60% Potenciál vzestupu pro COSWF - pokud se historie opakuje |

zpravodajství už víc, to nám dává zprávu s dramatem, které se objevilo na 1000%. A špatné zprávy mohou mít za následek obrovské výnosy pro investory.

Perfektním příkladem negativní publicity, která vytváří příležitost, byla ropná skvrna v Mexickém zálivu v roce 2010, která se projevila British Petroleum (NYSE: BP) . den, zatímco olej proudil do oceánu, titulky byly plné příběhů o katastrofě. Ze spodního okraje oceánu se objevil živý fotoaparát, který vyprávěl o ropě na CNN 24 hodin denně.

Všechny společnosti s významným provozem v Mexickém zálivu měly své ceny akcií rozdrceny. Nejen BP nebo Transocean (NYSE: RIG) - společnosti přímo zapojené - ale všechny společnosti působící v regionu.

A nezastavila se tam. [

] Únik Macondo byl vážnou záležitostí, ale skutečnost, že každá společnost působící v tomto odvětví byla rozdrcena, vytvořila skvělou příležitost pro investory s kontrastní ústavou …

Jak můžete vidět v následujícím grafu, do jednoho roku od úniku se ceny akcií mnoha z těchto společností úplně zotavily a poskytují fantastické výnosy za pouhý rok. Měl jsem to štěstí, že jsem koupil několik těchto společností na začátku července 2010 a prodám je v březnu roku 2011:

Pro mě je to důkaz, že kontrastní investiční strategie - někdy i nervové regály - je často úspěšná.

Pokud se určitý sektor trhu pravidelně objevuje v titulcích v negativním světle, existuje velká šance, že ceny akcií společností v tomto odvětví jsou příliš diskontovány.

Dnes se domnívám, že se díváme na další příležitost vydělat jmění od špatného tisku.

Není mnoho věcí, které jsou nepopulárnější než kanadské ropné písky. Diskuze Keystone Pipeline je ve zprávách každý týden s více než několika hollywoodskými celebritami, které nám říkají, jak je zlá produkce písků ropy.

Ve světle všech negativních tiskovin se investoři zdánlivě rozplývali na ropné písky a to vedlo ceny akcií v průmyslu. Důkazem je skutečnost, že ceny akcií některých z těchto čistých písečných ropných společností zůstanou tam, kde byly, když ropa byla méně než polovina tam, kde je dnes

Vysoké ceny ropy znamenají velké zvýšení příjmů a peněžních toků, což by mělo vést k vyšším cenám akcií. Trh může chvíli ignorovat, ale v průběhu času je to moje přesvědčení, že to bude schopnost těchto společností vytvářet hotovost, která řídí ceny akcií, a nikoliv skutečnost, že ropné písky jsou nepopulární.

Jako otec hodnoty investic Ben Graham skvěle řekl: "V krátkodobém horizontu je akciový trh hlasovacím strojem, z dlouhodobého hlediska je to vážicí zařízení."

Existuje také odpojení od jedné společnosti, která by mohla investorům odměňovat.

Podívejte se na akciovou tabulku na kanadských ropných písků (OTC: COSWF) níže. Vedoucí k finanční krizi v roce 2008 akcie společnosti obchoduje za více než $ 50 za akcii. Pak se nepřekvapilo, že když se ropou havarovalo zhruba 30 dolarů za barel, akcie z kanadských ropných písků se hnaly spolu s ním - klesaly krátce pod 20 dolarů.

Rychle dopředu dnes a máme ceny ropy, které se více než ztrojnásobily ze spodní části 2009 na více než 100 dolarů za barel. Mezitím se akcie kanadských ropných písků stále drží nad úrovní 20 dolarů!

Cena akcií se obchoduje po dobu dvou let. To znamená, že současná akcionářská základna vytvořila průměrnou cenu na současné ceně akcií nebo kolem ní. Tito lidé nebudou ve spěchu prodat, když se tato aktiva nakonec rozpadne.

Když zvážíte pákový efekt, který tato společnost má na cenu ropy, zdá se naprosto směšné, že ropa se může ztrojnásobit a kanadské Oil Sands sdílí obtížně.

