Bez bolesti, bez zisku: investiční riziko a plánování odchodu do důchodu

Jeff Stoffer

Dozvědět se více o Jeffovi na našich stránkách Zeptejte se poradce

Vyfotografujte následující dva scénáře. V první, otevřete vaši poštu a najděte šek na 500 dolarů. Ve druhém případě vyjedete k autu a objevíte parkovací lístek v hodnotě 500 dolarů. Porovnejte své reakce. Cítíte se skvěle, pokud jde o šek, myslíte na zábavné nebo praktické způsoby, jak utrácet peníze. Parkovací lístek však není moc. Jaký klesající! Ve skutečnosti byste mohli říci, že se na ztrátu cítíte dvakrát tak špatně, jak jste se o zisku cítili dobře.

Za posledních 40 let získala oblast chování v oblasti chování významná data, která naznačují, že naše emoce o penězích mohou způsobit, že se nám v chybách v úsudku, o kterých si ani neuvědomujeme. Pokud jde o ztrátu peněz, zdá se, že absolutní radost z zisku je mnohem méně intenzivní než absolutní bolest ze ztráty. Fenomén se nazývá ztrátová averze. Způsob, jakým cítíme ztrátu, má obrovský dopad na naše investiční rozhodnutí.

Prodej vítězů a poražených

Strach ze ztráty může mít za následek řadu zvláštních a ne nutně racionálních rozhodnutí. Můžeme prodat vítězné investice příliš brzy - abychom zajistili jistý zisk. Naopak, můžeme dlouho trvat na našich loserech. Další podivná permutace nastává tehdy, když budeme čelit určité ztrátě (například prodeji ztracené investice), čímž se zvýší pravděpodobnost, že budeme mít ještě větší riziko, pokusíme se úplně zotavit nebo se vyhnout ztrátě. To je trochu podobný nátlaku ztráty hráč, který zvyšuje své sázky v zoufalém pokusu získat zpět ztracenou půdu.

Použij to nebo to zahoď

Další reakcí na averzi ztrát je zůstat na okraji a neinvestovat vůbec. Pokud máte pocit, že jediným bezpečným místem pro vaše peníze je v bance, skutečně vybíráte velké riziko, protože inflace narušuje kupní sílu vašich peněz. Přestože mnoho lidí přispívá do důchodových účtů, nikdy neinvestují nad rámec toho, že se drží toho, co považují za nejbezpečnější variantu, aby se vyhnuli ztrátě. Nadměrná citlivost na ztrátu je ve skutečnosti kontraproduktivní. Výhodou úspor je to, že nám umožňuje investovat do aktiv, které budou časem zhodnocovat, držet krok s inflací nebo v ideálním případě rostoucím tempem nad inflací.

Zkuste nic nedělat

Nejvíce zřejmým příkladem citlivosti na ztrátu je panický prodej na trhu. Pocity, které jsou způsobeny ztrátou peněz, jsou hluboké - spouštějí oblasti mozku, kde prožíváme nebezpečí. Potřeba obnovit pocit bezpečí vyžaduje, abychom něco udělali. V této situaci se možná budeme cítit nuceni jednat, když nám nic nedělá. Jízda ven bouře může být nesmírně obtížné, když naše emoce jsou na starosti.

Stručně řečeno, musíme zvládnout bolest, abychom získali zisk. Musíme dát našemu kapitálu, aby pracoval pro nás a bral určité riziko, abychom se vyhnuli ostatním. Pokud si uvědomíme, že jsme proti ztrátě, měli bychom brát pouze vhodná rizika - pracovat na "hit single a doubles", abychom použili analogii baseballu, což nám umožní postupovat neustále k našim cílům. Užívání velkého houpačky pro domácí běh není pravděpodobné, že by bylo dostatečně uspokojivé, aby vyrovnalo bolest ztrát, které by mohly být následkem příliš agresivního nebo prostě špatného. Potřebujeme rozpoznat účinky nevědomých a emočních sil, které jsou základem naší volby, s penězi.