Najděte výhodné akcie jako Buffett s těmito 4 hodnotami

"Cena je to, co zaplatíte. - Warren Buffett

Uvedení prstu na tento rozdíl mezi cenou a hodnotou na kapitálové investice je v podstatě to, co učinil Warren Buffett třetí nejbohatší osobou na světě. Dnes je to hodnota přesahující 53,5 miliardy dolarů.

To, co Buffett znamená, je prostě toto: každá akcie na trhu obchoduje za určitou cenu, ale je mnohem důležitější vědět, kolik jste ve skutečnosti dostali za zaplacení této ceny. To je hodnota.

Abychom to lépe vysvětlili, pojďme si proměnit zásoby na limonády. Řekněme, že chcete vydělat nějaké peníze a vy rozhodujete se mezi nákupem jedné ze dvou různých stánků limonády, abyste to udělali. Obě stánky jsou prodávány jejich majiteli za stejnou cenu - 100 dolarů.

Pokud myslíte: "Jaký je rozdíl mezi oběma stánky?" pak už myslíš jako chytrý investor. Řekněme, že jeden stánok získal v loňském roce zisk ve výši 20 USD, zatímco druhý stůl v loňském roce získal zisk ve výši 100 USD. Který stánk vám poskytne více než hodnot za investici ve výši 100 dolarů? Podívejme se na dvě investiční možnosti: Pokud jste investovali 100 dolarů do prvního stánku, mohli byste získat každý rok 20 dolarů a obnovte původní investice za pět let. Ale pokud jste místo toho investovali 100 dolarů do druhého stánku, mohli byste vrátit peníze za jeden rok a poté začnete získávat zisk. To je 20% roční návratnost oproti 100% roční návratnosti investic. Je jasné, že druhý limonádový stojan je mnohem lepší.

Buffett používá podobnou analýzu k výběru výherních akcií. Využívá strategii nazvanou

hodnota investující - v podstatě nakupuje společnosti, které mají nízkou cenu akcií ve vztahu k jejich skutečné hodnotě. Jinými slovy nakupuje akcie dobré společnosti, když je "v prodeji. " V průběhu času se cena podhodnoceného akcií přiblíží tomu, co je opravdu v pořádku, a Buffett bude těžit z výtěžků tak dlouho, dokud si drží svých akcií. Buffettův rekord ukazuje, investování hodnoty může platit hezky, pokud je provedeno správně: investice (), získal úžasný 513,055% od roku 1964 do konce roku 2011. Pro srovnání, S & P 500 (včetně dividend) získal jen 6,397% na stejném úseku. Šťastný pro nás, téměř každý může následovat tuto úspěšnou investiční strategii. Za prvé, najít skvělou společnost, která má silnou značku, dobré řízení a zdravé výdělky. (Pro pomoc při hledání skvělé společnosti, podívejte se na 8 nejdůležitějších věcí, které je třeba znát o firmě před tím, než investujete.) Poté zjistěte, zda je tato akcie společnosti "v prodeji". Tyto čtyři poměry oceňování, které používají odborní investoři, vám mohou pomoci zjistit, zda je akcie vyjednávána na základě její ceny a hodnoty:

1. Pověření Poměr cena-k-výdělku (vpřed P / E)

Znovu řekněme, že chcete koupit limonádový stojan. Než učiníte nabídku, raději byste věděli, kolik zisků stojí v uplynulém roce, nebo kolik zisků se stánku očekává v příštích 12 měsících?

Pohybový poměr vpřed v podstatě říká investorovi poslední informace o akci. (Podobný poměr P / E porovnává cenu s minulým rokem - první volbou - najít hodnotu.) Můžete použít forwardový poměr P / E k nalezení hodnoty akcií založené na dnešní ceně akcií a co je společnost očekává se, že vydělá v průběhu následujících 12 měsíců. [Viz příklady P / E dopředu a dozvíte se, jak jej vypočítat zde.]

