Neuzavírujte své mysli na uzavřené fondy

Když většina investorů slyší slovo "fond" ve vztahu k investicím vozidla, jejich myšlenky okamžitě směřují do vzájemných fondů. To není překvapující, neboť vzájemné fondy jsou volbou mnoha investorů, kteří se snaží dostat se k akciovému trhu. Vzájemné fondy jsou dobrou investiční volbou a jejich zásluhy by neměly být zaskočeny.

To znamená, že pokud držíte a monitorujete jednotlivé akcie, nejste vaším šálkem čaje, ale hledáte vystavení akcií nebo investicím s pevným výnosem, existuje další dostupná motivační volba: Uzavřené fondy. Uzavřené fondy se liší od podílových fondů tím, že existují omezené možnosti účasti. Tyto fondy nabízejí investorům akcie, které obchodují jako akcie, s tím rozdílem, že po první nabídce fondu (IPO) pravděpodobně nebude více sekundární nabídky. Vydané akcie sledují výkonnost fondu.

Zatímco existuje mnoho vzájemných fondů, které sledují určitá odvětví nebo geografické oblasti, velký podílový fond, například ten, který spravuje 1 miliardy dolarů nebo více, pravděpodobně bude mít desítky akcií. Podílový fond, který spravuje 20 miliard dolarů, může mít v mnoha průmyslových odvětvích 50 nebo 60 nebo více akcií, aniž by žádný konkrétní název představoval příliš mnoho expozice fondu. Na druhé straně jsou uzavřené fondy zpravidla užší. Typický uzavřený fond skutečně nula v určitém odvětví, skupině cenných papírů nebo zemi a pravděpodobně bude vlastnit méně cenných papírů než tradiční podílový fond.

Jedná se o aktivně spravované fondy a výkonnost držených cenných papírů určuje zisk akcionářů a ztráta. Pojďme se ponořit hlouběji do světa uzavřených fondů.

Je cena správná?

Jedním z důležitých aspektů uzavřených fondů pro investory je, jak je jejich cena vypočtena. Tradiční cena podílových fondů se vypočítává jednou denně a všichni investoři, kteří tento fond nakupují a prodávají v daný den, platí stejnou cenu. Tato cena je známá jako čistá hodnota aktiv (NAV).

Uzavřené fondy mají rovněž hodnotu NAV, která je vypočtena na konci obchodního dne, ale není neobvyklé, že cena akcií uzavřeného konce fondu se liší od hodnoty NAV. Pokud se akcie obchodují za vyšší cenu než NAV fondu, obchodují za prémie a fond může být překoupen. Naopak, fond s cenou akcií nižší než jeho NAV obchoduje se slevou. Mnoho odborníků by argumentovalo, že uzavřené fondy, které obchodují s výraznými slevami na své NAV, nabízejí investorům příležitost, aby mohli získat levné majetek za levné zboží.

Výhody oproti podílovým fondům

své rozmanité portfolia jako jeden z hlavních prodejních míst. Uzavřená transakce pravděpodobně nebude příliš trpět, pokud jedna nebo dvě z jejích podílů budou mít špatný výkon, protože záměrem uzavřených finančních prostředků je rozložení tržního rizika.

V klesajícím trhu nemusí správce podílových fondů mají schopnost likvidovat holdingy, protože dumping velkého množství akcií by dále ovlivnil pokles trhu. Uzavřené fondy jsou na druhé straně obvykle šikovnější a mohou efektivněji vytvářet a opouštět pozice.

Další výhodou uzavřených fondů je cena. Podílové fondy mají výdaje, jako jsou poplatky za správu, náklady a transakční náklady. Když vyplatíte své podílové listy, dostanete NAV mínus procenta nebo více výdajů. Vzhledem k tomu, že uzavřený fond obchoduje jako s akciemi, vše, co zaplatíte, je provize zprostředkovatele.

Uzavřený fond může investorům dluh nebo přednostní akcie získat kapitál. To znamená, že investoři by neměli investovat do uzavřených fondů s mimořádně vysokými výnosy z dividend, neboť to je často známka příliš silného vlivu.

Ještě jednou si jistě uděláte investory bez velkého kapitálu šťastným, že neexistuje žádné minimum investice s uzavřenými finančními prostředky. Vzájemný fond může vyžadovat, aby investoři ponechali 2,500 dolarů nebo více jen proto, aby se dostali dovnitř, ale protože uzavřené fondy obchodují jako akcie, pokud si můžete dovolit jednu akcii, můžete se stát součástí fondu.

Ne tak populární, jak byste mohli myslet

Vzhledem ke znatelným výhodám uzavřených fondů nad podílovými fondy bychom si mysleli, že by byli stejně populární. Je zajímavé, že jak vzájemné fondy, tak fondy obchodované na burze (ETF) trpí svým uzavřeným koncovými stranami v plné velikosti. Existuje také obecná mylná představa, že uzavřené fondy jsou vyhrazeny pro elitní investory. Nedovolte, aby se některá z těchto nesprávných údajů dostala mimo uzavřené finanční prostředky. Vaše portfolio vám poděkuje.