Hotovost je králem

V předchozím článku jsem hovořil o obchodních číslech a kritickém rozdílu mezi penězi a zisky. Tento článek se zabývá plánováním hotovosti v podnikatelském plánu, pochopením kritických prvků ovlivňujících peněžní tok. Nechcete být jedním z těch firem, které se přerušují, i když vytvářejí zisk.

Základní příklad plánování peněz

Začněme jednoduchým příkladem. Ilustrace 1 se podívá na podnikání z pohledu peněz, které přicházejí, a peněz plynoucích. Prodej a zisky jsou mimo obraz, (i když prodej ovlivňuje peníze a náklady a náklady ovlivňují peníze)

V tomto velmi jednoduchém modelu jsou vaše zdroje peněz prodej hotovosti, platby z pohledávek, nové úvěrové peníze a nové investice. Vaše výdaje zahrnují nakupování widgetů v hotovosti, placení úroků, placení účtů v okamžiku jejich splatnosti a splácení úvěrů.

Ilustrace 1: Základní hotovostní plán

I na této základní úrovni můžete vidět potenciální komplikace a potřebu propojení čísel s počítačem. Vaše odhadované příjmy z pohledávek musí mít logický vztah k prodeji a zůstatku pohledávek. Podobně se vaše platby splatných účtů musí vztahovat na zůstatky závazků a náklady a výdaje, které vytvořily závazky. Vital, jelikož jde o přežití podniků, není to tak intuitivní jako prodejní předpověď, personální plán nebo výkaz zisku a ztráty. Matematika a finance jsou složitější.

Realističtější příklad

Peněžní plán se může rychle zkomplikovat, když se zabýváte realističtějším příkladem podnikání. Na následujících ilustracích se podíváme na plánování hotovosti pro začínající společnost.

Počáteční předpoklady

U obrázků 2 a 3 nastavíme počáteční body, které jsou předpokládaným příjmem …

Obrázek 2: Výkaz zisku a ztráty

… a počáteční zůstatek

Obrázek 3: Počáteční stav

Vidíme jednoduchý příklad výnosů z podnikání, které použijeme jako první krok k plánování hotovosti. Prodej dosáhl vrcholu v květnu. Příklad již rozděluje prodej mezi hotovostní prodej a prodej na úvěr. Máme také zjednodušenou verzi mzdových a provozních nákladů, abychom se mohli zaměřit na peněžní plán namísto výkazu zisku a ztráty.

Rozpis peněžních toků

V následujících částech vysvětlím tabulku Cash Flow řádek a jak čísla v peněžním toku mají přímý dopad na rozvahu, což vám pomůže lépe porozumět přímému odkazu jedné tabulky na druhou a jak změny v jedné tabulce přímo ovlivňují druhou.

Pro tento účel jsme rozdělili standardní tabulku peněžních toků do samostatných sekcí, Zdroje hotovosti a peněžní prostředky.

Zdroje peněz

Obrázek 4 uvádí možné zdroje hotovosti pro naši vzorovou společnost. Většina z nich má dopad na rozvahu a několik z nich pochází z výkazu zisku a ztráty. Prozatím se zaměříme pouze na peněžní tok. Po vypořádání s hotovostí se také krátce podíváme na konkrétní důsledky peněžního toku v rozvaze.

Obrázek 4: Zdroje peněz

1. První řádek Prodej peněz je jednoduchý odhad. Mělo by to propojit s vaší prodejní prognózou a výkazu zisku a ztráty, aby se předešlo nesrovnalostem Hotovostní tržby plus prodeje na úvěr se rovnají celkovému prodeji. Obvykle se prodej kreditních karet seskupuje do prodeje hotovosti, protože podnik získá peníze za jeden nebo dva dny. Hotovost v tomto případě znamená hotovost, šek a kreditní kartu, vše kromě reálného prodeje na úvěr, což jsou prodej za podmínek.
2. Druhý řádek Od pohledávek je odhad dolaru částka přijatá od zákazníků jako platby pohledávek.
3. Třetí řádek, Z prodeje zásob , ukazuje zvláštní prodej zásob prodávaných mimo běžné podnikání. Například někdy výrobce prodává nadbytečný inventář materiálů nebo komponent mimo obvyklé a pravidelné prodejní kanály. Tato položka by neměla zahrnovat běžný prodej běžného inventáře, který je uveden ve výkazu zisku a ztráty jako prodej.
4. Čtvrtý a pátý řádek jsou Z prodeje jiných oběžných aktiv a Aktiva . Prodej dalších běžných nebo dlouhodobých aktiv je dalším možným způsobem, jak vydělat peníze.
5. Další tři řádky jsou místa, kde odhadujete, že částky peněz přicházejí do společnosti jako nové půjčené peníze. Rozdíl mezi každým ze tří je záležitostí druhu půjček a termínů. Řádek s názvem Od nového běžného dluhu je za peníze, které získáte půjčováním prostřednictvím běžných úvěrových institucí jako standardních půjček s úrokovými platbami. Řádek s názvem z nových nových běžných závazků se týká položek, jako jsou časově rozlišené daně a časově rozlišené platy a mzdy, dlužné peníze, které budou muset být zaplaceny, ale nejsou formálně vypůjčeny. V tomto řádku obvykle nejsou žádné výdaje na úroky. Řádek s názvem z nového dlouhodobého dluhu je určen pro nové peníze, které byly vypůjčeny za delší období.
6. Poslední řádek v položkách Zdroje hotovosti Nový kapitál

