Definice a příklad hedgeového fondu
Hedge funds intro | Finance & Capital Markets | Khan Academy
Obsah:
Co je to:
A hedge fund je investiční struktura určená ke správě soukromého, neregistrovaného portfolia aktiv.
Jak to funguje (Příklad):
Původní koncept hedgeového fondu měl nabídnout hry proti trhu pomocí krátkého prodeje, futures a derivátů. V současné době se hedgeové fondy řídí libovolným počtem strategií a nelze je považovat za homogenní třídu aktiv.
Hedgeové fondy (jako třída aktiv) používají různé strategie, včetně pákového efektu, hedgingu a makroekonomických sázek na komodity, měny a úrokové sazby. Společným jmenovatelem hedgeových fondů není jejich investiční strategie, ale jejich hledání absolutních výnosů (na rozdíl od relativních výnosů). Strategie absolutního návratu se zaměřují na vytváření pozitivní návratnosti investic bez ohledu na směr finančních trhů.
Manažeři hedžových fondů se snaží svobodně dosáhnout vysokých absolutních výnosů a chtějí být odměněni za jejich výkonnost. Opravné vyrovnání pro správce typicky určuje značnou účast na zisku. Zvláštní právní uspořádání zajišťovacích fondů a značná struktura poplatků očekávaná správci fondů jsou pravděpodobně jedinou jednotnou charakteristikou hedgeových fondů.
Pouze akreditovaní investoři mohou investovat do zajišťovacích fondů. Pojem akreditovaný investor zahrnuje bohaté osoby a organizace, jako jsou společnosti, nadace nebo penzijní fondy. Akreditovaní investoři investují do hedgeových fondů, protože hledají investice s negativní korelací s velkým trhem.
Proč to záleží:
Protože působí mimo oblast veřejných trhů a jsou lehce regulovatelné, hedgeové fondy byly deklarovány "off limits" pro většinu individuálních investorů. Někteří říkají, že nedostatek dohledu s vysoce rizikovými a vysoce návratnými strategiemi používanými většinou hedgeových fondů vyústil v některé z nejvíce katastrofických finančních událostí na světě, včetně selhání dlouhodobého řízení kapitálu v roce 1998 a kolapsu dvou Bear Stearns zajišťovací fondy v roce 2007.
To znamená, že všichni investoři, bez ohledu na zkušenosti a sofistikovanost, musí před investováním do hedgeového fondu provést rozsáhlou due diligence. Před investováním do hedgeového fondu musí investor vzít v úvahu souvislost strategie fondu se zbytkem portfolia investora, povědomí a úspěšnost správce fondu, využití pákového efektu a plán poplatků.
