Definice a příklad čisté hodnoty aktiv (NAV)

Co je:

čistá hodnota aktiv (NAV) měří hodnotu majetku fondu, minus jeho závazky. NAV je obvykle vypočtena na základě podílu na akcii.

Jak to funguje (Příklad):

Hodnota podfondu NAV se pohybuje společně s hodnotou podkladových investic. Vzorec pro NAV je:

NAV = (tržní hodnota všech cenných papírů držených fondem + peněžní a ekvivalentní podíly - závazky z fondů) / celkové podílové fondy nesplacené

Předpokládáme, že včera v obchodování došlo k tomu, držel cenné papíry ve výši 10 500 000 dolarů, hotovost 2 000 000 dolarů a závazky ve výši 500 000 dolarů. Pokud by fond měl 1 000 000 akcií v oběhu, pak včerejší NAV bude:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 2,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = 12,00 dolarů

NAV fondu se denně mění jako hodnota cenných papírů fondu, závazky a počet nesplacených akcií kolísá

Proč to záleží:

Hodnoty čistých aktiv jsou jako ceny akcií v tom, že měří hodnotu jedné akcie fondu. Také dávají investorům možnost porovnat výkonnost fondu s tržními nebo průmyslovými měřítky (např. Standard & Poor's 500 nebo index pro průmysl). Někteří analytici se však domnívají, že porovnávání dlouhodobých změn v NAV fondu není tak významné, jako srovnání dlouhodobých změn v ceně akcií, protože fondy periodicky rozdělují kapitálové zisky svým akcionářům, čímž snižují své NAV.