Definice a příklad makléře

Co je to:

cenných papírů pro své klienty a pro sebe. Broker-dealeři se liší od obyčejně-vanilských makléřů, kteří mohou kupovat a prodávat pouze svým klientům. Většina makléřských firem je zprostředkovatelská firma. Jak to funguje (Příklad): Obchodník s cennými papíry může provádět obchody na vlastní účet, a to nejen pro účet klienta. Když obchodník s cennými papíry nakupuje nebo prodává cenné papíry na vlastní účet, jedná jako s jistinou.

Pokud makléř-dealer je tvůrcem trhu v konkrétní akci, někdy je makléř-obchodník povinen nakupovat akcie, klient prodává. Je to nutné, protože právem tvůrce trhu je usnadnit likviditu této konkrétní jistoty. V některých případech bude broker-dealer prostě prodávat tuto akcii jinému kupujícímu a udělit malý zisk, nebo by mohl držet akcie ve svém soukromém portfoliu.

Například pokud máte zájem o prodej akcií společnosti XYZ, které téměř nikdy nemají žádné kupce, zprostředkovatel by pro vás uskutečnil transakci, kdyby měl snadno dostupného kupujícího. Obchodník s brokery by ovšem uskutečnil transakci, i když musel koupit své akcie a držet je ve vlastním portfoliu na nějakou dobu - zejména pokud makléř-prodejce byl tvůrcem trhu na akciové společnosti společnosti XYZ a byl zodpovědný za to, že společnost Zásoby XYZ byly "obchodovatelné".

Komise pro cenné papíry a burzu (SEC), Orgán pro regulaci finančního průmyslu a burzy jsou odpovědné za poskytování licencí a regulaci činnosti makléřů. Obchodníci, kteří fyzicky působí ve Spojených státech, se musí zaregistrovat u SEC, i když jejich činnost směřuje pouze na zahraniční investory mimo Spojené státy.

Proč to záleží:

Makléři jsou neuvěřitelně důležité, protože usnadňují likvidaci - a tudíž efektivní - trhy. Bez nich by kupující a prodejci měli potíže se najít, transakce by byly těžší k dokončení a neaktivní akcie by se staly ještě těžší, ne-li nemožné obchodovat.