Ušetřete čas:

Morningstar uvádí seznam forwardových společností společnosti P / E na svých burzovních stránkách. Například můžete vidět dopředu P / E společnosti Microsoft pod nadpisem "forward value". (Poznámka: Mějte na paměti, že prognózy výdělků jsou založeny na očekáváních analytiků, takže forwardový P / E analytiků se může mírně lišit od ostatních.)

Je akciová smlouva když jeho dopředná hodnota P / E je nižší než jeho poměr P / E, nižší než poměry P / E dopředného proudu konkurentů a nižší než poměr dopředného P / E S & P 500 (který byl historicky mezi 14 a 17). Akcie, které splňují tato kritéria, znamenají, že zisky společnosti rostou rychleji než jejich rovesníci a široký trh - a / nebo obchodování za levnější cenu akcií.

2. Poměr mezi cenami a růstem (PEG) Řekněme, že někdo je ochoten Vám prodávat svůj limonádový stojan za stejnou cenu, jakou byla nabídnuta v loňském roce. Samo o sobě to nemusí znít jako hodně. Ale co kdyby vám spolehlivý zdroj s absolutní jistotou řekl, že stánka bude v příštím roce činit dvojnásobek zisku, jako tomu bylo v loňském roce? Nejen, že limonáda stojí náhle dvakrát tak cenná, nabídková cena je mnohem lákavější. Zaplacení minulého roku za to, že stánk získá dvojnásobek zisku, může znamenat, že máte potenciál získat výnosy z původní investice.

To je myšlenka investovat do hodnot - najít společnosti s cenami levných akcií a silným růstem budoucích výnosů. Takovéto akcie lze najít pomocí poměru PEG, který porovnává poměr ceny a výnosů společnosti (P ​​/ E) s očekávaným ročním tempem růstu příjmů (G). [Viz příklady toho, jak investoři používají PEG k nalezení podhodnocených akcií zde.]

Ušetřete čas

: Morningstar uvádí společnost PEG na základě odhadů růstu vlastních analytiků. Například můžete vidět Exxon-Mobile PEG zde pod nadpisem "forward value".

Je zásoba vyjednávána? Akcie jsou často považovány za dobrou hodnotu, pokud je jejich hodnota P / E nižší než očekávaná roční míra růstu výdělků. Jinými slovy, pokud má akcie poměr P / E 30, předpokládá se, že by společnost měla v letošním roce zvýšit své výdělky o 30% nebo více. V opačném případě cena akcií rostou rychleji než její výdělky, což může znamenat, že akcie jsou nadhodnoceny a vedly k opravě. Podívejte se na poměr PEG 1,0 nebo méně (čím nižší je, tím je hodnota akcie nižší).

[Funkce InvestingAnswers: Nenechte se zmást poměrem P / E] 3. Bezproblémový peněžní tok (P / FCF)

V předchozích příkladech jste si všimli, že poměry P / E, P / E a PEG vpřed používají ve své analýze zisky (také známé jako zisk) stav zásob - nebo limonády - hodnota. Zatímco výdělky jsou obecně dobrý způsob, jak měřit celkové zdraví společnosti, mohou být někdy manipulovány s chytrými účetními technikami, které uměle zvyšují hodnotu společnosti. Bývalí investoři společnosti Enron zná velmi dobře nebezpečí. Nikdo nechce Enron limonády stojí.

Naštěstí existuje poměr, který vám pomůže najít hodnotu akcií bez použití zisků. Poměr peněžní toky k ceně zdarma (P / FCF) porovnává akciovou cenu společnosti s volným peněžním tokem, což je v podstatě částka surové hotovosti, kterou společnost zanechala poté, co zaplatila účty a koupila kapitál (budovy, majetek a zařízení), které potřebuje k provozu. Společnost může využít svého volného peněžního toku k rozšíření, vyplácení dividend nebo splácení dluhu. Čím více volných peněžních toků má společnost, tím více může potenciálně růst.

