15 Finanční poměr, který by měl každý investor použít

Finanční poměry mohou pomoci pochopit ohromné ​​množství informací, které lze nalézt ve finančním prohlášení.

Vědět, jak vybírat malé části důležitých informací, kombinovat je s jinými malými informacemi a interpretovat výsledné číslo je víc umění než věda. Ale je to nepochybně jedno z nejdůležitějších umění, které by měl investor praktikovat. Chcete-li začít svou cestu do analýzy poměru, budete potřebovat konsolidovanou účetní závěrku společnosti, která se nachází v 10-K společnosti a je k dispozici zdarma na SEC webová stránka. Tři nejdůležitější finanční výkazy jsou výkaz zisku a ztráty, rozvaha a přehled o peněžních tocích. Sledujte je níže, než budete pokračovat dále.

Zatímco existuje poměrně málo finančních poměrů, investoři je používají několikrát znovu a znovu. Tyto 15 poměry jsou nepostradatelným nástrojem, který by měl být součástí výzkumného procesu každého investora.

__________________________________________________________________

Cenové poměry

Cenové poměry se používají k získání představy o tom, zda cena akcií je přiměřená nebo ne. Jsou snadno použitelné a obecně docela intuitivní, ale nezapomeňte na tuto velkou námitku: Cenové poměry jsou "relativní" metriky, což znamená, že jsou užitečné pouze při porovnávání poměru jedné společnosti s poměrem jiné společnosti, poměru společnosti k sobě v čase, nebo poměr společnosti k benchmarku.

1) Poměr mezi cenou a příjmem (P / E)

Co potřebujete: Výkaz zisku a ztrát, nejaktuálnější cena

Vzorec: P / E Ratio = / Zisk na akcii

Co to znamená: Přemýšlejte o poměru ceny k zisku jako o ceně, za kterou zaplatíte za 1 dolar zisků. Velmi velmi obecným pravidlem je, že obchodování s akciemi s "nízkým" P / E je hodnota, ačkoli definice "nízké" se liší od průmyslu k průmyslu.

[InvestingAnswers Feature: Poměr P / E - skutečná míra zisku?]

2) Poměr PEG

Co potřebujete

: Poměr PEG = (poměr P / E) / předpokládaný roční růst zisku na akcii Co to znamená

: Poměr PEG používá pro čitatel základní formát poměru P / E potenciálním růstem pro EPS, který budete muset odhadnout. Tyto dva poměry se mohou zdát velmi podobné, ale poměr PEG může vzít v úvahu budoucí růst výdělků. Velmi obecným pravidlem je, že jakýkoliv poměr PEG nižší než 1,0 je považován za dobrou hodnotu. 3) Poměr cena / prodej

Co potřebujete

: Výkaz zisku a ztráty, Vzorec

: poměr cena / prodej = Cena za akcii / roční tržby na akcii Co to znamená

: P / E nebo P / B cena, za kterou zaplatíte za prodej 1 dolar. Pokud srovnáváte dvě různé firmy a vidíte, že poměr P / S jedné firmy je 2x a druhý je 4x, je logické zjistit, proč jsou investoři ochotni platit více za společnost s P / S 4x. Poměr P / S je skvělý nástroj, protože údaje o prodeji jsou považovány za poměrně spolehlivé, zatímco jiné položky výkazu zisku a ztráty, například výdělky, lze snadno manipulovat pomocí různých účetních pravidel. 4) Poměr cena-k-kniha (P / B)

Co potřebujete

: Rozvaha, nejaktuálnější cena / Účetní hodnota na akcii

Co to znamená: Účetní hodnota (BV) je již uvedena v rozvaze, je pod jiným jménem: akcionářský kapitál. Vlastní kapitál je část společnosti, kterou vlastníci (tj. Akcionáři) vlastní svobodný a jasný. Rozdělení účetní hodnoty o počet zbývajících akcií vám dává účetní hodnotu na akcii.

