Krátkodobé zásoby: Jak najít dokonalého kandidáta na zisky |

Většina investorů chápe potřebu udržet portfólio příliš riskantní. Jak jsme viděli v roce 2008, tito investoři, kteří byli plně investováni na burze, udělali strašnou bitku. To je důvod, proč rostoucí počet investorů je nyní "zkrátka", když najdeme několik akcií, které se zdají nadhodnocené, aby pomohly vyvážit sbírku vlastních "dlouhých", které se zdají být podhodnocené.

Jak krátký prodej činí

třístupňová obchodní strategie, která usiluje o zhodnocení očekávaného poklesu ceny cenného papíru.

1) Ujednává se o půjčování akcií cenných papírů, zpravidla od makléře. investor investuje akcie a investor okamžitě prodává akcie na otevřeném trhu s úmyslem zpětného nákupu v budoucnu

3) Pro dokončení cyklu později investor odkoupí akcie za nižší cenu) a vrátí je věřiteli

4) Investor kapsy rozdílu, pokud cena akcie klesá, ale ztratí, pokud se zvedne

Stručně řečeno, zkratkou akcie jsou technicky půjčující akcie v naději, že je vrátí, jakmile padnou ve va lue. Váš makléř skutečně provádí práci, takže je to tak snadné, jak specifikovat, že se snažíte investovat určitou částku akcií "krátkou", když vyplníte objednávku.

Pamatujte si, že musíte podepsat některé formuláře s vaším zprostředkovatelem, rizika spojená s zkratováním. A plány na odchod do důchodu jsou zakázány tím, že nechávají klienty zkrátit.

Krátký prodej jistě znamená riziko. Pokud vyděláte na 10 dolarů a klesne na nulu, ztratili jste 100% vaší investice. Pokud však zkrátíte 10 dolarů a půjde na 30 dolarů, ztratili jste 200% vaší investice. Proto je velmi důležité, abyste pozorně sledovali vaše krátké investice. Mnoho krátkých prodejců se rozhodne pokrýt svou pozici v případě, že akcie začnou růst nákupem akcií, přestože jejich cena nemusí klesnout, protože původní akcie byly prodány.

Krátký

Krátká investice je mnohem výhodnější v období plochých nebo klesajících akciových trhů - mnoho krátkých prodejců zůstává na okraji, zatímco trhy jsou v režimu rally.

Existují dva hlavní důvody zkrátka. Za prvé, že jste našli akci, která vypadá, že je přesvědčivě nadhodnocená, a předpovídáte, že se před námi ukážete. Zadruhé, protože širší trh se cítí stále riskantnější a vy jste nervózní, že v pracích může dojít k tahu. Akciový trh dosáhl v posledním trimestru roku 2010 významných zisků, takže do roku 2011 se stále více investorů snaží ochránit své portfolia před tahy s několika šortky.

Pokud jste v posledním trimestru, můžete jednoduše si přejete koupit burzovní fond (ETF), který dělá zápornou sázku na indexy, jako je S & P 500. Například ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS)

se pohybuje dvojnásobným tempem naopak směru S & P 500. Můžete také investovat krátce do dalších odvětvových nebo odvětvových ETF. Například pro ty, kteří věří, že ceny zlata budou klesat v příštích čtvrtletích, můžete zkrátit SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) . A co jednotlivé akcie? StreetAuthority často odhaluje nadhodnocené akcie a může pomoci vysvětlit, proč některé akcie vypadají, že vedou k pádu. V článku Nenechte se unést držením těchto 3 dobře známých akcií, zjistil jsem, že ceny akcií u každé z těchto tří společností se zdály odrážet budoucí prognózy, které jsou příliš optimistické.

To je skutečně nejlogičtější důvod pro krátké zásoby; investoři se často vznášejí s nadšením, když je společnost uprostřed horkého pruhu; mýlivě předpokládají, že příznivé časy budou trvat neomezeně. Další červené vlajky, které by měly být pro investory: Analytici předpovídají, že do budoucna nezapočítávají silniční bloky. V příkladu

Netflix (Nasdaq: NFLX)

ve výše uvedeném příběhu analytici očekávají, že tržby a zisky vzroste v roce 2011 o více než 30% jen proto, že společnost v posledních čtvrtletích rostla takovou mírou. Zprávy z průmyslu nám nicméně říkají, že Hollywood tlačí tvrdé a budoucí distribuční nabídky filmů budou pravděpodobně mnohem méně výhodné. To znamená, že společnost Netflix bude muset zvýšit ceny (možná vyděsit zákazníky) nebo přijmout velký zájem na zisku.

