Ekonomický šok v Číně může tyto investice zničit |

Ekonomové minulý dva roky varovali investory, že čínská přehřátá ekonomika může být brzy zasažena s kbelíkem studené vody.

I když se jejich obavy zatím doposud ukázaly jako neopodstatněné, je konečný den počítání?

Byla nalezena stopa v převážně přehlíženém úvodníku v Lidovém denníku, oficiálním sdělovacím prostředku vládnoucí komunistické strany. Redaktoři novin napsali, že Čína může tolerovat "určitý stupeň ekonomického zpomalení", aby se země dostala k udržitelnějšímu růstu.

Nenechte šikmé znění oklamat. Je to nejpřímější komentář Komunistické strany k dnešnímu dni o horké čínské ekonomice. Ale to, co většinou ignoruje tradiční média, je největším náznakem toho, že nejsilnější tvůrci politik v Číně se zdají být uzavřeni v interní debatě o konfliktních krátkodobých a dlouhodobých cílech pro druhou největší ekonomiku světa.

Předvídat dopad této debaty na globální ekonomiku nejdříve vám dovolím trochu poznat.

Čínský ekonomický růst

Čína se skládá ze dvou světů. Pro většinu Číňanů žije živobytí stále normou. Velmi chudí mají tendenci žít ve vnitrozemí země, daleko od "nových" čínských rušných (a bohatých) přístavních měst. Přestože většina čínských občanů v uplynulých desetiletích zaznamenala zlepšení svých životů, všimli si také rostoucí rozdíl v příjmech mezi "starou" a "novou" Čínou.

Čína chce, aby udržovala obyvatele obydlí v zátoce, potřebuje ekonomický růst. Takže za posledních 10 let se čínští vůdci snažili udržet ekonomiku ročně tempo téměř 10%. Pokud se ekonomika ochladí, čínští plánovači vědí, že téměř jistě čelí rostoucímu sociálnímu nepokoji, když miliony nezaměstnaných vyrazí do ulic.

Čínský problém s penězi

Aby Čína podpořila silný růst, povzbudila své velké banky k tomu, aby poskytly širokou škálu úvěrů, zejména v obytných a hromadných dopravních službách. O kolik peněz mluvíme? Čínský národní kontrolní úřad konstatuje, že půjčky místních vlád (které poskytují prostředky na bydlení a infrastrukturu) nyní přesahují 1,5 bilionu dolarů. Soukromí ekonomové to zavazují na 2 biliony dolarů.

Problém je, že tyto banky se nyní říkají, že sedí na celé nepořádek neúspěšných úvěrů. Prázdné nové bytové domy se dotýkají krajiny a vysokorychlostní vlaky jsou prázdné kvůli strmým cenám vstupenek. Žádní nájemníci a žádní zákazníci neměli dlužníky, kteří mají peněžní tok k vyplacení půjček.

Čínský kontrolní úřad konstatuje, že málo půjček se dostalo do "nevýkonného" stavu. Soukromí ekonomové však mají podezření, že objem neúspěšných úvěrů je velký a rychle rostoucí. Pokud jste si to ještě neuvědomili, zní to hodně jako hypotéční krize, která urychlila nedávný boom a busta v oblasti bydlení v Americe.

Ústřední plánovači v Pekingu opakovaně žádali o ostré stažení tohoto druhu půjček, ačkoli neprovedli jen málo, aby skutečně uzavřeli kohout. Místní úředníci stále schvalují nové půjčky a výdaje na projekty. Tato neshoda mezi tvůrci politik obvykle není něco, co se rozplývá do otevřené oblasti, což je přesně důvod, proč je nedávný redakční materiál v Lidovém deníku tak zajímavý.

"Čínský šok"

Čínští tvůrci politik mohou mít jen malý výběr k brzdění. Inflace dosáhla v červnu tříletého maxima 6,5%, což ještě více zatěžuje bankovní systém. Nejčastější lék na inflaci je zvyšování úrokových sazeb, neboť zvyšování sazeb působí jako brzda na ekonomice

Takže co znamená zpomalení čínské ekonomiky pro nás ostatní?

# - ad_banner_2- #, společnost nebo země vystavená komoditám by cítila bolest. Brazílie, Austrálie a Chile vyvážou do Číny masivní množství minerálů a fosilních paliv. Od železné rudy k oceli k uhlí, necelá poptávka Číny posunula ceny napříč. S tím, že méně nových bytových domů bude mít zelené světlo, poptávka po těchto komoditách a jejich ceny by skutečně zasáhla.

Když mluvíme o infrastruktuře, sousedé Číny, Jižní Korea a Japonsko poskytují velkou část svých stavebních zařízení, zatímco Německo se stalo východiskem pro výrobu technologicky vyspělých výrobních zařízení v Číně. Naštěstí zde ve Spojených státech většina společností není tak výrazně vystavena, pokud jde o vývoz do Číny.

Investiční odpověď: Čínský růst vedený na vývoz a nedostatek domácí spotřeby jej přinesly neudržitelnou dlouhodobou cestu. Vysoká inflace způsobená nebezpečnými úvěrovými praktikami vytváří čínskou ekonomiku kvůli závažné krizi.

Ačkoli ekonomové ji předvídali po nějakou dobu, riziko ekonomického šoku nelze ignorovat. Pokud vlastníte vzájemné fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF) s vysokým stupněm vystavení se komoditám a / nebo společnostem a zemím zaměřeným na Čínu, pak si můžete zaplatit zisk.