Dolar-Cost Primary: Jak to funguje a kdy to používat

Cenové zprůměrování podle dolaru je strategie rozložení nákupů akcií nebo fondů v pravidelných intervalech a zhruba ve stejných částech. Takže místo nákupu akcií v jediném velkém nákupu investujete stejnou částku za rok nebo dva roky nebo dokonce neomezeně tím, že pravidelně přidáváte peníze na trh.

Pokud je to správně provedeno, může mít průměrné náklady za dolar významný přínos pro vaše portfolio. Je to proto, že strategie "vyhlazuje" vaši kupní cenu v průběhu času a pomáhá zajistit, že nebudete dovážet všechny své peníze na vysokém místě za ceny.

Výpočet průměrných cen za dolar může být obzvlášť silný na medvědím trhu, který vám umožní "zakoupit dipsy" nebo koupit akcie na nízkých místech, když se většina investorů příliš bojí koupit. Dodržování této strategie znamená, že budete investovat, když trh nebo akcie nedojde, a to je, když investoři zaznamenají nejlepší nabídky.

Zde je několik scénářů, které ilustrují, jak funguje dolování průměrných nákladů.

Scénář 1: Paušální nákup

Za prvé, podívejme se, co se stane s jednorázovým nákupem akcií společnosti ABCD ve výši 50 000 dolarů, přičemž se započítá 200 akcií. Předpokládejme, že akcie, které chcete prodat, dosáhnou následujících cen. Ve sloupci vpravo je zobrazen hrubý zisk nebo ztráta z každého obchodu.

Prodáváme ceny	Zisk nebo ztráta
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Toto je základní scénář. Teď se porovnáme s ostatními, abychom zjistili, jak funguje zprůměrování v dolaru.

Scénář 2: Klesající trh

Zde je to, kde průměrná cena za dolar opravdu svítí. Předpokládejme, že 10 000 dolarů je v průběhu jednoho roku rozděleno rovnoměrně mezi čtyři nákupy za ceny $ 50, $ 40, $ 30 a $ 25. Tyto čtyři nákupy ve výši 2500 dolarů si koupí 295,8 akcií, což je podstatný nárůst oproti nákupu paušální částky. Podívejme se na zisk za ty stejné prodejní ceny znovu.

Prodáváme ceny	Zisk nebo ztráta
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Při zprůměrování za dolarové ceny máte skutečně celkový zisk ve výši 40 USD na akcii ABCD, pod kterou jste poprvé začali nakupovat akcie. Protože vlastníte více akcií než v jednorázovém nákupu, vaše investice roste rychleji, když cena akcií vzroste, přičemž váš celkový zisk za prodejní cenu 80 dolarů se více než zdvojnásobil.

Scénář 3: Na plochém trhu

Zde je uvedeno, jak průměrná cena v dolaru funguje na trhu, který se většinou pohybuje stranou, s několika vzestupy a pády. Předpokládejme, že 10 000 dolarů je v průběhu jednoho roku rozděleno rovnoměrně mezi čtyři nákupy za ceny $ 50, $ 40, $ 60 a $ 55. Tyto čtyři nákupy získají 199,6 akcií, v podstatě to, co by získal jednorázový nákup. Profil výplaty vypadá téměř shodně s prvním scénářem a nejste moc lepší ani horší.

Tento scénář vypadá jako ekvivalent nákupu jednorázovou částkou, ale opravdu není, protože jste vyloučili riziko chybného trhu s minimálními náklady. Trhy a akcie se často mohou pohybovat po stranách - nahoru a dolů, ale končit tam, kde začaly - po dlouhou dobu. Nikdy však nebudete moci důsledně předpovídat, kam směřuje trh.

V tomto příkladu investoři využívají nižší ceny, pokud jsou k dispozici v průměru dolarových nákladů, a to i v případě, že to znamená vyšší platbu později. Pokud by se akcie ještě snížily, namísto vyšší by zprůměrování dolarových nákladů umožnilo ještě větší zisk. Nákup dips je nesmírně důležité pro zajištění silnějších dlouhodobých výnosů.

Scénář 4: Na rostoucím trhu

V tomto závěrečném scénáři předpokládejme, že tentýž $ 10,000 je rozdělen na čtyři splátky za ceny $ 50, $ 65, $ 70 a $ 80, protože trh stoupá. Tyto nákupy by vám vyčistili 155,4 akcií. Zde je profil výplaty.

Prodáváme ceny	Zisk nebo ztráta
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Jedná se o jeden scénář, kdy se průměrná cena za dolar zdá být slabá, přinejmenším v krátkodobém horizontu. Akcie se pohybují výše a pak se stále pohybují vyšší, takže dolarové zprůměrování vám brání maximalizovat vaše zisky ve vztahu k jednorázovému nákupu.

