Nejlepší otázka, kterou se investoři nikdy neptá

Kent Grealish

Přečtěte si více o Kentu na našich stránkách. Zeptejte se poradce

Existuje jedna otázka, kterou by se měl každý investor zeptat, když čelí jakémukoli finančnímu rozhodnutí: Co mě to stálo - všechny náklady byly zvažovány? Přesto si nemohu vzpomenout, že jsem se touto otázkou v 40. letech zabývala v oboru finančních služeb.

Místo toho slyším od svých klientů: "Kolik to přináší?" Nebo "Jaký druh výnosů to produkovalo?" Nebo když jim bylo řečeno, že za hodinu účtuji: "Jaká je vaše hodinová sazba?"

Poslední otázka zní, jako by se jednalo o cenu, ale o to opravdu jde cena, což není totéž. Chcete-li pochopit rozdíl, zvažte další otázku: Kdo je dražší - zkušený a efektivní poradce, který účtuje 300 dolarů za hodinu, nebo poradce, který účtuje 150 dolarů za hodinu, ale může trvat dvakrát déle nebo je méně kompetentní?

Není divu, že se investoři nezabývají celkovými náklady, pokud jde o poplatky za investiční poradenství nebo řízení. Někteří dokonce nezvednou předmět, aby se vyhnuli zdánlivě nezdvořilému, nebo horšímu, levnějšímu. Celý předmět nákladů (a ceny) je však zatížen chováním a vytvářením předsudků.

Jsme také zranitelní vůči cenové manipulaci. Gimmicks, jako je cena 99 centů a "koupit jednu, dostaneme jednu zdarma", nás přesvědčí, že dostáváme dobrou dohodu, když jsme mohli být prostě zavázáni platit více nebo kupovat víc.

Manipulace nemusí být ani záměrná. Naše vlastní lidská přirozenost nás může vést k nesprávnému posouzení nebo nesprávnému výpočtu nákladů a způsob, jakým zaplatíme za zboží a služby, může způsobit nedorozumění. To platí zejména pro investiční poradenství z důvodu obtížnosti porovnávat provize (které jsou založeny na transakcích) s ročními aktivními poplatky (pro probíhající zakázky) s hodinovými sazbami (které mohou být oběma).

Komise a "marže" jsou často zahrnuty v ceně produktu (například s nákladovými podílovými fondy nebo komunálními dluhopisy). Komise musí být uvedena v prospektu a prodávající je povinen zveřejnit náklady, ale tyto podrobnosti se mohou ztratit v prodejní oblasti. Nespoléhané kupující mohou předpokládat, že nejsou obviněni nebo že prodávající platí třetí strana.

Dokonce i sofistikovaní kupci si možná myslí, že dostanou "freebie", pokud nemuseli vidět účet. Dan Ariely, autor knihy "Předvídatelně irrationální, "Ptá se, zda po jídle v příjemné restauraci se cítíte lépe, pokud váš manžel / manželka zaplatí svou kreditní kartou místo toho, abyste platili s vámi. Lidé obecně dělají - i když peníze pocházejí ze stejného společného účtu.

Poplatky za správu aktiv na makléřských účtech se účtují čtvrtletně a odečítají se automaticky. Klienti vidí pouze jednu čtvrtinu ročního poplatku v jedné části každého třetího měsíčního výpisu. Příklad mimo zrak, mimo mysl?

Hodinové nebo projektové poplatky se na druhou stranu obvykle vyplácejí jednorázově a nikdo nemá rád napsat velkou kontrolu - poradce, IRS nebo komukoli jinému. Ariely nazývá to "bolest platit." Takže když můžete platit méně hodinovému poradci, můžete cítit větší bolest.

Bolestné nebo ne, je důležité udělat matematiku. Náklady jsou důležitější než jen něco jiného, ​​pokud jde o návrat. Chytrý investor vypočítává Všechno investiční náklady, včetně provizí, odkupních poplatků, CDSC (podmíněné odložené prodejní poplatky), sankce za stažení, transakční náklady, daně, poplatky za aktiva a poměry nákladů na podílové fondy. I když jsou tyto informace k dispozici, není vždy snadné je najít. A právě proto, že nevidíte poplatek, nepředpokládejme, že neplaťte. Zeptej se.

Řízení nákladů je kritickou součástí úspěšného investování. Nejjednodušší, nejrychlejší a nejjistější způsob, jak zvýšit návratnost investic, je odstranit zbytečné výdaje.

Tento příspěvek se poprvé objevil na trhu Nasdaq.

Obrázek přes iStock.

Mohlo by se vám líbit:

Budou Robo-Advisors Sink finanční poradci?

Jak zastavit nedostatečné zhodnocení vašich investic

Zásoby silné? Vyhněte se této společné chybě

5 věcí, které je třeba vědět před tím, než budete mít možnosti volby