Definice a příklad spekulace

Co je to:

Spekulace je metoda krátkodobého investování, kdy obchodníci v podstatě vsadili na směr,

Jak to funguje (Příklad):

Technicky, každý, kdo kupuje nebo zkrátí jistotu s očekáváním příznivé změny cen, je spekulant. Například pokud spekulant věří, že akcie společnosti XYZ Company jsou předražené, mohou zkrátit sklad, čekat na pokles ceny a dosáhnout zisku. Je možné spekulovat na prakticky každou bezpečnost, ačkoli spekulace se soustřeďují především na trzích s komoditami, futures a deriváty.

Ale skutečně pochopit spekulace, je třeba pochopit, jak se liší od zajištění. Zvažme příklad: Předpokládejme, že část vašeho investičního portfolia zahrnuje akcie společnosti XYZ, která vyrábí autos. Vzhledem k tomu, že automobilový průmysl je cyklický, akcie společnosti XYZ pravděpodobně poklesnou, pokud se ekonomika začne zhoršovat.

Chcete-li tuto investici ochránit - to znamená, že chcete investovat, koupit obranné akcie. Můžete si zvolit "necyklické" nebo společnosti, které prodávají základní potřeby, jako je zubní pasta nebo toaletní papír. Během ekonomických propadů mají tyto akcie tendenci držet nebo zvýšit jejich hodnotu, což by mohlo kompenzovat ztrátu hodnoty akcií XYZ.

Špekulant by tuto strategii nesledoval. Pokud by spekulant zakoupil zásoby potravinových firem, udělal by to proto, že prostě věří, že akcie se budou zvyšovat.

Spekulace mohou zvýšit krátkodobou volatilitu (a tím riziko). To může nafouknout ceny a vést k bublinám, jako tomu bylo na trhu nemovitostí v letech 2005-2006 ve Spojených státech. Spekulanti, kteří sázeli, že domácí ceny budou i nadále zvyšovat koupené domy (často s využitím pákového efektu), které zamýšlejí "vyměnit" za zisky. To zvýšilo poptávku po bydlení, která dále zvyšovala ceny, případně je překonala "skutečnou hodnotu" nemovitostí na mnoha trzích. Nerovnoměrný prodej, který následoval, je typický pro spekulativní trhy.

Proč to záleží:

Někteří lidé mohou považovat spekulanty za nebezpečné hazardní hráče, ale spekulanti skutečně poskytují potřebnou likviditu na trzích, a jsou tedy životně důležitou součástí efektivity trhu. Bez nich by se například mnoho komoditních trhů prakticky zastavilo, protože jedinými účastníky by byli zemědělci a potravinářské společnosti. S menším počtem účastníků na trhu by se rozpětí nabídek a poptávek rozšířilo a pro kupce a prodávající by bylo mnohem těžší najít si navzájem. Výsledná nelikvidita by výrazně zvýšila riziko na tomto trhu.