Definice a příklad krátkého prodeje

Co je to:

Krátký prodej je obchodní strategie, která usiluje o zhodnocení předpokládaného poklesu ceny zabezpečení. V podstatě se krátký prodejce pokouší prodat vysoko a koupit nízké.

Jak to funguje (Příklad):

Krátký prodej zahrnuje třístupňový proces.

1) Vypůjčte akcie jistoty, broker

2) Akcie okamžitě prodávejte za tržní cenu

3) Vyměňte akcie (snad za nižší cenu) a vraťte je všem, od kterých jste je půjčili. Po tom všem budete mít rozdíl, pokud cena akcií klesne, ale pokud se cena zvýší, ztratí peníze.

Postup ukážeme s příkladem:

Johnson se domnívá, že akcie společnosti ABC Corp. padnou do budoucna. Zavolá svého makléře a požádá ho, aby našel 100 akcií ABC, které si může (pan Johnson) půjčit za krátký prodej. Aktuální cena společnosti ABC činí 25 USD za akcii. Pan Johnson dostane peněžní příliv ve výši 2500 dolarů poté, co prodá akcie, které si půjčil.

O dva týdny později se cena opravdu snížila a akcie společnosti ABC nyní obchodují za 20 dolarů. Pan Johnson koupí akcie (známý jako pokrytí své krátké pozice) za 20 dolarů každý. Tráví 2 000 dolarů, aby odkoupil akcie a vrátil akcie osobě, ze které je požičal.

Johnsonův zisk na obchodě činí 500 dolarů (z prodeje akcií minus 2 000 dolarů zaplacených za účelem zpětného odkupu akcií).

Použitím tohoto výpočtu vidíme, že pokud by akcie vzrostly během doby držení na 27 dolarů, by ztratilo 200 dolarů (obdrženo bylo 2 500 dolarů z prodeje akcií minus 2 700 dolarů zaplacených za účelem zpětného odkupu akcií).

Proč to záleží:

Krátký prodej je způsob, jak může investoři profitovat z poklesu akcií cena. Trh vždy potřebuje lidi na dlouhém konci (vlastníky / kupující) a krátký konec (nájemci / prodejci), aby fungoval správně.

Krátký prodej je kontroverzní, protože když se velký počet investorů rozhodne zkrátit určitou akci, mohou jejich kolektivní akce mít výrazný dopad na cenu akcií společnosti. Mnoho společností bude vinit krátké prodejce za ostrý pokles svých akcií. Zákazy krátkého prodeje byly přijaty při několika příležitostech. Během poslední úvěrové krize byli investoři zakázáni prodeji krátkých bank a finančních institucí.

Krátký prodej je z řady důvodů riskantní. Za prvé, investor je vystaven teoreticky neomezeným ztrátám, pokud podkladová aktiva stoupá místo pádu.

Za druhé, prudký nárůst konkrétní akcie může způsobit, že mnoho krátkých prodejců pokryje své pozice najednou. Krátké krytí může posílit ceny akcií ještě vyšší, což způsobí, že ještě více krátkých prodejců pokryje své pozice atd. V takovém případě je akcie zachycena "krátkým stlačením". Větší volatilní akcie s velkým krátkodobým zájmem jsou obzvláště náchylné k tomuto jevu a potenciální prodejci krátkodobých obchodů by si měli být opatrní.

Investor může rychle určit procentní podíl nesplacených akcií společnosti, které se v současné době prodávají krátké, a to tak, zájem." Například 10% krátký zájem znamená, že jedna z deseti zbývajících akcií je krátká.