Skryté nebezpečí rozvíjejících se trhů Každý investor musí vědět

Pokud jde o rozvíjející se trhy, všechno, co se třpytí, není zlaté.

Investoři byli docela zběsilí kvůli bouřlivému hospodářskému růstu vyslanému v některých zemích BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína).

Ačkoli tyto země učinily vážné kroky k omezení světové míry chudoby a jejich akciové trhy které se v posledních letech projevily poměrně dobře, každá země se potýká s jedinečnou řadou problémů, které hrozí, že zatlačí své akciové trhy zpět.

Pro americké investory by tyto potenciální vítr měly být důvodem k obavám. Zde je podrobnější pohled na čtyři z nejžhavějších rozvíjejících se trhů a výzvy, které musí každý překonat.

Brazílie - Rostoucí inflace na horizontu

Druhá nejlidnatější země v Americe si zaslouží skutečnou zásluhu na rozvoji živé střední třídy zdánlivě rekordní čas.

Pryč jsou dny, kdy Brazílie měla jen bohaté elity a obrovské kousky bojujících pracovníků. Nejvíce pozoruhodně byla vláda schopna vyrovnat podmínky pro všechny občany při zachování politik přátelských k podnikání.

V poslední době však Brazílie začala pociťovat dopady prodlouženého období silného růstu a nyní trpí rostoucí inflací které by mohly vytvořit dlouhou dobu s vysokými úrokovými sazbami. To je špatné pro ekonomiku a špatné pro akcie.

Proč inflace narůstá? Část viny přichází z infrastruktury, která je stále příliš nerozvinutá, aby zvládla veškeré zboží, které se snaží dostat do přístavů, což vytváří překážky, které zvyšují náklady na podnikání.

Můžete to také obviňovat z "přírodních zdrojů prokletí. "K tomu dochází vždy, když je země požehnána množstvím exportovatelných přírodních zdrojů a její vývoz se stává příliš velkou součástí ekonomiky. Když se tak stane, měna země vzroste velmi rychle.

Francouzská měna, reálná, získala od roku 2008 zhruba 50% vůči dolaru. To znamená, že sousedé Brazílie, jako Argentina a Chile, mohou cenu Brazílie podbízet. Jakmile začne růst inflace, může nabýt svůj vlastní život a pokračovat v růstu. Takže dokud se brazilská inflace začne snižovat, mohou investoři chtít jasně řídit.

[Chcete bezpečnější způsob obchodování s měnami? Přečtěte si naše způsoby, jak se dostat k Forexu s těmito měnami ETFs]

Rusko - Putin-Medveděvská pohotovost

Tato země nabízí tolik naděje, ale ještě musí skutečně přijmout západní obchodní normy. Korupce zůstává endemická, vládní politika je obchodná a nejdůležitější je, že vedoucí představitelé země nikdy nedokázali dohlížet na rozvoj hospodářské infrastruktury, která splňuje globální standardy.

Země jako Jižní Korea a Singapur věděly, že velké investice do telekomunikací, silnic, mostů a jiná infrastruktura byla nezbytná pro to, aby ekonomika dosáhla své plné kapacity. Ruští vůdci místo toho investovali bohatství země do samoobslužných projektů elitní země, čímž hladovějí širší zemi potřebných investic nezbytných pro podporu růstu.

V současné době máte průřez plně moderních ruských společností, které působí v prostředí, které představuje padesátá léta. Jednoduše řečeno, jen málo se rozhodne otevřít továrnu v Rusku, pokud nebude sloužit místním trhům.

Investoři se nyní obávají, že budoucí růstové vyhlídky Ruska budou brzděny špatnými politickými volbami nedávné minulosti. To může vysvětlovat, proč ruský akciový trh klesl od začátku dubna o 15% a podle mého názoru by mohl dále klesat.

Klíčový test přijde v roce 2012. Předseda vlády Vladimir Putin, který zůstává v post- Sovětská vláda a byla nepřátelská vůči podnikům ve vlastnictví cizích státních jednotek, pravděpodobně odmítne současného prezidenta Dmitrije Medveděva, skutečného reformátora, který Putin dosud zahnal. Pokud Medveděv může zvítězit a řídit zemi volnou rukou, budou mít investoři opravdu naději. Do té doby zůstane Rusko pro podniky i pro investory těžké.

Indie - Byrokracie vyvolaná

Demokracie je požehnáním pro USA a mnoho jejích obchodních partnerů. Ve druhé nejlidnatější zemi světa však byla demokracie také zátěž. Tolik zúčastněných stran se zabývá důležitými otázkami, které znemožňují schválení projektů.

Auto výrobce Tata se pokusil postavit novou továrnu na severu země více než dva roky, než se konečně vzdá. Místní vládní úředníci prostě odmítli vyřešit otázky týkající se využívání půdy, které vznesly místní zemědělci.

Chcete začít podnikat v Indii? Obyčejná byrokracie vás přemohou a vyčerpá vám finanční prostředky, až obdržíte všechny potřebné schválení. Chcete přepravit zboží z indické továrny do přístavu? Nejlépe byste se měli vyhýbat přepravě cokoliv, co by mohlo zahynout na dopravních cestách.

To jsou takové problémy, které se potýkají s mnoha rozvíjejícími se ekonomikami, avšak v případě Indie je cesta k řešení těchto otázek příliš dlouhá. Indie bude opět skvělým místem pro investování, ale až poté, co vláda začne dělat skutečný pokrok při snižování byrokracie a zlepšování infrastruktury země.

# - ad_banner_2 - # Čína - Dobrá věc nemůže trvat Forever

Čína vyváží tolik zboží tak dlouho, že vybudovala obrovské množství zahraničních peněz. Čoskoro než později Čína bude muset začít převádět tyto prostředky na vlastní měnu, juan. V takovém případě bude hodnota své měny prudce stoupat.

Tento proces již začal. Čína začala nechat svou měnu pomalu posilovat a rostoucí počet čínských továren již není tak levný, jako konkurenční továrny nalezené na místech, jako je Vietnam. Exportní ekonomika země se bude muset přesunout na ekonomiku vedenou spotřebiteli a není jasné, zda se tato změna bez problémů stává.

Kromě toho se také vyskytují zprávy, že čínský bankovní systém se může dostat do potíží, neboť v letech 2008 a 2009 došlo k proplacení úvěrů, což vedlo k nadbytku neobydlených bytových domů. Tyto banky mohou potřebovat velkou vládní podporu, pokud vývojáři nemohou najít nájemce brzy a začít platit své půjčky. Tento scénář "tvrdého přistání" vedl mnoho investorů k tomu, aby se v posledních měsících obrátili na Čínu opatrně, a to by mohlo být nejlépe přesunout se na okraj a zjistit, jak tyto události hrají.

Investiční odpověď: že USA nevypadají tak špatně. Stojíme před vážnými výzvami, ale také jsme požehnáni vládní politikou přátelskou k podnikání, dobře vzdělanými pracovními silami, silnou (i když stárnoucí) infrastrukturou a kulturou inovací. To je důvod, proč se vyplatí udržet vysokou hladinu zahraničních investic. Nejrychleji rostoucí rozvíjející se trhy nejsou vždy nejsilnějšími investicemi.

[Články, které můžete také těšit: Jak profitovat s ETF rozvíjejících se trhů, 5 nejlepších míst na světě, aby odešli do důchodu]