Splatné dluhy. Oblíbenou položku pro krátké prodejce je rozvaha. Jakmile zvážíte závazky společnosti, berte na vědomí položku nazvanou "Současná část dlouhodobého dluhu". Jedná se o půjčky, které budou muset být vráceny v příštích 12 měsících. U mnoha společností to znamená, že budou muset být vydány nové akcie (a investoři nenávidí slyšet o zředění akcií) nebo pokud nemohou přehodnotit tyto půjčky, pak může přicházet finanční krize - a to může skutečně ulovit akcie. Potravinářský řetězec Supervalu (NYSE: SVU)

musí v únoru 2011 splatit bankovku ve výši 400 milionů dolarů. Vyhlídka, že se společnost bude snažit získat finanční prostředky, podtrhla akcie a přitahovala zájem z krátkých prodejců. (Naopak, pokud se společnost zabývá tímto dluhovým zatížením bez příliš velkého problému, akcie by se mohly shromáždit, což by vedlo ke vzniku bolesti hlavy pro krátkodobé prodejce.)

Snižující se ziskové marže Když se průmysl rychle rozvíjí. společnosti ve skupině jsou schopny účtovat plné ceny svých výrobků a služeb. Ale když se růst ochladí, podniky se snaží krást vzájemný podíl na trhu snížením cen. Zanedlouho všichni snižují ceny pouze proto, aby si udrželi stávající zákazníky. Tento druh cenové války můžete vidět v akci tím, že zkoumáte ziskové marže. Pokud přestanou růst a začnou se spouštět, mohou v dalších obdobích klesnout. Wall Street analytici jsou často příliš pomalí na to, aby zaznamenali tento přechod. Pokud uvidíte prognózy vzestupu zisku v budoucích obdobích, i když růst zisku je nyní zastaralý, možná se díváte na zralého krátkého kandidáta. Tržby z obchodních transakcí.

Vzhledem k tomu, že hodnota akcií vzrůstá, je logické, ředitel společnosti by se snažil získat zisky a prodat některé akcie. Ale pokud se celý seskupení zasvěcených spěchá k prodeji ve stejnou dobu, pravděpodobně vysílá signál, že akcie již nevypadají, že by se daly vylepšit. Silný koncentrovaný zasvěcený prodej je často předzvěst špatných zpráv, nebo později. Možná si myslí, že velký zákazník může být brzy ztracen. Nebo vidí, že náklady na společnost rostou a zisky brzy klesnou. Je to ještě horší, pokud se tito insiderové prodávají poté, co akcie zaujaly velký zájem - signál, že příští tlak na akciový podíl přichází. Můžete vyhledávat informace o nákupu a prodeji zasvěcených informací na řadě webových stránek, včetně stránek InsiderInsights.com a Yahoo Finance.

Můžete také hledat krátkou určitou akci jako součást "spárovaného obchodu". Například řekněme, že jste vzrušující na vyhlídky pro Acme Shipping a koupili si své akcie, protože to vypadá levně různými opatřeními. Přesto jste trochu znepokojeni tím, že širší ekonomické síly mohou mít negativní dopad na podnikání. K vyrovnání tohoto rizika můžete zkrátit zásobu jednoho z konkurentů Acme, nejlépe jednoho, který vypadá mnohem dražší v opatřeních, jako je cena za příjmy, cenu za účetní hodnotu nebo cenu peněžního toku. Pomocí této dlouhodobé / krátké spárované obchodní strategie jste odstranili riziko makra z rovnice. Krátký prodej je zásadní součástí jakékoliv vítězné dlouhodobé investiční strategie. Zásoby jdou dolů, stejně jako půjdou nahoru, tak proč se omezit jen na polovinu tržní akce?