Dow Know-How: Co přesune nejvíce sledovaný průměr světa? |

Když se vás někdo zeptá: "Jak to dnes dělá trh?" že lze hledat cenovou nabídku na nejznámější metrický trh na světě: Dow Jones Industrial Average (DJIA). Je však také možné předpokládat, že ačkoli všichni mluví o DJIA, téměř nikdo nerozumí tomu, co vlastně je.

Často nazýván jednoduše jako Dow, DJIA je používáno mnoha jako měřítko pro zdraví celého akciového trhu v USA. Ale pokud máte zájem o profitu z dowských změn, nebo pokud máte zájem o jejich použití ve své analýze, nejdříve musíte vědět, co to je (a není), jak to funguje a jak to může být použitý. Zde je přehled.

Historie dow

Finanční reportér Charles Dow poprvé zpíval Dow Jones Industrial Average zpátky 26. května 1896. "Jones" je Edward Jones, jméno, kterého jste pravděpodobně obeznámeni prostřednictvím jeho stejnojmenného a úspěšná investiční firma.

DJIA je prvním indexem, který poskytuje rychlý přehled výkonnosti největších společností v zemi. Začalo to jednoduše - ceny 12 akcií byly spočítány a rozděleny o 12, což vedlo k prvnímu průmyslovému průměru Dow Jones 40.94.

Je zajímavé poznamenat, že z původních 12 komponent Dow, pouze jeden -

General Electric (NYSE: GE) - přežila četné fúze, selhání obchodů a vymazání z indexu, které změnily složení společnosti Dow od roku 1896. Nejnovější vymazání provedené v polovině roku 2009 (NYSE: CG) a Citigroup (NYSE: C) Cisco (Nasdaq: CSCO) Dow Jones Industrial Average Today Některé z největších a nejznámějších amerických společností jsou součásti Dow. Redaktoři z Wall Street Journal si vybírají firmy, které 1) mají akciový obchod na amerických burzách a 2) vyrábějí zboží a služby, které nejsou dopravním a nepožihem. Doprava a inženýrské sítě mají vlastní indexy. Dow se skládá z pouhých 30 akcií, což z něj činí jeden z nejméně diverzifikovaných indexů. Společnosti jsou obecně lídry ve svém oboru (modré čipy). Pokud máte zájem vidět jednotlivé společnosti, klikněte sem.

Index je cenově vážený, což znamená, že akcie s vyššími cenami mají vyšší váhu. Například dne 30. března 2010 byla akcie s nejvyšším váhou v Dowe IBM, která v tento den uzavřela cenu 128,77 USD. Naopak nejméně vážená společnost byla hliníkovým obrem

Alcoa (NYSE: AA), který uzavřel na 14,40 USD. Je důležité poznamenat, že v cenově váženém indexu, jako je Dow, není tržní kapitalizace irelevantní. Výpočet za DJIA je poněkud složitý, avšak v podstatě je odvozen ziskem všech 30 členských cen akcií a rozdělení této částky "kouzelným číslem" nazývaným děličem Dow. V současnosti je dělitel Dow 0.13232.

Divider Dow se mění poměrně pravidelně, aby zohlednil události jako rozdělení akcií a nahrazení společností v rámci indexu. Když událost způsobí úpravu dělitele, výpočet se provede tak, že dělič je stejný před a po události. Tímto způsobem se kontinuita indexů udržuje v průběhu času.