Graf uvedený výše v poslední obchodní prezentaci ukazuje, jak cash flow společnosti Canadian Oil Sands reaguje na změny cen ropy WTI. Vzhledem k tomu, že cena ropy jde, tak i akcie kanadských ropných písků.

Graf ukazuje, že v ceně ropy 70 dolarů za barel produkuje kanadský ropný písek přibližně 1,30 dolaru za akcii v peněžním toku. Mezitím na 100 dolarů za barel ropy společnost vytváří téměř 3,00 dolarů za akcii v peněžním toku.

Můj názor je, že cenový rozdíl 30 dolarů za barel více než zdvojnásobuje peněžní tok na akcii a v tom spočívá odpojení ropy, se pohybuje od 30 dolarů na 100 dolarů od roku 2009 a cena kanadských ropných písků, která se nikde nezměnila.

Zdůraznil jsem, že akcie této společnosti by měly sledovat cenu ropy vzhledem k jejímu vlivu na komoditu. Teď bych vám chtěl ukázat, co si myslím, že tato společnost stojí na základě akcií.

Zjištění toho, co veřejně obchodovaná společnost skutečně stojí, může být obtížné a nepřesné. V kanadských ropných písků to není pravda.

Je to proto, že kanadský ropný písek vlastní pouze jeden majetek - 36,74% podíl na výrobci ropných písků, Syncrude.

Nezávislí auditoři odhadují, že Syncrude osvědčené a pravděpodobné zásoby mají 44letou životnost při současných sazbách produkce. Existují také rezervované kontingentní a budoucí zdroje, které by měly výrazně rozšířit výrobní okno společnosti Syncrude.

Pouze důlní projekt, jako je to, co se nachází v kanadském ropném písku, může nabízet tento druh dlouhodobé výrobní bezpečnosti. Životníci se možná nelíbí, ale časem se tyto rezervy projeví jako extrémně cenné pro svět s hladem energie.

To je pravděpodobně důvod, proč v roce 2010 prodal Conoco Phillips (NYSE: COP) jeho 9,03% podíl ve společnosti Syncrude čínské společnosti Sinopec (NYSE: SHI) za 4,65 miliardy dolarů.

Některá jednoduchá matematika nám říká, že pokud má zájem o Syncrude o 9,03% v hodnotě 4,65 miliardy dolarů, pak 36,74% kanadského ropného písku musí činit 18,9 miliardy dolarů. To, že 18,9 miliardy dolarů převede na 38 dolarů za kanadský podíl ropných písků.

Porovnejme to s aktuální cenou akcií ve výši 24 dolarů a zdá se, že je téměř 60% vzhůru, aby dosáhla reálné hodnoty této společnosti. je důležité také poznamenat, že v době, kdy Sinopec koupil podíl Conoco, ceny ropy vzrostly kolem 70 dolarů. Dnes je WTI více než 100 dolarů a globální ceny jsou dokonce vyšší. To znamená, že můj odhad o tom, jaký zájem kanadského ropného písku má Syncrude, by měl být konzervativní.

Koupě kanadských ropných písků větší společností by pravděpodobně vedla k velkému kapitálovému zisku pro akcionáře. Pokud se taková transakce nestane, je to také společnost, která by měla být i dlouhodobě dobrá.

Při současné ceně akcií produkuje kanadská ropná píseň téměř 6%, takže investoři se velmi dobře zaplatí. Navíc je společnost mimořádně dobře zřízena z dlouhodobého hlediska s některými z nejdelších životních zásob ropy na planetě prostřednictvím svého podílu v Syncrude

Rizika, která je třeba zvážit:

Zatímco osobně si myslím, že svět bude zoufale potřebovat každý barel ropy, který můžeme najít, je možné, že ekologické hnutí a negativní tisk by mohly nadále držet cenu této akcie. Některá obrovská ekologická daň na produkci ropných písků může také být obavou. Action to Take ->

Koupit akcie Canadian Oil Sands, zastrčit je a těšit se z dividend. Je-li před čtyřiceti lety ceny ropy vyšší než dnes, je pravděpodobné, že by se vaši vnuci mohli těšit stále většímu příjmu dividend od této společnosti. Nebo ještě lépe, někdo získá společnost v krátkodobém horizontu a vy si uvědomíte, že jste získali pěkný zisk.