Definice a příklady futures

Co je to:

Futures jsou finanční smlouvy, které dávají kupujícímu povinnost koupit aktivum prodat aktivum) za stanovenou cenu v budoucnu

Jak to funguje (Příklad):

Futures se také nazývají termínové smlouvy

Aktiva často obchodovaná v termínových smlouvách zahrnují komodity, a dluhopisy. Obilniny, drahé kovy, elektřina, ropa, hovězí maso, pomerančová šťáva a zemní plyn jsou tradičními příklady komodit, ale i cizí měny, emisní kredity, šířka pásma a některé finanční nástroje jsou také součástí dnešních komoditních trhů. druhy futures obchodníků: hedgers a spekulanti. Zajišťovatelé obvykle neusilují o zisky obchodováním s komoditami, ale spíše se snaží stabilizovat výnosy nebo náklady svých obchodních operací. Jejich zisky nebo ztráty jsou obvykle kompenzovány do určité míry odpovídající ztrátou nebo ziskem na trhu s podkladovou fyzickou komoditou.

Špekulatéři obvykle nemají zájem o převzetí podkladových aktiv. Představují v podstatě sázky na budoucí ceny některých komodit. Pokud tedy nesouhlasíte s konsenzem, že ceny pšenice budou klesat, můžete si koupit futures kontrakt. Pokud je vaše předpověď správná a ceny pšenice rostou, můžete vydělat peníze prodejem termínové smlouvy (která nyní stojí mnohem víc) před uplynutím její platnosti (což vám brání v tom, aby jste museli převzít i pšenici). Spekulanti jsou často obviňováni z velkých cenových výkyvů, ale také poskytují likviditu na termínovém trhu.

Smlouvy o futures jsou standardizovány, což znamená, že specifikují kvalitu, množství a dodávku podkladové komodity tak, aby ceny znamenaly totéž pro každého na trhu. Například každý druh surové ropy (například lehká sladká surovina) musí splňovat stejné specifikace jakosti, takže lehká sladká surovina od jednoho výrobce se nijak neliší od druhého a kupující lehkých sladkých futures ví přesně, co získává.

Výměna futures závisí na

clearingových členech, které spravují platby mezi kupujícím a prodávajícím. Jsou to obvykle velké banky a společnosti poskytující finanční služby. Vyrovnávající členové zaručují každý obchod, a tak od obchodníků vyžadují, aby vytvořili vklady v dobré víře (tzv. Marže), aby zajistili, že obchodník bude mít dostatečné finanční prostředky k vypořádání se s potenciálními ztrátami a nebude mít selhání obchodu. Riziko, které nesou zúčtující členové, poskytuje další podporu přísné kvalitě, kvantitě a dodacím specifikacím termínových kontraktů. Nařízení

Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) reguluje obchodování s termínovanými komoditami prostřednictvím prosazování komoditní burzy z roku 1974 a zákon o modernizaci komoditních futures z roku 2000. CFTC pracuje na zajištění konkurenceschopnosti, účinnosti a integrity komoditních termínových trhů a chrání před manipulací, zneužíváním obchodů a podvody.

Futures Exchanges

Existuje několik termínové burzy. Mezi obvyklé patří New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Exchange Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Board of Trade a Minneapolis Exchange Exchange. to záleží:

Futures

jsou pro společnosti, které se podílejí na komoditním průmyslu, skvělý způsob, jak stabilizovat ceny, a tím i jejich provoz a finanční výkonnost. Futures jim dávají možnost "stanovit" ceny nebo náklady v dostatečném předstihu, což jim umožní lépe plánovat, vyhlazovat peněžní toky a komunikovat s akcionáři s větší jistotou.

Obchodování s futures je hra s nulovým součtem; to znamená, že jestliže někdo dělá milion dolarů, někdo ztratí milion dolarů. Vzhledem k tomu, že termínované smlouvy lze koupit na marži, což znamená, že investor může koupit smlouvu s částečným úvěrem od svého makléře, obchodníci s termínovými obchody mají neuvěřitelnou částku, s níž lze obchodovat se smlouvami o tisících nebo milionech dolarů s velmi malým jejich vlastních peněz.