Dekódování výnosové dividendy

Výnos akcií se vypočítá vydělením dividendy na akcii kupní cenou a nikoli tržní cenou

Cena a výnos se pohybují v opačných směrech. Vzhledem k nárůstu cen akcií dochází k poklesu výnosů z dividend. Když ceny akcií klesají, výnosy dividend vzrostou.

Podívejme se na příklad: Fiktivní akciová burza za 100 dolarů za akcii a vyplácí dividendu 5 dolarů. Ani kalkulátor pro výpočet výnosu nepotřebujete: Je to 5%.

Konvenční myšlení je, že pokud se cena této bájné společnosti zvýší, například na 200 dolarů, pak její dividendový výnos bude klesat. A skutečně to - bude sníženo na polovinu. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Ale to platí pouze pro investory, kteří koupili akcie za novou cenu. Investor, který si koupil za 100 USD, stále získá 5% výnos.

Ale tady je to, kde se věci stávají zajímavými - a ziskové. Pokud se cena akcií pohybuje opačným směrem dolů a klesne na 50 dolarů, výnos dividend vzroste: $ 5 / $ 50 = 10%.

Opět platí, že to platí pouze pro investory, kteří si koupili své akcie za 50 dolarů. Investoři, kteří koupili za 100 USD, stále získají 5%. U většiny investorů výnosy "nemění", jsou pouze "založeny". A jejich akcie i nadále platí tento výnos, pokud se skutečná výplata dividendy společnosti nezmění.

Výnos nemá nic společného s aktuální tržní cenou - pouze aktuální dividendou a cenou, kterou jste zaplatili za své akcie. Pokud jste koupili své akcie za 100 dolarů, dividenda ve výši 5 dolarů získá 5% bez ohledu na to, co se stane s cenou akcií, opět za předpokladu, že dividenda zůstane konstantní.

To je důvod, proč medvědí trh představuje okamžitou příležitost pro investory, kteří hledají významný příjem z dividend. Většina akcií je hluboko do červené: Zde doma index S & P 500 je za posledních 12 měsíců nižší o -20.%, Přičemž většina světových indexů je podobně červená. Akcie v Číně jsou mimo -64,9%. Tyto snížené ceny znamenají výrazně vyšší výnosy. Když trh klesne o 50%, jeho výnosy se zdvojnásobí.

A tady je kicker: Když si koupíte akcie se sníženou cenou a vysokým výnosem, zablokujete v tom přehnaném výnosu, jako kdybyste dal své peníze do CD a uzamčen v úrokové sazbě.

Nezapomeňte: Nákup akcií pouze za dividendu je špatný nápad. Dividendy nejsou nikdy zaručeny. A vysoký výnos není vždy dobrá věc - některé z těchto společností by mohly být zítra bezcenné jako Freddie. Vy chcete stejné vlastnosti v plátci dividend, jako byste u jakékoliv jiné společnosti, kterou uvažujete: solidní finanční základ a silná historie rostoucích zisků a zvýšení dividend.

Žádný seriózní investor by neměl čekat, příjmových toků. Nemůžete si dovolit sedět na okraji. Nákupní příležitosti na trzích s medvědy se prostě často neobjevují. Většinu času, samozřejmě, je to dobrá věc. Ale jelikož už je zde trh s nízkými cenami, mohl byste z toho profitovat i tím, že zamykáte s těmito mimořádně vysokými výnosy.

Vidíte, žádná společnost - nebo velmi, velmi málo - se rozhodla zaplatit 10% výtěžek. To je zdravý výnos bez ohledu na to, kam jdete. V této zemi je 5% dividendový tok nadprůměrný, dokonce i robustní. Ale na trhu dolů může růst až 5% dramaticky, čistě proto, že ceny akcií klesají. To je síla výnosového vzorce.

Podívejte se na náš stůl. Ukazuje, jaké různé cenové poklesy by způsobily dividendový výnos akcií, které obvykle vyplácely 5%. Čím nižší je cena, tím vyšší je výnos.

Nyní, pokud se pokles cen o -40% zdá nereálný, zvažte: V roce 2008 z 30 000 akcií, které obchodují na burzách v USA, 40% do konce srpna.

Změna ceny Nový výnos

-10% + 5.6%

-20% + 6.3%

-30% + 7.1%

-40% + 8.3%

10,0%

-60% + 12,5%

Takže v těchto bouřlivých časech je dobré vzpomenout na výtěžnost. Jelikož se kvalitní dividendové plátci dostanou do trhových korekcí, existuje dlouhodobá příležitost pro investory, kteří se naučili své matematické dividendy.