Provozní hotovostní tok (OCF) - Plné vysvětlení a příklad |

míra hotovosti vytvořené nebo užívané společností v daném období pouze související s hlavními operacemi. OCF není totožný s čistým příjmem, který zahrnuje transakce, které nezahrnovaly skutečné převody peněz (odpis je běžným příkladem nehrazeného výdaju, který je součástí čistého příjmu, ale nikoliv OCF).

Výkaz o peněžních tocích obvykle odhaluje zdroje hotovosti společnosti a jejich využití pro období do tří kategorií: peněžní toky z peněžní toky z investičních činností a peněžní toky z finančních činností. OCF se obecně vypočítá podle následujícího vzorce: Provozní hotovostní toky = Čistý zisk + Náklady bez přepočtu (obvykle náklady na odpisy) + Změny pracovního kapitálu

Protože provozní kapitál je součástí OCF, investoři by si měli být vědomi, mohou ovlivňovat peněžní tok tím, že prodlouží dobu, kterou si zaplatili, aby zaplatili účty (čímž si zachovali svou hotovost), zkrátili čas potřebný k tomu, aby shromáždili, co jim dluží (čímž se zrychluje přijímání hotovosti), a odkládají nákup zásob (opět tím zachovávají

Proč to záleží:

Bez ohledu na to, jak to člověk měří, je hotovostní tok, co pomáhá firmám rozšiřovat, vytvářet nové produkty, nakupovat akcie, vyplácet dividendy nebo snižovat dluhy. To je důvod, proč někteří lidé hodnotí peněžní tok - zejména OCF - více než jen nějaké jiné finanční opatření tam, včetně zisků na akcii. Výnosy, režie a efektivita jsou tedy velkými hnacími silami peněžních toků.

Bez pozitivních peněžních toků může společnost požádat o půjčky na tyto věci, nebo v horších případech nemusí zůstat v podnikání. Je však důležité poznamenat, že mít negativní OCF po určitou dobu není vždy špatná věc. Je-li společnost čistým věřitelem hotovosti na určitou dobu, protože například staví druhý výrobní závod, mohlo by se to nakonec vyplatit, pokud zařízení generuje více peněz. Na druhou stranu, pokud má společnost negativní OCF, neboť způsobila špatnou akvizici nebo jinou investici, pak dlouhodobá výhoda nemusí existovat.

Investoři často loví pro společnosti, které mají vysokou nebo zlepšující se OCF, ale mají nízké podíly ceny - rozdíly často znamenají, že cena akcií se brzy zvýší.