Upozornění: Prodáváme tyto 5 populárních akcií nyní |

Dávejte pozor na "sideways churn." K tomu dochází tehdy, když trh, který stoupá stále, začíná vidět tam a zpět.

Takový posun je často znamením, že kupující se pomalu stáhnou zpět a prodejci se začínají zakopávat. další krok: pokles trhu, kde se prodejci stávají ještě odvážnějšími a kupující ztrácejí zájem.

Více než 4,3 miliardy akcií z těchto pěti akcií se drží v portfoliích investorů a v příštích měsících může zaznamenat ostrý pokles. Zjistěte, které z pěti akcií chcete nyní prodávat.

[InvestingAnswers Feature: 10 nejlepších investičních knih všech dob]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

Podíl tohoto poskytovatele bezdrátových telefonních služeb vzrostl od začátku prosince téměř o 50%, protože optimismus se šíří tím, že rychlejší telefonní sítě povedou zákazníky k tomu, aby odůvodňovali stále vyšší účty za telefony. Společnost Sprint skutečně dokázala prosadit nedávné zvýšení cen, neboť na více trzích využívá službu 4G. Zdá se, že investoři zapomínají na několik důležitých skutečností.

Za prvé, síť Sprint zůstává horší než její konkurenti, zejména

Verizon (NYSE: VZ) . To může vysvětlovat, proč Verizon nadále ukrást podíl na trhu: V prvním čtvrtletí přidala 907 000 nových nových zákazníků, zatímco společnost Sprint a T-Mobile ztratily kolektivní 400 000 účastníků. AT & T Wireless (NYSE: T) Klienti Sprint jsou schopni přilákat obecně vyšší kreditní rizika a podepisují si měsíční předplacené plány, protože jim chybí úvěr na prodloužené smlouvy. Druhý stupeň společnosti Sprint vedl v roce 2010 k -2% provozním ziskům a společnost se může letos jen stěží dostat do pozitivních provozních marží. To je těžké pro firmu, která potřebuje vynaložit 3 miliardy dolarů ročně na kapitálové výdaje jen proto, aby držel krok.

Vysoké náklady a slabé marže vysvětlují, proč mají krátkodobí prodejci 90 milionů akcií, což je čtvrtá největší krátká pozice akcií na trhu trh. Poté, co jsem získal 50% zisk za šest měsíců od $ 4 do $ 6, nebyl bych překvapen, kdyby akcie klesly o 33% z posledních úrovní (z $ 6 na $ 4). AMR (NYSE: AMR)

Zatímco téměř každý hlavní letecký dopravce se snažil zlepšit své postavení prostřednictvím fúzí a aliancí, mateřská společnost American Airlines nebyla schopna najít partnera. Potenciální partneři vědí, že AMR je osídlena stárnoucími, neúčinnými letadly a vysokými náklady na pracovní sílu.

Dopravce by se s těmito problémy pravděpodobně zmýlil až v roce 2011, kdyby ceny ropy zůstaly pod kontrolou a budování chuti cestovat po letecké dopravě. Znovu, čerstvý nárůst cen ropy nebo zpomalení letecké dopravy by znamenalo obzvlášť těžkou ránu pro AMR, která nese téměř 5 miliard dolarů čistého dlouhodobého dluhu. Společnost AMR ztratila peníze na tři přímé roky (kumulativní 3 miliardy dolarů) a přestože je v roce 2011 na cestě vydělat peníze, překážka pro širší leteckou dopravu by opět zatlačila dopravce do červené. Krátké prodejce každým měsícem posilují svou pozici vůči AMR a krátká pozice nyní dosáhla 60 milionů akcií.

