ztrátu. Když jsem se o několik let později vrátil zpět na tuto akci, skutečně se jí hodně ocenil, dlouho poté, co jsem se na to vzdálil.

Kdykoli se akcie prudce padají, je to strašně lákavé, jsou prostě kondicionovány pro sledování předmětů, když jsou v prodeji, takže 50% nebo dokonce 70% poklesy mohou dostat naše šťávy tekoucí.

Máte pravdu, že hluboká hodnota existuje, když se akcie ostře prodaly. Ale to neznamená, že byste se měli skočit dovnitř. Obraty jsou jedním z mála typů akcií, ve kterých můžete své peníze zdvojnásobit nebo ztrojnásobit. Měli byste ale také vědět, že některé očekávané obrátky se vůbec nezlepší. To je důvod, proč musíte udělat hodně domácích úkolů a ukázat spoustu trpělivosti, než se nakonec rozhodnete investovat.

Mohli byste tvrdit, že pokud se akcie nakonec o několik let později oživí, stále jste vydělali peníze. Ale to není způsob, jak byste se na to měli podívat. Peníze spojené s mrtvými by měly být nasazeny jinde v časnějších zásobách. To je jediný způsob, jak dosáhnout reálného zisku pro portfolio.

Klíčovým slovem je najít obrovské zásoby a pak sledovat a sledovat, dokud není správný čas, abyste vytáhli spoušť. Zde jsou některé vodítka:

1. Důvěřujte, ale ověřte. Obraty z obratu mohou rychle odskočit od manažerského týmu, který vyjadřuje plán agresivního zlepšování aspektů obchodního modelu, který je přerušený. Existují však i případy, kdy management zjistí, že změna nepřijde tak rychle, jak je očekáváno, pokud vůbec přijde.

Proto je zapotřebí počkat a uvidíme, jak se tyto změny hrají v několika čtvrtletích. Pokud se poškozené aspekty obchodního modelu skutečně zdají být opraveny, pak budete více ujištěni, že je skutečně probíhající obrat.

2. Sledování hlasitosti. Nevýhodou investování do zbytečných akcií je to, že nikdo jiný nezajímá. Podnikání může být na oplátku, ale pokud se populace na Wall Streetu už nebude mezi námezdou na Wall Street, stane se "stromem, který spadá do lesa."

To je důvod, proč se mi zdá, Rostoucí objem akcií znamená, že se vzbuzuje nový zájem podílový fond nebo firma Wall Street. Jakmile si vytvoříte pozici v této akcii, začnou se šířit slovo z nové solidní investice, kterou jsme našli.

Jistě, akcie se nezvyšují, pokud se skupina investorů nebude soustředit na jim. Rostoucí objem může také znamenat, že obchodníci firmy staví inventář akcií - před oznámením, že jeden z jejich analytiků sleduje akci. Ráda vidím, že analytici mluví o akci, protože to znamená, že tato myšlenka bude prezentována všem klientům firmy. Naopak, akcie, které ztratily veškeré pokrytí od analytiků, se mohou těžko zorientovat.

3. Podívejte se na výpad. Rádi bychom všichni našli zásoby, když jsou v jejich absolutním nejnižším bodě. Ale v průběhu let jsem se naučil, že snaha najít dno je nemožné a jak bylo poznamenáno výše, může zůstat tam po delší dobu.

V dnešní době radím počkat, až uvidím, protože je to znamení, že investoři se konečně začínají oznamovat. Pokud se podíváte na akci s hodnotou 10 dolarů, o které se domníváte, že půjde na 20 dolarů, počkejte, až se zvýší na 12 dolarů - budete pravděpodobně blíže ke smysluplnému pohybu nahoru. Pokud si koupíte za 10 dolarů, můžete být velmi dlouhý, protože jsem se naučil tvrdě.

4. Neustále upravujte své míle. Jakmile jste si zakoupili obrat na obrat a začne se pohybovat výše, budete muset pozorně sledovat události.

Určení cílové ceny může být pro většinu akcií užitečné, ale protože mnoho obratné společnosti dělají drahé změny svých podnikatelských záměrů, je obtížné posoudit jejich výkon.

Například, široká škála kroků ke snížení nákladů by mohla zvýšit zisky za prodloužený úsek, což je nejasné, když bylo dosaženo odpovídajícího příjmu a poměru cena / výnos. V podobném duchu může vedení společnosti přinést provozní marže, které jsou vyšší než minulé cykly, a to díky snížení nákladů, takže prodej obratů z obratu, když se vrátí k minulému výkonu, může být předčasný.

Pěkná věc na obrátkách je, že mohou běžet po delší dobu jako rostoucí počet investorů. Když se zdálo, že Crocs (Nasdaq: CROX) začne rozehrávat roh začátkem roku 2009, jeho podíl vzrostl z přibližně 1,20 dolaru na více než 6 dolarů později.

Řada investorů rozhodla aby zablokovaly zisky poté, co získaly velký zisk, ale ignorovali skutečnost, že by se podnik mohl ještě zlepšit. Akcie se nakonec přestěhovaly do horní části dospívajících a už neznamenaly výrazné zisky. Nyní, když se akcie přestaly stoupat, investoři v raném obratu mohou být spokojeni s tím, že se jim podařilo získat solidní zisky.

5. Mějte strategii odchodu.

Bohužel, to je nevýhoda obratů. Zatímco pro většinu akcií existují jasné objektivní výstupní body, neexistují pro obraty. Místo toho je to mnohem subjektivnější proces. Zde je několik otázek, které je třeba položit při rozhodování o tom, zda je správný čas prodávat: Probíhala řada vylepšení?

• Vedení ztratilo býčí tón, který udrželi, když probíhal obrat ?

• Je akcie nyní zřetelně dražší než konkurence na základě cenových příjmů?

• Nejdůležitější je, že akcie vzrostly natolik, že tento podíl nyní obsahuje velký kus vašeho portfolia?

• Mám tendenci prodat když se stalo, že představují více než 15% mého celkového portfolia, a přinejmenším sníží jejich velikost na méně než 10%.

Použitím příkladu Crocs, když se akcie přesunuly do mladistvých, bylo to již není "dobře zachované tajemství" a spousta investorů se nahromadila. V tomto okamžiku však už není skutečný příběh o obratu.