Jak profitovat, když vaše oblíbená společnost jde veřejně

Cesta zpátky v roce 2005, mám "propojeno". Připojil jsem se k čtyřem milionům dalších uživatelů internetu a vytvořil můj profil na Facebooku obchodních sítí LinkedIn.com. O šest let později se nachází více než 100 milionů uživatelů společnosti LinkedIn a společnost se rozhodla, že je správný čas na přeřazení rychlostních stupňů a vstup na veřejné trhy.

Společnost LinkedIn plánuje prodávat akcie prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO) individuální investoři byli: "Jak se dostanu na to?"

A jak jsem se zmínil v předchozím článku vysvětlujícím tyto IPO v oblasti sociálních médií, je těžké obvinit investory za to, že chtějí v akci. Koneckonců, investice v hodnotě 10 000 dolarů na IPO společnosti Google v roce 2004 nyní činí více než 55 000 dolarů.

Podívejme se tedy na to, proč by LinkedIn chtěla jít veřejně - a pokud je to dobrý nápad se dostat do fronty pro akcie mladá společnost.

Proč? A proč teď?

První otázka, kterou by mohl investor položit, je: "Proč by se společnost chtěla stát veřejností?"

Jednoduchá odpověď spočívá v tom, že původní investoři společnosti, jako zakladatelé Reid Hoffman a Michelle Yee kteří vlastní kolektivní 21%), stejně jako firmy rizikového kapitálu (VC) Sequioa Capital a Greylock Partners (19% a 16% vlastnictví) by chtěli nakonec využít finanční odměny z jejich investice. Pokud vše půjde podle plánu, LinkedIn by prostřednictvím IPO zvýšil až 200 milionů dolarů a za tuto cenu za akcii by hodnota celé společnosti činila téměř 3 miliardy dolarů. A také 16%, 19% a 21% z 3 miliard dolarů.

Pro LinkedIn není také obtížné si všimnout, že jiné firmy sociálních médií - Facebook, Groupon atd.. A proč by neměli? Tyto druhy podniků jsou teď horké a investoři se k tomu chytí, aby vlastnili kus z nich. Ale v hře IPO je načasování všechno. Pokud LinkedIn čeká ještě několik dalších let, investoři již mohou být na "další velkou věc", která by se mohla projevit v IPO s mnohem nižší cenou na akcii.

Ale není to jen vyměření. Tím, že se stane veřejnou společností (známou jako "veřejná" ve finančním světě), LinkedIn zvýší spoustu peněz. Miliony získané z IPO umožní společnosti LinkedIn rozšířit své podnikání, a to buď prostřednictvím akvizic, nebo vývojem lepšího softwaru. Akvizice jsou pro veřejné společnosti jednodušší, protože mohou nově vydané akcie používat jako měnu druhů; tj. zakoupíme vaši společnost výměnou za X počet akcií společnosti LinkedIn. Potenciální akviziční cíle chtějí jasnou hodnotu akcií, které dostanou v dohodě, takže jakmile je LinkedIn veřejně obchodován, existuje malá domněnka, pokud jde o její vnímanou hodnotu.

[InvestingAnswers Feature: Leveraged Buyout Value Equation]

Google (Nasdaq: GOOG)

je daleko silnější po IPO, než kdy jindy jako soukromá společnost. Pokud by společnost Google zůstala soukromá, pravděpodobně bude muset zvolit pouze několik klíčových projektů, které by se měly věnovat, spíše než desítky projektů, s nimiž se nyní zabývá, včetně rozvoje svého divoce úspěšného softwaru pro mobilní telefony Android.

Bude LinkedIn dobrou investicí? Je příliš brzy říct. Investiční bankéři společnosti stále vyrovnávají potenciální poptávku po IPO a stále potřebují přijít s vhodnou cenou akcií. Pokud je poptávka silná a dohoda nese vysokou cenu, nemusí to být smlouva. Je důležité podívat se na ocenění jakékoliv investice, takže se podívejme na nějaká čísla.

Tržby v LinkedIn se zvětšují a rostou z předpokládaných 80 milionů dolarů v roce 2009 na více než 200 milionů dolarů v roce 2010 (to jsou jen odborné názory - protože je stále soukromá společnost, nemusí zveřejňovat své finanční výsledky). Většina těchto výnosů pocházela z výpisů z pracovních pozic a reklamy.

Je-li IPO oceněno na 3 miliardy dolarů, jak to někdo podezřívá, bude to jako nákladné řešení. Kromě toho je pro investory, jako jsme my, velice obtížné dostat se na kus IPO - akcie jsou obvykle vyhrazeny pro nejlepší klienty investiční banky

Mnoho investorů se nad IPO těší. Očekávání chycení další velké věc vede k přebytku. Pokud se rozhodnete, že LinkedIn má potenciál, ale nejste na seznamu "oblíbených zákazníků" společnosti Goldman Sachs, existuje způsob, jak profitovat z těchto IPO: doufám, že po tom, co půjde veřejně, doufají. Často se společnost bude chovat jako opravdu dobře, když vstoupí do IPO. A jen o pár čtvrtin později, společnosti často začínají projevovat rostoucí bolesti, možná tím, že přinesou neuspokojivé čtvrtletní výsledky. To může skutečně potrestat akci. Pokud se tak stane, můžete mít možnost koupit jinak dobrou společnost, zatímco její akcie jsou dočasně v pekárně

Foto s laskavým svolením Nan Palmero