Podobně jako P / E, poměr P / B je v podstatě počet dolarů, který budete muset zaplatit za $ 1 akcií. A jako P / E, existují různá kritéria pro to, co činí poměr P / B "vysoký" nebo "nízký". [

]> Výsledek výnosu

Co potřebujete

: Výkaz zisku a ztráty, nejaktuálnější cena akcie

Vzorec: Dividenda Výnos = dividenda na akcii / cena na akcii

Co to znamená: Dividendy jsou hlavním způsobem, jakým společnosti navracejí peníze svým akcionářům. Pokud firma vyplácí dividendu, bude v rozvaze uvedena přímo nad spodním řádkem. Výnosnost dividend se používá k porovnání různých výplaty dividend. Někteří lidé dávají přednost investicím do společností s trvalou dividendou, a to i v případě, že dividendový výnos je nízký, zatímco jiní raději investují do akcií s vysokým výnosem z dividend.) Výše ​​výplaty dividend

Co potřebujete: Výkaz zisku a ztráty

Vzorec

: Výplata dividend = dividenda / čistý výnos

dividenda se nazývá výplata dividend. Některé společnosti udržují stabilní výplatní poměr, zatímco jiné se snaží udržet stabilní počet dolarů vyplácených každý rok (což znamená, že výplatní poměr bude kolísat). Každá společnost stanoví svoji dividendu podle toho, co si myslí, že je v nejlepším zájmu svých akcionářů. Důchodové investoři by měli pozorně sledovat změny v dividendové politice. __________________________________________________________________

Poměry ziskovosti Poměry ziskovosti říkají, jak dobrá je společnost při konverzi obchodních operací na zisky. Zisk je klíčovým motorem ceny akcií a je nepochybně jedním z nejpřísnějších ukazatelů v oblasti obchodu, financí a investic.

7) Rentabilita aktiv (ROA) Co potřebujete

: Výkaz zisku a ztráty

Vzorec

: Return of Assets = znamená

: společnost nakupuje aktiva (továrny, zařízení atd.), aby mohla podnikat. ROA vám říká, jak je dobré, když společnost využívá svých aktiv k vydělávání peněz. Například pokud společnost A vykázala čistý zisk 10 000 USD a vlastní 100 000 dolarů aktiv, její ROA činí 10%. Vždycky má $ 1 aktiv, které vlastní, a může generovat zisk ve výši 0,10 USD každý rok. S návrhem na výkaz zisku a ztrát

: Výnosy z vlastního kapitálu = čistý výnos / průměrný výnos: ROE, vyšší je lepší. Vlastník akcionářů

Co to znamená: Vlastnictví je dalším slovem. ROE vám říká, jak dobrá společnost odměňuje své akcionáře za jejich investice. Například pokud společnost B vykázala čistý zisk 10 000 dolarů a její akcionáři mají 200 000 dolarů ve vlastním kapitálu, její ROE činí 5%. Za každý $ 1 vlastníků akcií vlastní, společnost generuje 0,05 dolarů zisku každý rok. Stejně jako u ROA, vyšší je lepší.

9) Profit Margin Co potřebujete

: Výkaz zisku a ztráty

: Zisková marže vypočítává, kolik z celkového objemu prodeje společnosti směřuje do spodního řádku. Jak můžete pravděpodobně říct, vyšší zisky jsou pro akcionáře lepší, stejně jako vysoké (a / nebo rostoucí) ziskové rozpětí.

__________________________________________________________________ Poměry likvidity

Poměry likvidity ukazují, jak je podnik schopen splnit své krátkodobé závazky. Likvidita je pro firmu důležitá, protože v době, kdy je obtížné, by společnost bez dostatečné likvidity k placení krátkodobých dluhů mohla být nucena přijímat nepříznivá rozhodnutí s cílem získat peníze (prodávat aktiva za nízkou cenu, půjčovat si za vysoké úrokové sazby, prodat část podniku investorům s supy atd.). 10) Současný poměr

Co potřebujete

: Rozvaha Vzorec

: Aktuální poměr = Oběžná aktiva / schopnost společnosti platit své krátkodobé závazky s krátkodobými aktivy. Pokud je poměr vyšší než 1,0, má firma více krátkodobých aktiv než krátkodobé dluhy. Pokud je však současný poměr nižší než 1,0, opak je pravdou a společnost by mohla být vystavena nečekaným nárazům v ekonomice nebo v podnikatelském prostředí. 11) Rychlý poměr

Co potřebujete: Rozvaha

Vzorec

: Rychlý poměr = (Current Assets - (známý také jako poměr kyseliny a testy) je podobný rychlému poměru v tom, že je to míra toho, jak může společnost splnit své krátkodobé finanční závazky. Tento koncept však trvá ještě o krok dál. Rychlý poměr vylučuje zásoby, protože předpokládá, že prodejní zásoby budou trvat několik týdnů nebo měsíců. Rychlý poměr zohledňuje pouze aktiva, která by mohla být dnes použita k placení krátkodobých dluhů.

__________________________________________________________________

Dluhové poměry

Tyto poměry se soustředí na dlouhodobé zdraví podniku, zejména vliv kapitálové a finanční struktury na podnik: 12) Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Co potřebujete

: Rozvaha Vztah

: Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = Celkové závazky / Celkový podíl na akcionáři

jsou oba uvedeny v rozvaze. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu měří vztah mezi objemem kapitálu, který byl vypůjčen (tj. Dluh), a objemem vloženého kapitálu akcionáři (tj. Vlastním kapitálem). Obecně řečeno, jak poměr zadluženosti firmy k akciím stoupá, stává se více rizikovým, protože pokud se stane neschopným splnit své dlužné závazky, bude nucen k bankrotu. 13) Poměr krytí úroků

Co potřebujete

: Výkaz zisku a ztráty EBIT (aka provozní výnosy) a úrokové náklady jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty. Poměr krytí úroků, známý také jako dobou získané úroky (TIE), je mírou toho, jak může společnost splnit své závazky z plateb úroků. Pokud se společnost nemůže dostat natolik, aby vyplatila úroky, bude nucena k bankrotu. Cokoli nižší než 1.0 je obvykle známkou potíží.

Koeficienty účinnosti

Tyto ukazatele poskytují investorům přehled o tom, jak efektivně podnik využívá zdroje investované do dlouhodobého majetku a provozního kapitálu. Je to také odraz toho, jak efektivní je vedení společnosti. 14) Poměr obratu aktiv Co potřebujete: Výkaz zisku a ztrát, bilance: Podobně jako návratnost aktiv (ROA), poměr obratu aktiv vypovídá o tom, jak dobrá je společnost při využívání svých aktiv k výrobě produktů k prodeji. Například, pokud společnost A vykázala 100 000 dolarů z prodeje a vlastnila 50 000 dolarů aktiv, poměr obratu aktiv je 2x. Vždycky má $ 1 aktiv, které vlastní, může každý rok vydělat 2 dolary. 15) Poměr obratu zásob Co potřebujete : Výkaz zisku a ztrát, bilance to znamená: Pokud společnost, kterou analyzujete, má inventář, chcete, aby se tato společnost prodávala co nejrychleji, a nikoli ji skladovala. Poměr obratu zásob měří tuto účinnost v inventáři cyklistiky. Rozdělením nákladů na prodané zboží (COGS) o průměrné množství zásob, které společnost měla v průběhu daného období, můžete zjistit, jak rychle musí společnost doplnit své regály. Obecně platí, že vysoký poměr obratu k inventářům naznačuje, že firma prodává zásoby (a proto musí investovat peníze do nového inventáře) poměrně rychle. Chcete-li se dozvědět více o finančních poměrech, přečtěte si tyto články: Skladové třídiče: Nejlepší způsob, jak zahrát svůj investiční výzkum; Jak na finanční výkazy společné velikosti.