Investiční dluhopisy vysvětlené: hlavní typy dluhopisů

Dluhopisový trh je do značné míry špatně pochopený kousek na trhu finančních trhů, takže zde budeme pokrývat některé ze základů pro ty, kteří chtějí investovat do této oblasti. Při hledání nejbezpečnějších investic do dluhopisů budou americké pokladny považovány za nejjasnější volbu. Důvodem je skutečnost, že všechny platby úroků a jistiny budou zaručeny "plnou důvěrou a kreditem", které stanovila vláda USA.

Úrokové platby z dluhopisových investic jsou osvobozeny od státních i místních daňových závazků; Federální daňové povinnosti se však budou uplatňovat i při řešení těchto investic. Vzhledem k tomu, že tyto investice do dluhopisů jsou v zásadě bez rizika selhání, americké pokladny vyplácejí některé z nejnižších výnosů (úrokových plateb) na světě.

Co je státní dluhopis?

Státní dluhopisy jsou dluhopisy úspor; jsou dluhové cenné papíry s pevným úrokem vydané americkou vládou, které jsou garantovány, včetně úroků. Všechny státní dluhopisy, i když jsou vydávány ve stejné instituci, nejsou stejné. Zde se budeme zabývat třemi hlavními typy dostupných státních dluhopisů:

• Pokladniční poukázky - Také nazývané "státní pokladniční poukázky", pokladniční poukázky mají nejkratší termín splatnosti (čas vypršení platnosti). Tyto splatnosti obvykle trvají 13 týdnů, 26 týdnů nebo jeden rok. Tyto účty je možné zakoupit se slevou v nominální hodnotě 10 000 USD, ale v době splatnosti je možné i nadále vykoupit za celou nominální hodnotu 10 000 USD. Rozdíl mezi kupní cenou a platbou v hodnotě 10 000 USD získanou při splatnosti je odrazem celkové výše získaných úroků.

• Pokladniční poukázky - Pokladniční poukázky mají datum splatnosti od dvou do deseti let. Úrok na tyto bankovky je vyplácen dvakrát ročně, při nezměněné sazbě. Minimální investice (původní nákupní částky) jsou zaznamenány na úrovni 1 000 dolarů nebo 5 000 dolarů, což se změní v závislosti na datu splatnosti.
• Treasury Bonds - státní dluhopisy splatné po 10 letech, což je nejdelší doba splatnosti v těchto kategoriích. Stejně jako pokladní poukázky, státní dluhopisy platí úroky dvakrát ročně a jsou prodány v nominálních hodnotách 1 000 dolarů.

Alternativy ke státním dluhopisům: vyšší výnosové dluhopisy

Existují i ​​jiné možnosti dluhopisů mimo státní pokladnu. Zde uvádíme hlavní dva:

• Hypoteční záložní cenné papíry - Hypoteční záložní cenné papíry vykazují majetkové podíly v balíčkových hypotečních úvěrech. Ty jsou vydávány nebo garantovány vládou prostřednictvím agentur včetně Ginnie Mae, Freddie Mac nebo Fannie Mae. Daňové povinnosti se budou uplatňovat na úroky, které se platí každý měsíc. Cenné papíry zajištěné hypotékami obvykle poskytují 2% až 4% více než dluhopisy s podobnou splatností. Tento trh byl od krize v oblasti bydlení v roce 2007 mnoho změn, ale stále funguje.
• Korporátní dluhopisy - Firemní dluhopisy jsou dluhopisy vydané soukromými společnostmi a korporace jsou v podstatě "IOU" ze strany korporace. Výplaty z firemních dluhopisů jsou zdanitelné a tyto dluhopisy jsou obvykle denominovány v částkách 1 000 USD nebo více. Doba splatnosti je obecně od 1 do 20 let, ale může být mnohem větší. Hodnota těchto dluhopisů bude záviset na úvěrovém ratingu a kvůli tomu jsou s těmito investicemi vyšší úrovně rizika. Současně to však vytváří potenciál pro vyšší výnosy.
• Spekulační obligace - Jedná se o hovorovější termín používaný pro dluhopisy vydané společnostmi, které se považují za mladší a rizikovější, například s nestabilním uvedením do provozu; v případě selhání nebudou moci zaručit splacení dluhopisu. Tyto dluhopisy nabízejí vyšší výnosy, ale jsou spojeny s vyšším rizikem selhání, jak je naznačeno nižšími úvěrovými ratingy těchto společností.

Výběr nejlepších dluhopisů pro vás

Se všemi těmito druhy dluhopisů budou investoři muset před investováním posoudit své úrovně tolerance rizika. Více konzervativní investice jsou obecně dluhopisy zaručené americkou vládou. Vyšší výnosy však lze dosáhnout pomocí firemních dluhopisů. Stejně jako u jakékoli investiční strategie, by ti, kteří chtějí vybrat dluhopisy, měli diverzifikovat mezi oběma typy dluhopisů a jinými třídami aktiv.

Chcete-li se dozvědět o dluhopisových fondech, druhu podílových fondů, které se liší mezi mnoha typy dluhopisů diskutovanými výše, přečtěte si úvod Investmentmatome do vzájemných fondů.