Definice & příklad teaserovské míry

Co je to:

AJak to funguje (Příklad):

Úroková sazba na ARM odpovídá specifické referenční hodnotě (často základní úrokové sazby, ale někdy LIBOR, jednoroční pokladna s konstantní splatností, nebo jiné měřítka) plus další rozpětí (které se také nazývá marže a její velikost je často založena na úvěrovém skóre dlužníka). Benchmark plus rozpětí se rovná úrokové sazbě z úvěru; nazývá se plně indexovanou sazbou. Některé ARM nabízejí zlevněnou indexovou sazbu, nazývanou též teaser, během prvního roku nebo tak.

Chcete-li pochopit, jak nastavitelné úrokové sazby ovlivňují platbu dlužníka, předpokládejme, že banka nabízí potenciálnímu dlužníkovi ARM 100 000 USD. Úroková sazba je nejvyšší plus 5% s horní hranicí 10%. Pokud je základní sazba 3%, je úroková sazba dlužníka 8% (5% + 3%) a měsíční platba činí 733,77 USD. Pokud se základní sazba zvýší, například na 4%, pak úroková sazba úvěru půjde na 9% (5% + 4%) a platba činí 804,63 dolarů.

V mnoha případech mají ARM limity: vysoká (a někdy jak nízká) úroková sazba může jít a kolik se může pohybovat v jednom roce, měsíci nebo čtvrtletí. V některých případech se úroková sazba upraví pouze vzhůru - to znamená, že pokud se úrokové sazby nezmění, dlužníci nebudou mít výhodu.

Proč to záleží:

Myšlenka za ARM je přijmout riziko (a odpovídající potenciál odměna), že sazby se změní příznivě, a tím zvýhodní dlužníka nebo věřitele. Například, pokud dlužník bere ARM, který v současné době nese 7% úrokovou sazbu, doufá, že sazby klesnou a jeho platby budou odpovídajícím způsobem klesat; věřitel na druhé straně doufá, že úrokové sazby se zvýší, což zvýší výši zisku, který daný úvěr vytvoří (zvýšením plateb dlužníka). Vzhledem k tomuto uspořádání rizika často dochází k nižším úrokovým sazbám než hypotékám s pevnou úrokovou sazbou, což by zase dlužníkům umožnilo půjčovat více, než by mohly za hypotéky s pevnou úrokovou sazbou. Ukázka čtenářů často zhoršuje tento problém.

Jak vidíte, ARM mohou mít složité důsledky. Tak jako u hypotéky nebo jiné půjčky, dlužníci si musí být jisti, že čtou a chápou dokumentaci věřitele a uvažují o důsledcích změn úrokových sazeb. Dlužníci by si měli být jisti, že dokážou zvládnout nejhorší scénář, že jsou nuceni učinit nejvyšší příplatek na hypotéku. Poskytovatelé úvěru jsou ze zákona povinni zveřejnit, jak vysoká může být měsíční platba dlužníka.