Dow Klady a zápory DJIA je pravděpodobně nejvíce uznávaným nástrojem akciového trhu na světě. Její popularita je rychlá a pomalá, když se diskutuje o tom, jak "trh" fungoval v daném obchodním dni. Překvapivě, i když index obsahuje pouze 30 akcií, je vysoce korelován s různorodějšími indexy, jako je S & P 500. < ad_banner_2- # Přestože průměrná hodnota obsahuje pouze 30 firem, někteří tvrdí, že jsou zastaralé a skutečně nepředstavují trh jako celek. Vzorek je omezen na 30 nepravidelně vybraných zralých, blue-chip zásob, což je samozřejmě nereprezentativní pro širší trh Mnoho praktiků raději používá S & P 500 nebo Wilshire 5000 jako tržní měřítka Navíc, vzhledem k tomu, že index je cenově vážený na rozdíl od hodnotově vážených (hodnotově vážené indexy jsou určeny změnami tržní kapitalizace jejich komponent), cenové změny v některých největších světových společnostech, včetně General Electric, Microsoft (Nasdaq:

a

Pfizer (NYSE: PFE)

mají ve skutečnosti nižší dopad na výkon Dow než menší členové, Jak můžete vidět, Dow je složitější než jen průměrně 30 cen akcií. Ale teď, když chápete Dow a jak to funguje, jak můžete tyto znalosti dát do práce ve vašem portfoliu?

Zde jsou čtyři způsoby, které používají indexy DJIA a další indexy a investory:

1. Benchmark. Nejběžnějším používáním indexů, jako je Dow, je měřítko. Ať už jste svěřili své portfolio profesionálnímu správci peněz, nebo se ho snažíte spravovat samostatně, potřebujete referenční rámec, podle něhož lze měřit úspěch nebo selhání. Základním předpokladem je, že každý investor může snadno sledovat výkonnost trhu investováním pasivně do širokého indexového fondu nebo ETF. Pokud vy nebo váš poradce nemůžete dělat lépe bez většího rizika, musíte přehodnotit svou strategii. 2. Portfolio indexu Když už mluvíme o pasivním a aktivním investování, druhé použití pro Dow je jako automatické portfolio. Existuje několik vzájemných fondů a ETF, které sledují výkonnost DJIA, takže pokud chcete exponovat americké, modro-čipové, stabilní, zralé společnosti a nemáte zájem o obchodování nebo vybírání akcií, můžete tuto část snadno položit vašeho portfolia na autopilotu.

3. Technický indikátor

Tržní technici a další aktivní obchodníci často používají historický výkon DJIA, aby se pokusili předvídat budoucí pohyby cen. Technik by mohl začít s grafy, které ukazují historii cen a objemu obchodů v Dow Jones Industrial Average, stejně jako řadu dalších statistických opatření, jako jsou klouzavé průměry, maxima a minima a procentní změny.

Cílem je použít grafy identifikovat trendy a změny v těchto trendech. Technická analýza je založena na přesvědčení, že dřívější trendy na trhu mohou předpovídat budoucí chování pro trh jako celek a pro jednotlivé akcie. Pokud může investor správně interpretovat "zprávu" grafu a předvídat akciový pohyb, může obvnovat spoustu peněz.

4. Měření rizika. Konečně index jako DJIA je často používán jako zástupce pro systematické riziko (známé také jako tržní riziko nebo relevantní riziko). Systematickým rizikem je cenová fluktuace způsobená "neznámymi neznámymi" každodenního života a nelze je vyhnout pouze vyloučením všech rizikových aktiv. Denní změny cen v systému Dow lze považovat za trh, který se přizpůsobuje konstantním výkyvům systematického rizika.

Systémové riziko je jednou z nejdůležitějších složek cenových modelů, jako je model Capital Pricing Asset Pricing Model (CAPM). Jako analytik můžete použít vzorce, jako je CAPM, abyste se rozhodli, jakou míru návratnosti byste měli při rozhodování o nákupu konkrétní akcie. Je-li aktiva A rizikovější než aktiva B, cena akcie A by měla být nižší, aby odškodnila investory za převzetí zvýšeného rizika.

Chcete-li se dozvědět více o tématech uvedených v tomto článku, neváhejte navštívit část našeho dalšího obsahu včetně seznamu společností komponenta DJIA, úvod do technické analýzy a dalšího vysvětlení modelu CAPM (Capital Asset Pricing Model).