Definice a příklad uzavřeného fondu (CEF)

je veřejně obchodovatelná jistota, která nabízí svým akcionářům částečné vlastnictví v podkladovém portfoliu aktiv. Jak to funguje (Příklad): Uzavřené fondy

zpočátku získávají kapitál prostřednictvím počáteční veřejné nabídky. Poté použijí výnosy k investování do koše cenných papírů. Pojem "uzavřený" se týká skutečnosti, že po vydání prvotních akcií je fond v podstatě "uzavřen" novým investorům, kteří chtějí koupit akcie od společnosti. Místo toho se nakupují a prodávají mezi jednotlivými investory.

Investiční společnosti jsou klasifikovány jako uzavřené nebo otevřené, v závislosti na funkci zpětného odkupu fondu. Uzavřené fondy nevykupují akcie investorů - akcie se nakupují a prodávají za tržní ceny na burze. Otevřené fondy, známé také jako vzájemné fondy, přímo nakupují a prodávají akcie investorů při čisté hodnotě aktiv (NAV). NAV je prostě majetkem fondu mínus závazky fondu. Podobně jako běžné akcie uzavřené fondy obvykle obchodují na jedné z hlavních amerických burz. Na rozdíl od běžných akcií však představují podíl na specializovaném portfoliu spravovaném skupinou investičních poradců. Tito manažeři se obvykle soustředí na konkrétní odvětví, zemi nebo sektor. Strategie řízení jsou vysvětleny v prospektu uzavřeného fondu, který by měl být důkladně přezkoumán před investováním.

Uzavřené fondy obvykle investují do spekulativních investic než otevřené podílových fondů a někdy investují do nelikvidních aktiv nebo alternativních aktiv třídy. Například uzavřený fond XYZ se může specializovat na nákup a prodej hypotečních cenných papírů (MBS). MBS obecně nejsou k dispozici jednotlivcům, takže pokud je chcete vystavovat, můžete si koupit akcie uzavřeného fondu XYZ.

Jedním z důležitých aspektů uzavřených fondů je to, že jejich cena akcií se může výrazně lišit od své hodnoty NAV. Pokud se akcie obchodují za vyšší cenu než NAV fondu, jsou obchodovány prémiově. Naopak, fond s cenou akcií nižší než jeho NAV se říká, že obchoduje se slevou. Uzavřené fondy, které obchodují s výraznými slevami na své NAV, mohou nabídnout investorům přitažlivé příležitosti k získání dobrých aktiv na levné.

Proč to záleží:

Uzavřené fondy mohou být pro jednotlivce snadným způsobem investovat do kusu diverzifikovaného portfolia. Podobně jako otevřené fondy umožňují tyto cenné papíry jednotlivým investorům možnost investovat do široké škály aktiv, odvětví, zemí atd. Umožňují také jednotlivým investorům investovat do vysoce specializovaných a někdy spekulativních nástrojů, které by jinak byly mimo -limit nebo neschopný.

Před zakoupením je důležité pochopit veškeré prodejní poplatky a výdaje na správu, které jsou uvedeny a vysvětleny v prospektu fondu. Poplatky se liší od podfondu k financování a mohou se snížit při celkové návratnosti.