I po tomto skladě je 1960% stoupání, je to ještě koupit |
Geography Now! Chad
Když jsou společnosti nastaveny na veřejnost, investoři jsou často zneužívání s očekáváním. Ale ne všechny počáteční veřejné nabídky (IPO) jsou potěšeny nadšením.
Před deseti lety např. Více než jeden analytik vyjádřil pochybnosti o IPO jedné známé společnosti. Vysoká páková a provozní neúčinnost způsobila, že zásoby byly v pochybnosti v nejlepším případě, varovaly.
Akcie byly volatilní přímo z netopýrů, poklesly o 24% v roce IPO v roce 2004 a poté se zvýšily o 27% v roce 2005.
začala důsledně potrestat společnost za její těžký dluh, těžkopádný obchodní model a neuspokojivé zisky, posílající akcie o 2% v roce 2006 a 19% v roce 2007. S přidanou váhou finanční krize se akcie v roce 2008 snížily o 83%.
Jen čtyři roky poté, co debutoval na úrovni 27 dolarů na akcii, tato akcie zasáhla minima v rozmezí od 1,40 do 2 dolarů.
No, věci jsou teď úplně jiné.
Akcie představují jeden z nejpůsobivějších návratů za posledních půl desetiletí, které vzrostly od začátku roku 2009 o 1960%. Nyní se obchoduje nad 70 dolarů za akcii.
To by bylo nemožné, pokud by firma, dodavatel automobilových dílů TRW Automotive (NYSE: TRW) , neztrácel dluh a zůstal zaměřen na restrukturalizační snahy zahájené před recesí. TRW je dnes jedním z nejchudších a nejméně zadlužených hráčů svého odvětví, který má celkové dluhy ve výši 1,3 miliardy dolarů oproti maximu téměř 4 miliardy dolarů v měsících předcházejících jeho IPO.
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ve výši 0,4 je nižší průmyslový průměr 0,5. Její dluhový rating byl v nedávné době zvýšen na investiční stupeň společností Moody's a S & P.
Společnost také vede k průmyslu prakticky ve všech klíčových měřítkách oceňování, růstu a ziskovosti, jak ukazuje následující tabulka.: Morningstar
S tím, jak se automobilový průmysl nachází na silné růstové dráze po téměř ztroskotání během finanční krize, by měla pokračovat silná poptávka po rozsáhlém sortimentu automobilových dílů, které TRW poskytuje automobilkám. Tyto výrobky se pohybují od systémů řízení, brzdění a zavěšení až po komponenty motoru, systémy řízení klimatizace a dotykové senzory pro ovládání interiérových vozidel.
Důležité je, že společnost TRW je lídrem v rychle se měnící oblasti automobilových bezpečnostních technologií a společnost dodává tyto produkty nejméně 40 výrobcům automobilů, včetně průmyslových majáků. Kromě zavedených bezpečnostních prvků, jako jsou airbagy, bezpečnostní pásy, monitory tlaku v pneumatikách a protiblokovací brzdy, společnost vyvíjí řadu pokročilejších bezpečnostních technologií, které se právě stávají široce dostupnými, jako je brzdění proti úrazům a počítačové řízení
Mezi nejnovější nabídky společnosti TRW patří systém korekce odletu z jízdního pruhu, který byl v minulém měsíci dostupný v Evropě. Systém řídí auto směrem ke středu jízdního pruhu, když kamera na palubě detekuje, že se vozidlo pohybuje směrem k mediánu. Podobně budou všechny modely modelů Jeep Cherokee 2014 obsahovat kameru pro rozpoznání objektů, která pomáhá předcházet pohybu vozidel. Fotoaparát pomáhá také při dálkovém ovládání a brzdění v případě kolize.
Z ročních příjmů společnosti TRW ve výši 17 miliard dolarů tvoří bezpečnostní systémy v současné době zhruba 20%. Bezpečnost vozidel je však pravděpodobně největší oblastí pro TRW, protože je pro většinu spotřebitelů klíčové. Navíc bezpečnostní standardy se mohou vyvíjet až do okamžiku, kdy se brzy bude vyžadovat, aby vozidla dostala pětihvězdičkovou bezpečnostní odolnost.
Takže hledám bezpečnostní opatření aby se v nejbližších čtyřech až pěti letech vyšplhal na přibližně 30% celkových příjmů TRW, možná ještě více. Tržby v této oblasti by měly být také podporovány rostoucí poptávkou v Číně, Brazílii a dalších rozvojových zemích, které rychle vytvářejí bezpečnostní standardy pro motorová vozidla, podobně jako v rozvinutém světě.
Rizika, která je třeba zvážit:
Společnost TRW musí pozorně sledovat zejména výdaje na výzkum a vývoj, jelikož někteří konkurenti v současnosti investují do výzkumu a vývoje více peněz. Nedodržení těchto kroků by mohlo ohrozit vedoucí postavení společnosti TRW na rozhodujícím trhu s bezpečností automobilů. Akce na trvání ->
Ačkoli probíhá po mnoho let, návrat TRW není daleko. Na základě výrazně vylepšené konkurenční a finanční pozice firmy souhlasím s konsenzuálními odhady růstu zisku na akcii o něco více než 11% ročně ze současných 8,17 až 14 dolarů v roce 2019. Jelikož více investorů uznává hodnotu společnosti TRW, existuje vynikající šance, že poměr ceny a výnosu akcií (P / E) se může vrátit k historickému rozmezí 15 - právě teď akcie obchodují pouze za 9krát vyšší zisk. Z toho vyplývá potenciální cenové zhodnocení 188% na 210 dolarů za akcii ze současných 73 dolarů. Vzhledem k tomu, že společnost TRW má stále velmi atraktivní vyhlídky růstu, investoři by měli vážně uvažovat o tom, že je přidávají do svých portfolií.
