Principy technické analýzy: Index volatility |

Volatilita je definována jako rychlost pohybu cen. Obchodníci mohou využít technickou analýzu k vyhodnocení volatility pomocí indexu volatility Exchange Board Options (Chicago Options: $ VIX).

Tento index označuje aktuální úroveň vzestupného nebo medvědího sentimentu. V podstatě měří úroveň strachu obchodníků. Pochopení současné úrovně sentimentu může být užitečné pro předvídání trhových trendů a pohybů.

Volatilita Index je vypočítána Chicago Exchange Options Exchange (CBOE). CBOE určuje očekávanou volatilitu sledováním cen, které obchodníci platí za podání a volání série S & P 500. Tyto informace jsou potom kompilovány do toho, co se nazývá "syntetická možnost". Celková hodnota volatility se pak vypočítá na základě:

• tržní cena S & P 500
• převládající úroková sazba
• počet dnů do uplynutí zakoupené opční řady
• opční kontrakty

Index volatility je opačný ukazatel. Nízké hodnoty indexu volatility ukazují klid. Pokud je nízká volatilita, obchodníci obecně postrádají významné úrovně strachu. Během těchto období nákup nákupu - sázka, že se trh bude pohybovat vyšší - typicky převyšuje nákup nákupů, nebo sázky, že trh se bude pohybovat níže.

Ale když trh prudce klesne, v posledních týdnech vzrůstá úzkost. Obchodníci zpravidla spěchají k nákupu, aby se chránili. Zvýšení počtu investorů, kteří jsou ochotni platit za prodejní opce, se objevuje ve vyšších hodnotách indexu volatility. Vyšší četby obvykle představují strach.

Paradoxně, trh, který je plný strachu, je také vhodný pro převrat a může se rychle zrychlit. Krátkodobé krytí pak může převzít, což má za následek náhlé a zdánlivě neočekávané shromáždění.

Aby bylo možné určit, kdy je silnost trhu a strach silná, někteří tržní pozorovatelé přiřadí fixní úrovně indexu volatility. Tyto úrovně se mění v závislosti na nedávné historii. V současné době, pokud index stoupá nad 30, ukazuje, že strach se zvyšuje. Všechno nad 45 je silným strachem. Cokoliv v rozmezí od 20 do 25 je poměrně klidné.

Následující tabulka zobrazuje $ VIX za uplynulý rok a půl.

Jak vidíte, úroveň obav vyvrcholila na podzim roku 2008, co se týče s bankrotem Lehman Brothers a obavami z možného kolapsu finančního systému. V té době se $ VIX zrychlil na téměř 90.

Vzhledem k tomu, že obavy z přežití finančního systému se zhoršily, tak se $ VIX. Když společnost S & P dosáhla své skutečné spodní hranice v březnu 2009, typické hodnoty $ VIX byly 40-55.

Od března 2009 je podpora na $ VIX přibližně 15, s odolností kolem 30. V posledních týdnech však, $ VIX se spojila se šetřením společnosti Goldman Sachs, "flash crash", ropnou skvrnou BP a obavami o evropský dluh.

Index je nyní ve srovnání s nedávnou minulostí velmi vysoký. Ve čtvrtek dosáhl $ VIX 30% a dosáhl 14měsíčního maxima 45,48. Tento index uzavřel týden ve 40.

$ VIX je také v současné době mimo horní skupinu Bollinger, což naznačuje - není překvapivé - že trh je velmi strašný.

Překročení 20ti období jak se to stalo během týdne 3. května, znamená významnou změnu v chování $ VIX.

Jak se trh vrátí ke stoupajícímu trendu, pravděpodobně dojde k dvěma důležitým znamením. Za prvé, $ VIX pravděpodobně klesne pod klouzavý průměr 20 období. Za druhé, index bude pravděpodobně tahat zpět do horní skupiny Bollinger. Tato zpětná vazba bude s největší pravděpodobností korelovat s trhem tvořícím obchodovatelnou základnu. Může to však trvat několik týdnů, ne-li měsíců.

Zatím, jakýkoliv trh se stane vzhůru, může být ostrý a rychlý, ale pravděpodobně nebude trvat dlouho. Na takovém trhu je snadné se dostat do boje a obchodníci musí být velmi obratní. Doporučuji převzít pozice menší než normální, dokud nestane volatilita. Budu sledovat index volatility ve spojení s grafem S & P a varuje vás, když si myslím, že je bezpečné "vrátit se do vody."

Tento článek byl původně zaslán 24. března 2010 podřízencům služby "Double-Digit Trading" od Dr. Pasternaka. Grafy a zásoby, které jsou zmíněny, slouží k ilustraci toho, jak se může investor naučit používat technickou analýzu k identifikaci trendů. by měly být použity pouze pro vzdělávací účely.