Koupit nízké, prodávat vysoké a diverzifikovat

Rachel Podnos

Další informace o Rachel na našich stránkách Zeptejte se poradce

Koupit nízké, prodávat vysoké. Každý to ví.

Udržujte diverzifikované portfolio. Všichni to víme také - správně?

Lidé mohou znát tyto společné investiční pravidla, ale mnozí ne pamatovat je to ve významných časech, zejména když se trh dělá velmi dobře nebo velmi špatně. Řada poradců mi řekla, že dostanou nejvíce stížností od klientů, když se akciový trh v USA daří dobře. V mnoha případech je to proto, že investoři, kteří mají diverzifikované portfolio, nezachycují stejné výnosy jako horký americký trh.

Vezměme hypotetického investora. Když si tento investor uvědomí, že trh s USA má skvělý rok, chce jít všichni na domácí akcie a vytáhnout méně výkonné podíly do svého portfolia - mezinárodní akcie, dluhopisy a tak dále. To se nazývá nákup vysoké.

Tento druh investora riskuje, že bude prodávat jiné věci, když jsou na dně (prodává se za nízkou cenu) a pak se bude pohybovat na americkém trhu v příštím útlumu. Poté, pokud jde o formu, investorem prodává držení na trhu v USA a nakoupí, co se děje na příštím horkém trhu.

Společnost Dalbar, výzkum trhu s finančními službami, je známá pro své 20leté studium chování investorů. Dalbarova studie ukázala, že S & P 500 z dlouhodobého hlediska výrazně převyšuje portfolio průměrného investora. Dalbar říká, že tento rozdíl lze vysvětlit lidskou povahou - přirozeným impulsům, které všichni musíme pronásledovat, co je "horké", koupit nahoře a prodávat na dně. Uznání této tendence je důvodem, proč se mnoho lidí rozhodne najmout investičního poradce.

Pokud Dalbarova studie není dostatečně přesvědčivá, Callanova periodická tabulka investičních výnosů skutečně pohání tento bod domů. Nemůžete s čísly argumentovat. Z grafu vyplývá, že odvětví rozvíjejících se trhů bylo odvětví s nejvyšším výkonem v osmi letech od roku 1993 do roku 2012 - a také odvětví s nejnižší výkonností během osmi z těchto let. Pokud investor neustále koupil to, co bylo horké a prodávalo to, co bylo zima, ztratil by hodně peněz v průběhu času.

Tento graf dokazuje perfektně diverzifikaci a pro staré slovo "koupit nízké a prodávat vysoké".

Navíc mnoho studií ukázalo, že diverzifikované portfolio má za následek vyšší výnosy po dlouhou dobu. Pokud investujete do akcií, měli byste se zavázat k dlouhodobé strategii. Měli byste si uvědomit, že krátkodobý výkon určité třídy aktiv je nepředvídatelný a nakonec to nejlépe dosáhnete tím, že zůstaneme diverzifikovaní.

Takže investor, který dlouhodobě zaujal a koupil rozvíjející se trhy během jednoho z let, kdy byl nejméně výkonným odvětvím (například v roce 2011), by byl v roce 2012 hodně odměněn, kdy se stal nejvýkonnějším odvětvím.

Takže tady je dolní řádek: Koupit nízké, prodávat vysoké a diverzifikovat.