Ušetřete čas:

Morningstar uvádí volné peněžní toky společnosti na jednu akcii na kartě "klíčové poměry". Zde je příklad volného peněžního toku společnosti Wal-Mart na akcii. Chcete-li najít poměr P / FCF společnosti, stačí jednoduše rozdělit aktuální cenu akcií o volné peněžní toky na jednu akcii. [

] Akcie jsou dobré, pokud jejich hodnota P / FCF je nižší než jejich poměry P / FCF v předchozích letech nebo nižší než poměry P / FCF svých konkurentů. Zpravidla se podívejte na akcie s hodnotou P / FCF nižší než 10, což znamená, že svobodný peněžní tok společnosti činí nejméně 10% svého ocenění. Čím nižší je hodnota P / FCF společnosti, tím více potenciálního růstu za dolar investujete. 4. Podnikové hodnoty z peněžních toků z operací (EV / CFO)

Poměr P / E je oblíbeným investorem, ale má jednu zřejmou vadu: Můžete porovnat hodnotu P / E akcií pouze s kolegy, kteří jsou ve svém oboru - nebo ji musíte porovnat s celým S & P 500. Poměr EV / CFO naopak umožňuje investorům porovnávat hodnotu jedné společnosti s jinou společností bez ohledu na odvětví na jablkách a jablkách Rozdělíme poměr EV / CFO

EV:

Stejně jako zákazníci s inteligentními automobily nechtějí zaplatit cenu nálepky pro automobily, hodnota investorů ne vždy chtějí platit tržní cenu akcií pro společnosti. Podniková hodnota (EV) informuje investora o tom, kolik by stálo koupit firmu po zohlednění toho, kolik dluhu a hotovosti nese. Větší společnost, která chce získat menší firmu, obvykle zjistí, že společnost EV předtím, než udělají nabídku na koupi - zajišťuje spravedlivou dohodu.

Finanční ředitel:

Peněžní tok z operací (CFO) jádro společnosti vytváří. Čím vyšší CFO, tím zdravější je podnikání. CFO usnadňuje srovnávání mezi dvěma společnostmi, protože odděluje odpisy aktiv a daňové sazby, které se liší od podnikání k podnikání. Kombinované, EV a CFO tvoří všestranný poměr EV / CFO, který může k porovnání ocenění několika různých typů společností.

Ušetřete čas: Yahoo Finance vypočítá pro vás velmi podobný poměr oceňování - poměr EV / EBITDA. Tady je například Procter & Gamble EV / EBITDA. [Viz příklad, jak vypočítat EV / CFO zde]

je zásoba vyjednávána?

Akcie s poměrem EV / CFO, které je 10 nebo méně, představují velmi dobrou hodnotu. To v podstatě znamená, že by společnost trvalo méně než deset let, než by si sama sama zaplatila (tj. Koupila veškeré zbývající akcie a splatila všechny své dluhy), pokud by využívala provozní hotovost, kterou každoročně vytváří. Investice Odpověď: Nezapomeňte, že žádný jednotný poměr oceňování není kouzelná kulička, která vám může říci, zda je akciová smlouva, takže pro dosažení nejlepších výsledků použijte několik hodnot ocenění. (Tip: Další čtyři užitečné poměry oceňování akcií naleznete v Pravidle # 1, které musí každý nový investor vědět.)

Přemýšlejte o každém z těchto poměrů jako o jiném "testu", který se měří, pokud je určitá akcie předražená, spravedlivě ceněné nebo podhodnocené. Čím více testů běžíte na skladu, tím lépe budete schopni zjistit, jestli je to skutečně diamant v hrubém stavu, který je připraven k tomu, aby byl vyřazen - a čím větší je vaše šance na investování úspěchu. PS

Z více než 14 483 společností veřejně obchodovaných na amerických burzách nabízí pouze 10 nejbezpečnější místo pro vaše peníze právě teď. Navzdory loňskému turbulentnímu trhu dosáhly tři společnosti výnosy 30,4% … 39,0% … a 54,1%, což zdvojnásobilo a dokonce trojnásobilo zisk 15% z S & P 500. Získejte bezplatný přístup k názvům a symbolům těchto společností v naší nejnovější zprávě, 10 nejbezpečnějších akcií v Americe

Podívejte se na tyto články pro více o úspěšném investování do akcií: 5 fatální chyby Value Investors Make 8 Značky, které investujete jako Buffett 15 Finanční poměry Každý investor by měl používat