Jak bohatý je vybírání daní?

Vedoucí automatizovaní finanční poradci - někdy nazývaní "robo-poradci" - jako je Wealthfront a Betterment za každodenní vybírání daňových ztrát jako způsob, jak výrazně zvýšit vaše výnosy. Nezávislý výzkum však naznačuje, že technika má menší vliv než tvrdila a může být spíše trikem než skutečnou výhodou pro investory.

Bylo vysvětleno, že byla vyřazena daňová ztráta

Sběr daňových ztrát je naprosto legální technikou ke snížení vaší daňové povinnosti. Pokud jste v letošním roce prodávali investice se ztrátou, můžete ji použít k vyrovnání kapitálových zisků jinde ve svém portfoliu. Nebo pokud jste nezahrnuli žádné zisky, můžete tuto ztrátu využít k vyrovnání vašeho běžného příjmu - deklarace maximální dovolené kapitálové ztráty ve výši 3 000 dolarů by mohla znamenat úsporu několika set dolarů na vaší dani.

Ale investor, který dnes ztratí ztrátu, může v budoucnu zvýšit své daně. Protože sklizeň ztrát odčerpává pouze daně - nevylučuje je.

"Je to ekvivalent získání bezúročného úvěru od federální vlády," napsal Michael Kitces, ředitel výzkumu v manažerovi bohatství Pinnacle Advisory. "Přínos daňového odkladu je prostě hodnota růstu, který může vzniknout při dočasné půjčce."

Nároky vs. nezávislý výzkum

Zatímco mnoho úlovků se provádí ručně na konci roku, robo-poradci harvestují ztráty automaticky, možná denně. Pokud ztráta investice překročí určitou hranici, je prodána a nahrazena obdobným aktivem (i když není příliš podobná, aby zůstala na pravé straně pravidel IRS). Algoritmy poradců obvykle zabraňují snafusu, který je častý při manuálním sklizni, například při náhodném přeměně dlouhodobých zisků s nízkými daněmi na krátkodobé zisky s vyšším zdaněním.

Robo-poradci mají značné výhody. Společnost Wealthfront odhaduje, že meziroční výkonnost mezi 0,73 a 2,6% od roku 2012 do roku 2017 vzrostla, zatímco společnost Betterment odhaduje, že může dosáhnout zvýšení o 0,77%. Ale tyto údaje jsou značně nadhodnocené a značné zisky jsou založeny na chybné matematice, říká jeden kritik robo-poradců.

"Výpočet společnosti Wealthfront ignoruje dvě věci: ignoruje, že tyto daně jsou odloženy a musí být zaplaceny později a že maximální odpis za jeden rok je $ 3,000," říká Michael Edesess, matematik a hlavní investiční stratég ve společnosti Compendium Finance, poradce. "Bettermentovo číslo je lepší, ale stále přehnané."

»Lidé nebo robo? Jak vybrat finanční poradce

Společnost Wealthfront ignoruje, že dnešní daňové úspory musí být v budoucnu splaceny, ledaže by investor nikdy nehodlal realizovat budoucí kapitálové zisky (například prostřednictvím darování majetku na charitu). Wealthfront vzorec také předpokládá, že investor může mít plnou hodnotu ztráty na svých daních. Investoři mohou vyrovnat kapitálové zisky jinde až do čisté kapitálové ztráty ve výši 3 000 dolarů ročně. Ale Wealthfront předpokládá, že investor bere plnou hodnotu ztráty, říká Edesess.

"Abyste správně odhadli hodnotu úbytku ztrát, je třeba provést dlouhodobý výpočet v průběhu života někoho," říká Edesess. "Skutečný efekt je mezi 0,15% a 0,25% ročně." To je mnohem menší, než robo-poradci inzerovali.

Ptali se na připomínku, Wealthfront poukázal na vlastní údaje, aby znovu potvrdil své tvrzení. Společnost Betterment nazvala data, která uvádí, že její program snižování ztrát je sofistikovanější než Edesess předpokládá a cituje další peer-reviewed studie odhadující hodnotu sklizně na 0,37% a 0,50%, což je výrazně nad kritikovým modelem a blíže k jeho tvrzenému 0,77% zvýšit.

Všechny tyto údaje by se mohly posunout směrem dolů na základě změn budoucích sazeb kapitálových výnosů. Vyšší budoucí sazby činí snižování výnosů méně cennými, Kitces konstatuje, zatímco nižší budoucí sazby umožňují investorovi splácet tento "úvěr" za nižší cenu. Například vyhlášení ztráty ve výši 3 000 USD ve výši 15% dnes by vám ušetřilo 450 dolarů, ale pokud musíte splatit, že při 25% sazby by to stálo 750 dolarů. Pokud sazby klesly na 10%, cena by činila 300 USD.

Tam, kde budou daňové sazby do budoucna, odhaduje někdo, ale čísla uváděná předními robo-poradci nejsou dokonce ani blízko. "Jsou to nic jiného než marketingový trik," říká Edesess.

Sběr daňových ztrát může být stále cenný

Zatímco to není vždy nevýrazná, sklizeň daňových ztrát může stále přinést výhody. Dostanete daňový odpis dnes a odložte placení daní z budoucích zisků až později. Čím vyšší je vaše daňová sazba, tím vyšší je výhoda, takže velcí příjemci zahrnují investory do států s vysokými daňovými sazbami, jako jsou Kalifornie a New York.

Největšími vítězi jsou však ti jednotlivci, kteří dnes berou daňový závazek, a nikdy neprodávají své investice a odkládají kapitálové zisky navždy. Dvěma strategiemi jsou darování investice do charity a převedení investice na dědice po smrti, krok, který zvyšuje nákladovou základnu investice a poskytuje daňovým výhodám vašim dědicům. Pro ty, kteří potřebují strávit své hnízdo ve věku odchodu do důchodu, však daňovník dostane svůj řez, až později.

Tento článek napsal Investmentmatome a byl původně vydán The Associated Press.