Definice a příklad udržovaného kapitálu

Co je to:

Nerozdělený kapitál je součet zisku společnosti po výplatě dividend od založení společnosti.

Podívejme se na příklad, který ilustruje:

Předpokládejme, že firma XYZ působí již pět let, a vykazuje následující roční čistý zisk:

Rok 1: $ 10,000

Rok 2: $ 5,000

Rok 3: - $ 5,000

Rok 4: $ 1000

Rok 5: Za předpokladu, že společnost XYZ během této doby nezaplatila žádné dividendy, zůstatkový kapitál společnosti XYZ je součtem čistých zisků od vzniku: 10 000 USD + 5 000 až 5 000 a 1 000 až 3 000 až 8 000 USD.

V dalších letech se zůstatkový kapitál společnosti XYZ změní o částku čistého zisku ročně bez dividend

Výkaz o zachovaném kapitálu shrnuje změny v ukládaném kapitálu za účetní období a celkový ponechaný kapitál se objevuje u akcionářů "kapitálová část rozvahy. To znamená, že každý dolar zadrženého kapitálu je v podstatě jiný dolar vlastního kapitálu.

Správní rada společnosti může "přiměřeně" přisoudit některému nebo všemu zachovanému kapitálu společnosti, pokud chce omezit rozdělení dividend akcionářům. Prostředky se obvykle provádějí podle uvážení správní rady, i když držitelé dluhopisů smluvní stranou mohou požadovat, aby tak dosáhli. Položky se v sekci kapitálového zůstatku zobrazují jako zvláštní účet. Pokud již nepotřebujete prostředky, jsou převedeny zpět na zachovaný kapitál. Vzhledem k tomu, že ponechaný kapitál není hotovost, může společnost financovat prostředky vyčleněním hotovosti nebo obchodovatelných cenných papírů pro projekty uvedené v položce.

Proč to záleží:

Je důležité si uvědomit, že

> nepředstavuje dodatečnou hotovost nebo hotovost, které zůstanou po vyplacení dividend. Spíše udržovaný kapitál demonstruje, co společnost podnikla se svými zisky; jedná se o výši zisku, který společnost od svého založení investovala do podnikání. Tato reinvestice jsou buď nákupy aktiv, nebo snížení závazků.

Nerozdělený kapitál poněkud odráží dividendovou politiku společnosti, protože odráží rozhodnutí společnosti buď reinvestovat zisky nebo vyplácet je akcionářům. Většina analýz zadrženého kapitálu se nakonec zaměřuje na vyhodnocení toho, která akce vedla nebo by přinesla nejvyšší návratnost akcionářům. Většina těchto analýz zahrnuje porovnání ponechaného kapitálu na akcii se ziskem na akcii za určité období nebo srovnávají částku kapitálu, který byl držen ke změně ceny akcií během této doby. Obě tyto metody se pokoušejí měřit řízení výnosů vygenerované ze zisku, který se vrátil zpět do podnikání. Rozsáhlý výdělek, metoda vyvinutá společností Warren Buffett, která se zabývá daněmi, je jinou metodou v tomto směru. Průmysl náročný na kapitál a rostoucí průmysl mají tendenci si udržet více svých příjmů než jiné průmyslové odvětví, protože vyžadují více investic do aktiv provozovat. Také, jelikož ponechané kapitál představuje součet zisku bez dividend od počátku, starší společnosti mohou vykazovat výrazně vyšší zadržovaný kapitál než stejní mladší. Z tohoto důvodu je srovnání zadrženého kapitálu obtížné, ale obecně nejvýznamnější mezi podniky stejného věku a ve stejném odvětví a definice "vysokého" nebo "nízkého" kapitálu by měla být v tomto kontextu provedena.