Definice a příklad smlouvy o zpětném odkupu (repo)

v kombinaci se smlouvou o zpětném odkupu stejného cenného papíru za vyšší cenu k budoucímu datu. To je také označováno jako "repo".

Jak to funguje (Příklad): Například obchodník A může pro obchodníka B prodávat určitou jistotu za stanovenou cenu a souhlasit s tím, že v budoucnu vrátí jistotu na určitou částku. Ve skutečnosti se však prodej neprojevuje jako skutečný prodej, ale spíše úvěr zajištěný jistotou. Stejně jako u kolateralizovaných úvěrů je jistota, která je použita jako kolaterál, "držena" obchodníkem B (v případě, že obchodník A nesplácí částku a neuhradí částku obchodníkovi A.) Přírůstkovou částku, kterou má obchodník A vrátit, částka "úroků" získaných z úvěru obchodníkem B. Repos jsou obvykle velmi krátkodobé transakce, většinou s jednodenními termíny, i když některé se prodlužují o několik let. U krátkodobých repo operací jsou rizika velmi nízká. Pro delší dlouhou repo operace, s možností výkyvů na trhu, je riziko kolaterálu mnohem vyšší.

Proč to záleží:

Dohody o zpětném odkupu

se rozrostly na velkou část peněžních trhů, krátkodobých trhů s podílovými fondy při obchodování s vládními cennými papíry, jako jsou státní pokladniční poukázky. Ve skutečnosti je státní pokladna prostřednictvím svého bankového systému Federálního rezervního systému velkým kupujícím repo operací, což poskytuje důležitou likviditu krátkodobým obchodníkům na trhu.