Ilustrace 5: Použití peněz

První a nejviditelnější využití hotovosti je to, že se jedná o peněžní prostředky

1. Platit platební účty . Zůstatek účtů je peněz, které dlužíte. Každý měsíc splácíte většinu z toho. Řádek s názvem
2. Mzdové účty atd. . se týká mezd a platů a dalších plateb souvisejících s odškodněními, které provádíte každý měsíc svým zaměstnancům a vládě. Tyto závazky se nezapočítávají do závazků. Místo toho je zaplatíte každý měsíc. Řádek s názvem
3. Okamžité výdaje se týká ostatních výdajů, kromě platů a takových v řádku nad ním, které platíte, jak vznikly. Nikdy nesmějí platit, aby čekali na řadě. Rádek Okamžitá cena prodeje
4. je velmi podobný řádu, který je nad ním, rozdíl je v tom, že se jedná o náklady na prodej namísto výdajů, které jsou Následující řádek, Úrokové platby
5. , předpokládá, že se úrok vyplácí ve stejném okamžiku, než je vykázán v pozdějších splátkách. Z tohoto důvodu se platby úroků snižují v hotovosti. Částky musí odpovídat výkazu zisku a ztráty. Následující dva řádky, Hlavní splátky běžný dluh
6. a Dluh hlavní platby . Když splácíte své půjčky, ztratíte peníze. V tomto příkladu existuje pravidelná výplata dlouhodobého dluhu a jediná výplata části aktuálního dluhu. Ve druhém řádku dolů zaznamenáváte nový Inventář v hotovosti
7. . Budete muset vědět, kolik nového inventáře budete nakupovat, takže část z toho zaplacená ve stejném měsíci je součástí výpočtu nových závazků. Konečně v posledním řádku byly nákupy nového kapitálu Aktiva
8. snížíte hotovost a změníte částku rozvahy pro související aktiva. Výpočet hotovostního zůstatku Po dokončení obou sekcí přidejte nové zdroje hotovosti a odečtete použití hotovosti. máte odhadovaný koncový hotovostní zůstatek za každý měsíc, jak je znázorněno na obrázku 6.

Obrázek 6: Hotovostní zůstatek

Dokonce i s tímto podrobným seznamem jsme ještě vynechali některé další položky, které by mohly snížit hotovost. V této vzorové tabulce není nic k nákupu oběžných aktiv. Nenalezeno nic pro remizování nebo dividendy majitele. Neexistuje žádný řádek pro úrokové výnosy nebo různé příjmy. Jedná se pouze o jednoduchý příklad, jenž má poukázat na vztahy mezi jednotlivými tabulkami a na závislostech při výpočtu reálného peněžního toku.

Odkazy s rozvahou

Nemohu mluvit o hotovosti bez souvisejícího peněžního toku do rozvahy. Tři nejdůležitější finanční výkazy v plánu, výkazu zisku a ztráty, peněžních tocích a rozvaze jsou navzájem propojeny.

Obrázek 7 znázorňuje rozvahu vzorku spojenou s peněžním tokem na předcházejícím obrázku. Většina řádků v této rozvaze je přímo ovlivněna peněžním tokem a musí se měnit pokaždé, když se změní hotovost. Chcete-li uzavřít kruh, podívejme se podrobněji na rozvahu.

