Definice a příklad negativního páru

Co je to:

Používá se v devizovém (forex) do situace, kdy investor nakupuje měnu země s nízkými úrokovými sazbami a zkratkami měny země s vysokými úrokovými sazbami. Je to opačná strategie pozitivního obchodování s pármi Jak to funguje (Příklad): Například pokud jsou krátkodobé úrokové sazby v zemi A 2% ročně a dlouhodobé úrokové sazby v zemi B je 5% ročně, investor by mohl vytvořit

záporný carry pair

nákupem měny země A a zkratkou měny země B. Konečným výsledkem je to, že investiční hotovostní závazky na krátké pozici (vyplácí 5%) přesahují peněžní příjmy investora z dlouhé pozice (vydělávají 2%) a vytvářejí záporné 3% za rok. Proč to záleží: Když země nabízí poměrně vysoké úrokové sazby, přitahuje více kapitálu. Toto zvýšení poptávky zase zvyšuje hodnotu měny země. Ačkoli typickou obchodní strategií je koupit měnu, která má vyšší úrokovou sazbu a zkrátit měnu, která má nižší úrokovou sazbu, když obchodník dělá opak (negativní carry pair), on nebo ona signalizuje, že země s nižší úroková sazba se brzy setká s výrazným ekonomickým posílením - do té míry, že přínosy převyšují náklady na trvání negativního páru. Volatilita úrokových sazeb je tedy klíčovou složkou splacení negativního párového portfolia.