Ale pokud se nepokoušíte využít krátkodobého zisku, je to scénář, který se v reálném životě zřídkakdy odehrává. Zásoby jsou volatilní. Dokonce i velké dlouhodobé akcie se někdy pohybují dolů a můžete začít splácet dolarové náklady v těchto nových nových cenách a využít toho, že se ponoříte. Takže pokud dlouhodobě investujete, nebojte se rozšiřovat své nákupy, i když to znamená, že platíte více v určitých bodech po silnici.

Výhody zprostředkování nákladů v dolaru

Cenové zprůměrování v dolaru poskytuje tři klíčové výhody, které mohou mít za následek lepší návratnost. Může vám pomoci:

• Vyhněte se přehazování trhu
• Vezměte emoce z investování
• Myslete dlouhodoběji

Jinými slovy, zprůměrování dolarových nákladů šetří investory z jejich psychologických předsudků. Protože investoři se pohybují mezi strachem a chamtivostí, jsou náchylní k emocionálním obchodním rozhodnutím, jelikož trh trpí.

Pokud však používáte průměry za dolarové ceny, nakupujete, když se lidé prodávají strašně, hodnotí si pěknou cenu a připravují se na silné dlouhodobé zisky. Trh má tendenci růst v průběhu času a zprůměrování v dolarových cenách vám může pomoci rozpoznat, že medvědí trh je spíše dlouhou příležitostí než hrozbou.

Nevýhody dolování průměrných nákladů

Dvě nevýhody dolarových nákladů jsou průměrné. Za prvé, nákup častěji zvyšuje obchodní náklady.Nicméně, u makléřů, kteří stále méně obchodují, jsou tyto náklady mnohem zvládnutelnější. Kromě toho, pokud investujete dlouhodobě, poplatky by měly být velmi malé vzhledem k celkovému portfoliu. Kupujete na dlouhé trasy, neobchodujete a neobchodujete na trhu.

Zadruhé, v průměru dolarových nákladů se můžete vyhnout ziskům, které byste jinak vydělali, kdybyste investovali do jednorázového nákupu a akcie se budou zvyšovat. Úspěch tohoto velkého nákupu se však opírá o správné načasování trhu a investoři jsou notoricky strašliví při předvídání krátkodobého pohybu akcií nebo trhu.

Pokud se akcie v blízké budoucnosti pohybují níže, znamená to, že průměrná cena v dolaru znamená, že byste se měli vydat před nákupem paušální částky, pokud se akcie vráti zpět.

Jak začít zprůměrování dolarových nákladů

S malou úpravou předem, můžete provést zprostředkování nákladů za dolar stejně snadné jako investování do vašeho 401 (k). Ve skutečnosti můžete již být zprostředkování nákladů v dolaru, pokud pravidelně přispíváte na 401 (k) na svém pracovišti. Nastavení plánu s většinou makléřů není těžké, ačkoli budete muset vybrat, který akcie - nebo ideálně, který dobře diverzifikovaný burzovní fond - zakoupíte.

Pak můžete instruovat vaše makléřství, aby si v pravidelných intervalech připravil plán koupit automaticky. Dokonce i v případě, že váš účet zprostředkovatele nenabízí automatický obchodní plán, můžete nastavit své vlastní nákupy podle pevného rozvrhu - řekněme první pondělí v měsíci.

Investice můžete pozastavit, pokud je to třeba, přestože je zde pravidelně investovat bez ohledu na ceny akcií a tržní obavy. Nezapomínejte, že trhy s medvědy jsou příležitostí, pokud jde o zprůměrování dolaru.

Zde je jeden poslední trik, který přidá trochu extra šťávy k průměru za dolarové ceny: Mnoho akcií a fondů vyplácí dividendy a často můžete instruovat zprostředkovatele, aby tyto dividendy automaticky reinvestovaly. To vám pomáhá nadále nakupovat akcie a složit své zisky v průběhu času.

Zde jsou zdroje, které můžete využít k rozvoji vašeho přístupu k zprostředkování nákladů v dolaru:

• Aby bylo možné rozhodnout, které typy investic se mají zaměřit, zkontrolujte rozdíly mezi akciemi, ETF a podílovými fondy.
• Chcete-li se dozvědět více o obchodování s akciemi, podívejte se do našeho průvodce investováním do akcií.
• Chcete-li najít makléře, který nabízí snadné a levné obchodování, podívejte se na Investmentmatome roundup nejlepších makléřů pro aktivní obchodníky.

James F. Royal, Ph.D., je spisovatelka personálu v Investmentmatome, osobním finančním webu. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD