Warren Buffett

Warren Buffett Definice a příklad

Warren Buffett je obecně považován za nejvýznamnějšího investora na světě. Jak to funguje (příklad):

Buffett chytil investiční chybu na univerzitě v Nebrasce, kde četl Benjamina Grahama "The Intelligent Investor". Grahamova kniha doporučila investorům, aby vyhledávali akcie, které obchodují daleko pod jejich skutečnou hodnotou, které poskytují bezpečnostní rezervu a které se prodávají pod svou skutečnou hodnotou. Buffett důkladně zkoumá podniky a nakupuje je pouze za zvýhodněné ceny. Tato praxe, kterou v podstatě vynalezl a definoval Graham, mu dává takzvanou "bezpečnostní rezervu" na všechny své investice. Tato míra bezpečnosti je rozdíl mezi skutečnou hodnotou podniku a jeho cenou akcií.

Buffett investuje do podniků s vynikajícími ekonomickými vlastnostmi, které jsou řízeny úspěšnými a kvalifikovanými řídícími týmy. Hledá také společnosti s dlouhou historií nadprůměrného růstu výdělků. A na rozdíl od mnoha dalších investorů, Buffett nevěnuje pozornost kolísání akciových trhů, makroekonomii nebo předpovědi trhu. Místo toho se jen drží svého dlouhodobého investičního plánu. Dokud se nemění fundamenty firmy, Buffett nebude prodávat ani v době hospodářské krize

Níže jsou některé další rysy, které Buffett hledá při vyhodnocování investiční příležitosti.

Snadno pochopitelné Firmy

Jeden z Buffettův principu není na rozdíl od známého investora Petra Lyncha - držte se toho, co rozumíte, a vybírejte investice, s nimiž jste spokojeni. Buffett, pravděpodobně jeden z největších a nejuznávanějších akcionářů všech dob, říká, že investoři by neměli komplikovat věci hledáním komplikovaných společností.

V tomto směru je světově nejchudší investor držel svou holdingovou společnost Berkshire Hathaway, od rychle rostoucích technologických zásob. Buffett přiznává, že prostě nechápe technologii dobře. Jako takový se úplně vyhýbá průmyslu. Předtím, než investuje do nějakého podnikání, se Buffett pokusí předpovědět, jak bude vypadat společnost v budoucnu 10 let. Trhy se špičkovými technologiemi se mění příliš rychle, než aby vypadaly tak daleko před sebou.

Vysoká návratnost vlastního kapitálu (ROE)

Buffett zdůrazňuje návratnost vlastního kapitálu (ROE), což je klíčová míra ziskovosti společnosti. Preferuje investovat do společností, ve kterých může s jistotou předpovídat budoucí ROE nejméně 10 let. Je obzvlášť potěšen firmami, které nevyžadují spoustu kapitálu, protože mají tendenci vytvářet mnohem vyšší výnosy z vlastního kapitálu.

Buffett hledá také společnosti s výrazným volným peněžním tokem. Vždycky si uvědomuje rizika spojená s investováním, zajišťuje, že jeho společnosti mají spoustu peněz, aby investovali do svého růstu poté, co zaplatili účty.

Omezený dluh

V devadesátých letech koupil Buffett pojišťovny Geico a General Re, protože se mu líbilo, jak společnosti omezují a řídí svůj dluh.

Buffett také rád "float", které pojišťovny nabízejí. Držitelé pojistného platit pojistné dopředu, ale pohledávky se vyplácejí později - poskytují pojišťovnám s neustálým proudem nízkých peněžních prostředků, se kterými si hrají. Dokud pojistníci nebudou shromažďovat své pojistné smlouvy nebo nároky, může společnost tyto miliardy investovat do akcií / dluhopisů nebo do jiných oblastí a kdo investovat tyto peníze lépe než Buffett sám?

Řízení jakosti

Mezi nejvýznačnější aspekty zásob Buffettu - vybírání odborných znalostí je, že hledá kvalitní společnosti s týmy pro řízení kvality. Když Buffett koupí firmu, koupí také své vedení. Buffett hledá lidi, kteří mají stejnou zálibu v jejich podnikání, protože investuje.

Proč to záleží:

Díky schopnosti poznat podhodnocené společnosti a koupit je levně, Buffett učinil mnoho lidí velmi bohatých během pětileté kariéry. Od roku 2012 má Buffettův 38% podíl v Berkshire Hathaway čisté hodnotě více než 32 miliard dolarů, což z něj činí druhého nejbohatějšího člověka na světě (jen za Billem Gatesem). Je také jedním z mála, kdo shromáždil takové úžasné bohatství téměř výlučně prostřednictvím investic na akciovém trhu.