Co Brad Pitt a výdaje na výzkum a vývoj mají společné?

Brad Pitt Being Thirsted Over By Female Celebrities (Jennifer Lawrence, Margot Robbie +)

v Moneyball, Brad Pitt hraje Billy Beane, generální ředitel Oaklandu A, který pomohl revoluci basebalových statistik. Beane a jeho tým statistik baseballu věřili, že tradiční statistiky, jako je průměrná pálka, jsou špatné metriky pro hodnocení hráčů. Když investoři a generální ředitelé hodnotí inovace společností, čelí podobnému problému. Částka, kterou společnost vynaloží na výzkum a vývoj a počet patentů, které společnost podává, jsou špatné ukazatele inovací. Pokud tomu tak je, jak můžeme určit, které společnosti jsou skutečně inovativní?

Washington University Olin School of Business Profesorka Anne Marie Knott, kterou někteří mohou říci, je Billy Beane z inovačních metrik, je dobrým člověkem, který vám pomůže. Společnost Knott vyvinula novou metriku pro produktivitu výzkumu a vývoje nazvanou RQ, zkrácená pro výzkumný kvocient, který odhaduje dopad investic společnosti na výzkum a vývoj.

RQ zkoumá, jak vstupy firmy ovlivňují své výstupy. Zkoumá například, kolik 1% nárůst výdajů na výzkum a vývoj by zvýšil příjmy firmy. Pomocí nástroje RQ k měření investic do výzkumu a vývoje mohou společnosti a investoři lépe posoudit účinnost výdajů na výzkum a vývoj.

"Firmy už po léta prostě hádají, zda a kde je jejich výzkum a vývoj efektivní," řekl Knott. "Znalost RQ pomáhá firmám srovnávat, zda se časem zlepšují nebo zhoršují. Pomáhá také společnostem porozumět tomu, kde stojí, pokud jde o jejich soupeře (pokud mají vyšší RQ, pravděpodobně zlepší váš výzkum a vývoj tím, že napodobí některé z toho, co dělají)."

Použití nástroje RQ může také pomoci firmám optimalizovat svůj rozpočet na výzkum a vývoj.

Může také pomoci investorům najít podhodnocené společnosti.

"Jen asi 5% firem je v rozmezí 10% svého optimálního rozpočtu," vysvětlil Knott. "Přibližně 58% přečerpává (a proto jen spaluje peníze) a dalších 38% je nedostatečně vynaloženo a mohlo by zvýšit jejich zisky a tržní hodnotu zvýšením jejich výdajů. Mnoho firem s velkým výzkumem a vývojem klesne pod investiční radar, protože nevypadají jako "inovativní typ". Tyto firmy nabízejí příležitost k nadstandardnímu návratu. Jedním z dobrých příkladů je portfolio RQ 50. V průměru překonává všechny indexy."

Společnost RQ může pomáhat společnostem zjistit, kolik by měli utrácet, ale neříká jim, kde by měly investovat do výzkumu a vývoje. Pro společnosti, které nedostatečně čerpají z rozpočtu na výzkum a vývoj, mohou manažeři výzkumu a vývoje obnovit zrušené projekty. Profesor Bryant University Michael Roberto má další nápady pro maximalizaci inovací.

"Společnosti by se měly spojit se zástupci výzkumu a vývoje přímo se zákazníky," řekl. "Musí odstranit filtry mezi nimi. Navíc by měli provádět antropologický terénní výzkum s uživateli spíše než zaostřovacími skupinami a průzkumy. Potřebují vidět, co se opravdu děje venku. Nakonec potřebují rozdělit sila do výzkumu a vývoje. Většina problémů je nyní interdisciplinárního charakteru. Žádná funkční oblast nemůže problém vyřešit sama."

Přečtěte si více od Investmentmatome: