Je příliš pozdě, než se připojit k zlaté rally? |

Začátkem tohoto měsíce ceny zlata dosáhly historického maxima, protože žlutý kov přinesl více než 1 240 USD za unci. Zatímco zlaté chyby si stále myslí, že cena může zasáhnout ještě vyšší výnosy, zpět na téměř 2 000 dolarů za unci v roce 1980, na základě inflace. To by mohlo znamenat další zisky pro zásoby zlata, jako jsou Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM) a AngloGold Ashanti (NYSE: AU). Abychom viděli, kde se zlato může dostat do čela, musíme se podívat zpátky.

Od zlatého standardu

Od chvíle, kdy se americká vláda přestěhovala do své měny v roce 1973 se zlatými rezervami, armáda investorů, kteří očekávali, že Federální rezervní banka využije své neomezené pravomoci tisku, aby vytvořila příliš mnoho peněz a pozvala zničující inflaci. A když vláda zvyšuje své dlužné závazky za každou z posledních deseti let, existuje skutečný důvod k obavám. To proto, že strýc Sam nakonec bude mít jen dvě možnosti, jak vyřešit fiskální nepořádek. Buď začněte vytvářet fiskální přebytky kombinací vyšších daní a nižších vládních výdajů nebo přijměte vyšší úrokové sazby na jakékoli budoucí nabídky dluhopisů, což pravděpodobně povede ke stoupající inflaci, kterou očekávají četné zlaté chyby.

Aby bylo jasné, inflační obavy se ještě nevrátili domů. V devadesátých letech inflace v 90. letech stále klesala a v posledním desetiletí zůstala pevně kontrolována. Jednoduše řečeno, zlato musí být považováno za zajištění proti inflaci. A protože zlato vzrostlo z méně než 400 dolarů za unci v roce 2002 na více než 1.200 dolarů dnes, je fér, aby se zajímalo, jestli již nějaká případná nárůst inflace již byla započítána. Ve skutečnosti jediné ospravedlnění, že zlato dosáhne 1 500 dolarů nebo dokonce 2 000 dolarů, jak předpokládají někteří, je to, že inflace se nejen zvedá, ale začne se vymanit z kontroly. A to se zdá být nepravděpodobné ve světě, kde se mnoho centrálních bank naučilo zásadní poučení o boji proti inflaci.

Nedávné další zisky ve zlatě přicházejí z jiných faktorů. Neklid na Korejském poloostrově spolu s ekonomickými obavami v Evropě tlačí ceny zlata, oddělení obchodu od dlouhodobých obav z inflace. Pokud se korejská hrozba sníží nebo evropské obavy ustoupí, tak i ceny zlata. Takže to může být čas pro získání zisku pro ty, kteří kupují zlato na rostoucí inflační práci.

Pro většinu investorů je nejlepší najít průmysl, který se jeví jako podhodnocený nebo nadhodnocený, a pak najít společnost, která je nejlépe umístěná nebo nejvíce umístěné pro růst (v závislosti na tom, jestli budete dlouho nebo krátký). Ale pokud jde o zlato, existuje mnoho dalších faktorů, které je třeba zvážit, když půjdete dlouhou nebo krátkou jednotlivou zlatou společnost, včetně nákladů na těžbu, strategií zajišťování a míry vyčerpání. Můžete zachytit mnohem větší horní nebo dolní část a vyhýbat se všem těmto jiným faktorům tím, že hrajete fondy obchodované na burze, které často využívají pákový efekt a zvětšují výnosy - býčí nebo medvědí.

Například ProShares UltraShort Gold ETF (NYSE: GLL) vsadí proti zlatu, stoupá nebo klesá o dvojnásobek sazby v opačném směru žlutého kovu. Během uplynulého roku tento fond ztratil polovinu hodnoty vzhledem k neustále rostoucím cenám zlata. Pokud vidíme zisk ve zlatě, pak by tento fond měl mít slušný zisk.

Naopak, pokud si myslíte, že zlato má více prostoru k provozu a velké vládní deficity budou nevyhnutelně vést k vysoké inflaci, pak Market vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX). Samozřejmě můžete také jednoduše získat zlato a zastrčit ho ve svém trezoru. Ale určitě byste se měli vyhýbat všem televizním hřištím, které vyzdvihují zlatý lesk. Většinu času existují, aby tyto firmy získaly vysoké poplatky od investorů a obaly svých hráčů.