Kolik může klesnout akcie? No, v poslední době letecké společnosti zasáhly hrubý náplast v roce 2008, akcie klesly pod 3 dolary - méně než polovina aktuální ceny. Bude to trvat úplné zpomalení hospodářského růstu, aby se tyto úrovně opět navštívily, avšak AMR vypadá jako nejzranitelnější letecká společnost v takovém scénáři.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Krátké prodejce se bojí dotknout se této akcie. Pokaždé, když se tak stane, akcie se zvednou na nové vrcholy a musí pokrýt své pozice a tlačit akcie ještě výš. Po zvýšení o více než 1 000% za méně než tři roky může být další krok, pokud budou věrohodné trvalé obavy z tábora

Apple (Nasdaq: AAPL)

. [Viz: "Jak velké tajemství Apple by mohlo ochromit úžasný provoz společnosti Netflix"] Společnost Netflix nyní obchoduje za zhruba 40krát plánovaný zisk roku 2012. Yikes! Je to důvod k tomu, aby se zkrátila zásoba? Ne podle analytiků v Needhamu. "Naše nižší hodnocení je založeno výhradně na předpokladu, že konkurenti vstoupí na trh s předplaceným obsahem." Amazon.com (Nasdaq: AMZN)

již připravuje službu pro streamování videa (před možným přesunutím společnosti Apple, jak bylo uvedeno výše) a další, jako například Dish Networks (Nasdaq: DISH) (Nasdaq: GOOG) může následovat. Vysoká cena za příjmy (P / E) násobná a stoupající konkurence byla často recept na katastrofu. Krátké prodejce se doposud mýlili, ale jejich čas může být brzy po ruce. Pokud by se akcie obchodovaly až na třicetinásobek předpokládaných zisků v roce 2012, akcie by se podívaly na pokles o 25%. 4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD) Investoři bzučí o této horké IPO, ale nejde o typ buzz, který obvykle potřebujete. Buzz se týká tržní hodnoty společnosti ve výši 7,4 miliardy dolarů (poměrně výrazný pokles z tržní hodnoty ve výši 9 miliard dolarů, kterou nabídl v květnu), což se zdá být velmi odpojeno od finanční výkonnosti společnosti. Dokonce i v těch nejlepších scénářích velmi vysokého růstu v příštích několika letech, mnozí tvrdí, že je těžké přijít s cílovou cenou mnohem vyšší než ai nebo 70 dolarů, což je značně pod současnou cenou akcií ve výši 79 dolarů. Někteří se domnívají, že akcie se blíží hodnotě 30 nebo 40 dolarů.

Tak proč je obchodování s akciemi tak daleko nad jeho zdánlivou reálnou hodnotou? Nabídka a poptávka. K dispozici je poměrně málo akcií a žádný nedostatek investorů, kteří chtějí získat nějaký obchodní model sociální sítě. Ale v tom leží tření. Tito investoři nahánějí poměrně málo akcií v naději, že se jejich investice dostanou do mánie. Ale co se stane, když se akcie začnou ochladit na 85 dolarů nebo 75 dolarů? Tito stejní investoři začnou chápat, že drží něco více obyčejného: internetový obchodní model, který se pravděpodobně nestane dalším technologickým titánem. A pokud tito současně nadšeni investoři začnou ztrácet srdce a začnou prodávat, pak by akcie mohly padnout mnohem rychleji, než si uvědomují mnohí. To je Ai downside akcií s omezeným obchodním floatem.

# - ad_banner_2 - #

5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

Rychle se měnící zdravotní prostředí má mnoho krátkých prodejců sázejících proti tomuto řetězci drogy. Důvodem je skutečnost, že společnost Rite-Aid nese spoustu dluhů, vytváří slabé marže a utrpí zhoršující úder, pokud začnou klesat sazby za klíčové drogy - což je skutečná možnost, pokud Washington projde reformou nároku. Asi 63 milionů akcií je krátkodobých, což představuje zhruba 10% objemu.

Rite-Aid byl naposledy ziskový rok 2007. To je neudržitelný trend pro firmu, která má více než 6 miliard dolarů dlouhodobého dluhu. Nejhorší scénář: tato aktiva mohou nakonec klesnout na nulu, pokud smysluplný pokles prodeje léků vede k nižšímu obchodu v obchodních doménách. Investiční odpověď:

Tyto společnosti mohou vidět, že jejich akcie poklesnou o značnou částku, podnikové trendy specifické pro jednotlivé společnosti se nezlepší. Podařilo se jim tam zůstat, zatímco trh byl v režimu rally, ale pro ně by mohl být obtížný trh. Pokud držíte některou z těchto akcií, měli byste vážně uvažovat o prodeji. A pokud se cítíte obzvláště agresivní, možná budete chtít zvážit zkrácení některých těchto jmen.