Obrázek 7: Související bilance

Řádka

Hotovostní zůstatek

1. je zůstatek ve vaší šekové knížce. Vypočítejte to s peněžním tokem. Pohledávky jsou peněz, které vám dluží zákazníci za již uskutečněné tržby. Zůstatek se zvyšuje s prodejem na úvěr a snižuje s platbami pohledávek. Pro každý měsíc je konečný zůstatek součtem předchozího koncového zůstatku plus nový prodej na úvěr, minus přijaté platby.
2. Vypočtěte zůstatek Inventář
3. jako předchozí saldo mínus přímé náklady na prodej plus nové Vypočítat Ostatní oběžná aktiva
4. jako předchozí zůstatek plus nové nakoupené majetek (z použití hotovosti) mínus vyřazení aktiv (z peněžních zdrojů) Kapitálový majetek jsou dlouhodobý majetek, obvykle zařízení a zařízení. Zůstatek tohoto měsíce se rovná zůstatku minulého měsíce plus nové nakoupené majetek po odečtení prodeje aktiv.
5. Akumulované odpisy snižují hodnotu kapitálových aktiv. Zůstatek tohoto měsíce je zůstatek minulého měsíce plus nové odpisy z výkazu zisku a ztráty. Účty splatné
6. budou zůstatek minulého měsíce plus přírůstky (podskupina nákladů a výdajů) minus platby závazků. Nové závazky budou zahrnovat nový inventář, který nebyl zaplacen za koupi, plus nepřímé náklady na prodej, které nebyly zaplaceny v okamžiku jejich vzniku, provozní výdaje, které nebyly zaplaceny v době, kdy vznikly, a podobné položky.
7. Bežné poznámky (krátkodobé) zůstatek z minulého měsíce a nové výpůjčky minus splátky jistiny. Úhrady úroků nejsou zahrnuty, protože jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty a neovlivňují zůstatek. Hlavní závazky a nové výpůjčky by měly pocházet z peněžního toku.
8. Ostatní krátkodobé závazky jsou věci, jako jsou časově rozlišené daně a časově rozlišené mzdy, závazky, o nichž víte, že jste, ale nezaplatili. > (dluh) se zvyšuje, když půjčujete a snižujete platbu jistiny. Zůstatek bude zůstatek v minulém měsíci plus nové půjčky jako zdroj hotovosti, mínus splátky jistiny jako použití hotovosti. Ve vzorovém případě bilanční zůstatek ukazuje zvýšení úvěru o 100 dolarů za novou půjčku sníženou o 3 dolary na úhradu jistiny, takže 376 dolarů na konci března je přesně o 97 dolarů více než 279 dolarů na konci února. > Splacený kapitál
9. je investice. Zůstatek by měl být zůstatek minulého měsíce plus nová investice ze zdrojů hotovosti, minus dividendy z použití hotovosti. Nerozdělený zisk
10. je akumulovaný zisk reinvestovaný ve společnosti, který nebyl vykázán jako dividenda. Obvykle se to mění jednou ročně, když jsou připraveny výroční výkazy. Zisk
11. je zisk z konce loňského roku. Měsíční zůstatek by se měl rovnat zůstatek minulého měsíce a příjmy tohoto měsíce. Na konci roku s každoročním očištěním zůstávají zisky v podnikání nerozdělený zisk. Pochopení peněžních toků
12. Váš peněžní plán je nejdůležitějším finančním prvkem vašich podnikových projekcí. Pokud to bude užitečné vůbec, podnikatelský plán vám pomůže vytvořit realistický odhad hotovosti, založený na základních vztazích, které jsme zkoumali v předchozí kapitole. Kdykoli změníte předpoklad v prognóze prodeje, personálním plánu, zisku a ztrátě nebo v rozvaze, ovlivní to peněžní tok. Příklady zde popisují způsob, jakým funguje peněžní tok. Zisky jsou velmi důležité pro hotovost; čím větší zisky, tím lépe hotovost, protože zisky jsou tržby (které vytvářejí hotovost) mínus náklady a náklady (které stojí v hotovosti). Co je méně zřejmé, je dopad položek v rozvaze:
13. Zvýšení aktiv snižuje vaši hotovost. Pokles aktiv vzroste v hotovosti. Zvýšení pasiv se zvyšuje v hotovosti. Pokles závazků se snižuje v hotovosti.

Tito dva ředitelé nakonec vedou k dopadu pohledávek, zásob a závazků. Když se podíváte na vaše předpoklady o peněžním toku, mějte na paměti, že každý dolar pohledávek nebo inventář jako majetek je dolar, který nemáte v hotovosti. Každý dolar v závazcích je dolar, který máte v hotovosti. Ačkoli tento jednoduchý model hotovosti nevykazuje kritický dopad tak jasně jako naše příklady v předchozí kapitole, matematika a finanční principy jsou stejné.

Shrnutí

Peněžní plán je zásadní, nejdůležitější finanční analýza podnikatelský plán. Musí spravovat rozdíl mezi hotovostí a zisky. Peněžní tok stojí mezi výkazu zisku a ztráty a rozvahou a spojuje je dohromady.