Definice a příklad alokace aktiv

To je:

Podobně jako u diverzifikace typy investičních aktiv tak, aby byla dosažena maximální míra návratnosti pro danou úroveň rizika. Jak to funguje (Příklad):

Stejně jako je obezřetné diverzifikovat portfolio mezi různými holdingy, aby se snížila volatilita, je to také obecně doporučil, aby investor rozdělil své investice mezi několik tříd aktiv. Vzhledem k tomu, že různé kategorie - například domácí dluhopisy a zahraniční akcie - mohou mít výnosy, které nejsou úzce korelovány, investice do obou forem mohou přispět k zajištění ochrany proti poklesům, pokud by se jeden nebo druhý začali snižovat. existuje mnoho podkategorií založených na velikosti společnosti (tržní kapitalizace), v průmyslu (maloobchod, technologie, zdravotnictví atd.), ve stylu (růst, hodnota, příjem) a umístění (domácí či zahraniční). Stejně tak lze kategorii pevných příjmů rozdělit podle splatnosti, úvěrové kvality a emitenta (korporace, obec, vláda atd.). Existuje také mnoho alternativních investic, jako jsou nemovitosti, deriváty, drahé kovy a sběratelské předměty. Alokace aktiv je termín používaný k popisu toho, jak se investor rozhodne rozdělit své investice mezi tyto různé třídy aktiv.

Podívejme se na vzorové portfolio fiktivního investora John Smith:

Růstové zásoby s malou kapitalizací - - 25%

Zásoby s velkou kapitalizací - 25%

Mezinárodní akcie - 10%

Střednědobé vládní dluhopisy - 15%

Peněžní trh - 10%

Ve výše uvedeném příkladu pan Smith rozdělil své portfolio mezi širokou škálu aktiv, včetně akcií s malým a stropním rozlišením, dluhopisy s investičním a vysokým výnosem a hotovost. Celkové portfolio má směs akcií a dluhopisů ve výši 60/40.

Proč to záleží:

Alokace aktiv

je klíčovým pojmem finančního plánování a řízení investic a je hnací silou moderní teorie portfolia). Mnoho akademiků studovalo výkonnost portfolia a dospělo k závěru, že vybudování efektivního portfolia je klíčem k optimalizaci výnosů pro danou úroveň rizika. Předpokládaná míra rizika pro každého investora je založena na řadě faktorů, včetně tolerance rizika, časového horizontu a investičních cílů a cílů.

Obecně se doporučuje, aby mladší investoři s delšími drženými obdobími udržovali agresivnější portfolio, které je více silně vážené vůči akciem. Starší investoři se na druhou stranu obvykle zaměřují na zachování kapitálu než na růst, a proto se často doporučuje, aby vytvářeli konzervativnější portfolia nakloněná vůči dluhopisům.

Jak se investor rozhodne přidělit své investice, je jedním z nejdůležitějších rozhodnutí, která může učinit, a často má hlubší dopad na výnosy z portfolia než skutečné vybrané cenné papíry. Ve skutečnosti některé studie ukázaly, že až 97% celkových výnosů portfolia lze vysvětlit rozhodnutím o alokaci aktiv s výběrem cenných papírů, časováním trhu a všemi ostatními faktory, které mají mnohem menší vliv.